HALKB 1C22 Bilanço Değerlendirmesi

HALKB 1Ç22’de beklentilere paralel 2 milyar 25 milyon TL net kar açıkladı. Banka geçen yıl aynı dönemde 59 milyon TL kar açıklamıştı.

Banka sözkonusu dönemde Aktif büyüklüğü %329 artışla 965.3 milyar TL seviyesine ulaştı. Kredi hacmi %28 büyüme ile 561 cmilyar TL olurken, Mevduatlar %43 artışla 673 milyar TL oldu. Halkbank Özkaynakları bu dönemde %51 artış ile 63.3 milyar TL oldu.

Halkbank 1Ç22’de 9 milyar TL net faiz geliri elde etti, geçen yıl aynı dönemde 207 mn TL faiz zararı yazmıştı. Komisyon gelirleri %98 artışla 1.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. 3.2 milyar TL düzeyindeki faaliyet giderleri ve 3 milyar TL karşılık giderleri, önemli gider kalemleri oldu.

Özsermaye karlılığı %15.4 olurken, 4Ç21’de bu oran %12 seviyesindeydi. Aktif karlılığı ise 4Ç21’de %0.63’den %0.88 seviyesine ulaştı. Sermaye yeterlik oranı %15.3 ve ana sermaye yeterlik oranı %17.6 oldu. Bu oranlar Aralık 2021’de sırası ile %12.1 ve %14.5 seviyesindeydi.

Net faiz marjı 1Ç22’de %4.8 olurken, 4Ç21’de %11.9’dan geriledi. Ancak 1Ç21’de negatif seviyedeydi. Yıllık bazda net faiz marjı %4.1’den %4.8’e yükseldi.

Açıklanan finansalları nötr olarak yorumlayabiliriz. BDDK’nın aylık verileri ve diğer bankaların kar rakamlarını açıklaması nedeni ile Halkbank’ın kar rakamı hesaplanabiliyordu. Bu nedenle hisse üzerinde ekstra bir etki beklemiyoruz. Hisse 7.7x f/k ve 0.43x pd/dd çarpanı ile işlem görmekte.