ISFIN: 2025’e Güçlü Başlangıç
İş Leasing 2025 yılı 1.çeyreğinde 630,8 milyon TL net kar açıklayarak geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla net karda %22 artış kaydetti. Net kardaki artışa karşın net kar marjında 1 puanlık sınırlı bir gerileme yaşandı. Bu düşüş, sektör genelinde artan rekabet koşulları ve müşteri tarafında fiyatlamalara yansıyan baskılarla ilişkilendirilebilir.
Bilanço tarafında da güçlü bir performans gözleniyor. Özkaynaklar %38 artışla 10,2 milyar TL’ye ulaşırken, toplam varlıklarda %50 gibi etkileyici bir büyüme gerçekleşti. Yılın ilk çeyreğinde esas faaliyet gelirlerini bir önceki yılın aynı dönemine göre %26 oranında artırarak 3,57 milyar TL’ye çıkardı.
Finansman giderleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %19 oranında artış gösterdi. Brüt kar bu dönemde %52 artışla 861 milyon TL seviyesine ulaşırken, brüt kar marjı %16,54 olarak gerçekleşti.
2024 yılında %21,5 büyüyerek 6,16 milyar dolar işlem hacmine ulaşan finansal kiralama sektörü, 2025 yılının ilk çeyreğinde 1,75 milyar dolarlık işlem hacmine ulaştı. Aynı dönemde sektörde imzalanan sözleşme adedi %14,9, sözleşme hacmi ise %18,2 oranında artış kaydetti. Önceki yıllarda olduğu gibi, 2024 yılında da sektör hacmi içinde önemli paya sahip olan iş ve inşaat makinesi yatırımlarının, 2025 yılında da en yüksek payı almaya devam edeceği öngörülüyor.
Ayrıca İş Leasing, sadece finansal performansıyla değil, stratejik yönelimiyle de dikkat çekiyor. Küresel jeopolitik risklerin ve finansal belirsizliklerin arttığı bir dönemde, şirket KOBİ’lere ve reel sektöre olan desteğini sürdürerek ekonomik istikrarın korunmasında önemli bir rol oynamaktadır. Sürdürülebilirlik ve dijitalleşme vizyonunu merkeze alan şirket, yenilenebilir enerji yatırımlarıyla güneş enerjisi alanında finansman çözümleri sunmayı sürdürüyor.
Hisse 4,51x F/K ve 1,01x PD/DD piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Finansal Kiralama Faktoring sektör ortalamaları F/K için 4,55x ve PD/DD için 1,11x seviyelerinde bulunuyor. Açıklanan finansallar kısa vadeli görünümde pozitif fiyatlamaya destek olabilir. ISFIN güçlü bilançosu, artan faaliyet hacmi ve sürdürülebilir stratejileriyle makroekonomik dönüşüme en hızlı adapte olan ve bu süreci fırsata çevirebilen şirketlerden biri olarak öne çıkıyor. Uzun vadeli dönemde hem yurt içindeki dezenflasyon süreci hem de küresel gelişmelerin, şirketin performansını şekillendirmeye devam edeceğini düşünmekteyiz. Bu sebeple ISFIN’i model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.