Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

GCM Yatırım Model Portföy

Araştırma Departmanımız tarafından hazırlanmış olan güncel Hisse Model Portföyümüze aşağıdan ulaşabilirsiniz.

GCM YATIRIM MODEL PORTFÖY
Kod
Şirket
Son Fiyat
Hedef
Yükseliş
Pot. %
Portföye
Giriş Tarihi
Portföye
Giriş Fiyatı
Kar / Zarar
Geçen Süre (Gün)
Sermaye (mn TL)
Piyasa Değeri (mn TL)
Piyasa Değeri (mn $)
F/K
PD/DD
Temettü Verimi %
ŞİŞE CAM
AKBANK
GARAN
THYAO
TUPRS
TURKCELL
BUCIM
Son Güncelleme: -

    (Pay Piyasası verileri BIST kaynaklı en az 15 dakika gecikmeli verilerdir.)

İşlem koşulları, fiyat ve grafik verileri farklılık gösterebilir, işlem platformu verilerini baz alınız.
(Feragat - İşlem Koşulları)

MODEL PORTFÖY HİSSE ANALİZLERİ
SISE Hisse - Türkiye Şişe ve Cam Fabrikalari A.Ş.

Şişe Cam 14 ülkede 45 tesiste üretim yapan ve üretiminin yarısından fazlasını 150’den fazla ülkeye satmaktadır. Şirket 2021 yılında 5.6 milyon ton cam, 2.3 milyon ton soda, 4.5 milyon ton endüstriyel hammadde üretimi gerçekleştirdi. Şirket 1Ç22 döneminde 1.4 milyon ton cam, 1.2 milyon ton soda külü ve 1 milyon ton endüstriyel hammadde üretti. 2022 ilk çeyrek sonuçları yıla güçlü girdiğini ve kar marjlarını iyi yönettiğini gösterdi. 2021 yılını %50 büyüme ile kapatan şişe Cam, 32 milyar TL satış geliri elde etti. Dinamik fiyatlama modeli ve kısa süreli sözleşme stratejileri Şirket’in mevcut ortamda lehine gelişecektir. 2021’de 2.6 milyar Tl yatırım gerçekleştiren şişe Cam, 2022 ilk çeyrek dönemde 1.2 milyar TL yatırım gerçekleştirdi. Bu yatırım İtalyan Refel firmasının satın alınması şeklinde oldu. Şirket’in en stratejik yatırımı doğal soda alanında ABD’ye oldu. ABD yatırımından önce 2.5mn ton olan doğal soda külü kapasite bugün 5 mn ton seviyesine ulaştı. Kapasitenin Atlantik ve Pasific projelerinin tamamlanmasıyla 2027 yılında 10 mn tona ulaşması ve dünya soda külü alanında lider olması beklenmektedir. 2021 yılındaki diğer önemli bir adım cam ambalaj alanında Macaristan’daki 330K tonluk yatırım kararı oldu. Yatırımın 2023 yılında devreye girmesi bekleniyor. Bunlara ek olarak 400K kapasiteli mimari cam float hattı, 155K ton kapasiteli Eskişehir cam ambalaj yatırımı ve 240K ton otocam float hattı yatırımlarını geçen yıl duyurmuştur. Şirket’in bir diğer hikayesi ise digitale yaptıkları yatırımlardır.  Bu yatırımlarla kontrol gücünün artması ve verimlilik artışı planlanmaktadır. Şişe cam ayrıca hisse geri alım programı kapsamında şu ana kadar 58.4mn lot hissesini geri aldı ve sermayedeki payı %1.91 oldu. Şirket toplam 1.2 milyar TL geri alım programı açıklamıştı.  Şirket’in 2022 yılında satış gelirlerinin %95 büyüme ile 62.5 milyar TL seviyesine ulaşmasını bekliyoruz. 16.1 milyar TL FAVÖK ve 15.7 milyar TL net kar bekliyoruz. İNA Modelimize göre 23TL hedef fiyatımız bulunuyor ve %22 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. 

07.08.2023  Tarihli Güncelleme

SISE 2Ç23 döneminde beklentilerin üzerinde kar açıklarken, operasyonel performans beklentilere parallel devam ediyor. Bununla birlikte Şirket’in nakit akışlarındaki güçlü seyir dikkat çekici oldu. Gelir beklentimizi yukarı revize ederken, artan EURUSD paritesi kapsamında kar marjı beklentimizi de güncelledik. Buna göre SISE için hedef fiyatımızı 60.87TL seviyesinden 67TL seviyesine revize ediyoruz. Model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.

07.03.2023  Tarihli Güncelleme

Şişe Cam 2022 yılını 19,345 mn TL net kâr ile tamamladı. Net kâr geçen yıl aynı döneme göre 113.99%  büyüdü.  Bu dönemde şirket 95,349 mn TL satış geliri elde ederken satış gelirleri yıllık 197.43% artış gösterdi. FAVÖK 20,455 milyon TL oldu ve yıllık bazda 170.49% arttı.

Karlılıkta 2022 deki aşırı yüksek seviyelerin normalleştiğini görmekteyiz. FAVÖK marjının sürdürülebilir seviye olan %21-22 aralığına dönmesi beklenebilir. Bu ilk bakışta şirket değerini negatif etkileyecek gibi görünse de, işletme sermayesi oranındaki normalleşme, güçlü nakit akışlarının devam etmesi SISE için değer yaratan faktörler.

İNA modelimizdeki güncellemelere göre SISE için 12 aylık hedef fiyatımızı 41TL’den 61.56TL seviyesine revize ediyoruz. Şirket için 2023 yılında %40 büyüme ile 133 milyar 490 milyon TL satış geliri ve 28 milyar 700 milyon TL FAVÖK beklemekteyiz. FAVÖK marjının %21.5 seviyesine oluşmasını bekliyoruz. 

01.11.2022 Tarihli Güncelleme

Artan enerj maliyetleri ve piyasalardaki oynaklığa ragmen disiplinli bilanço yönetimi, kar marjlarının korunması ve yatırımların etkisinin geleekte hissedilmeye başlanması beklentisi ile hedef fiyatımızı 29TL den 41TL ye revize ediyoruz.

15.09.2022 Tarihli Güncelleme

Şişe Cam’da gelen sonuçlar ve dünyadaki gelişmelere paralel olarak projeksiyonlarımızı ve değerlememizi güncelledik. Buna göre yıl sonu kar beklentimizi ve satış gelirlerimizi yukarı doğru revize ettik. SISE için hedef fiyatımızı 23TL’den 29TL seviyesine revize ediyoruz.

Piyasa Bilgileri
Kapanış (TL)18,81
Piyasa Değeri (mn TL)57.619
Bugünkü Sermaye (000TL)3.063.214
Takas Saklama Oranı49%
Piyasa Çarpanları
F/K5,07
PD/DD1,34
FD/FAVÖK6,70
- Özet Tablolar ve Projeksiyon
(mnTL)2021G2022T2023T2024T202STCAGR 16-19
Satış Gelirleri320588014310418513335716936451,6%
Brüt Kar111802965333339426745419648,4%
Esas Faaliyet Karı55011442618753240043048553,4%
FAVÖK75621843326880344064369655,0%
Net Kar913317311225042880536583
Brüt Kar Marjı34,9%37,0%32,0%32%32,0%33,3%
Esas Faaliyet Kar Marjı17,2%18,0%18,0%18,0%18,0%18,0%
FAVÖK Marjı23,6%23,0%25,8%25,8%25,8%25,1%
Net Kar Marjı28,5%21,6%21,6%21,6%21,6%21,6%
Değerleme Çarpanları
F/K6.34.83.72.92.3
FD/FAVÖK7.65.43.72.92.3
F/Satışlar1.810.80.60.5
MODEL PORTFÖY GÜNCELLEME

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan ve hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan içerik, yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.