Yurt İçi Piyasalar

Siyasi Gelişmelerle Güçlü Kapanış, Rezervlerde Oynaklık

Geride bıraktığımız hafta siyasi cephedeki gelişmelerin etkisiyle BİST100 endeksi haftayı oldukça güçlü bir getiriyle sonlandırdı. Haftanın başında piyasalarda ana gündemi CHP kurultayına ilişkin dava süreci oluşturdu. Kurultayın iptaline yönelik davanın 24 Ekim’e ertelenmesi, siyasi belirsizliğe nihai bir çözüm getirmese de, kısa vadeli risk algısını hafifletti ve endeksteki yukarı yönlü fiyatlama hareketine ek momentum kazandırdı.

Geçtiğimiz haftayı 264 baz puanın üzerinde kapatan CDS, bu hafta 236,91 baz puana kadar gerileyerek kısa vadeli risk priminde bir gevşeme işareti verdi. Siyasi belirsizliklerin tamamen ortadan kalkmamış olması, yatırımcıların temkinli yaklaşımını sürdürüyor. 24 Ekim’deki dava süreci yaklaşırken, piyasaların yeniden bu gündeme odaklanması ve CDS’te geçici dalgalanmaların oluşması ihtimali bulunuyor. Bu ortamda, BİST100 endeksinin kısa vadeli yükselişlerinin sınırlı kalabileceği, yatırımcıların risk algısına bağlı olarak ara düzeltmelerin görülebileceği söylenebilir.

Rezervler tarafına baktığımızda 12 Eylül ile biten haftada geri çekilme yaşandığı görüldü. Döviz rezervlerinde 4,67 milyar dolar azalış yaşanırken, altın rezervlerinde ise 2,42 milyar dolar artış kaydedildi. Bu gelişmelerle birlikte brüt rezervler 177,86 milyar dolar oldu. Net rezervlerde 71,2 milyar dolar seviyesinden 69,6 milyar dolara ulaşmış oldu.

Bu hafta veri akışının görece sınırlı olması, dikkatlerin daha çok siyasi gelişmelere ve endeksteki kritik teknik seviyelere yönelmesine neden olabilir. Son dönemde kaydedilen güçlü yükselişlerin ardından olası kar realizasyonlarına karşı temkinli duruşun korunması gerektiği unutulmamalıdır.             

İçeride Siyasi Gelişmeler, Dışarıda ABD PCE Enflasyonu

Küresel piyasalarda veri akışı, ABD PCE Enflasyonu, Euro Bölgesi İmalat ve Hizmet PMI takip edilecek gelişmelerin başında yer alacaktır.

Yurt içi piyasalarda ise, Tüketici Güven Endeksi, Reel Kesim Güven Endeksi, Kapasite Kullanım Oranı, Sektörel Enflasyon Beklentileri ve Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri yer alacak. Siyasi cephedeki gelişmelerde dikkatle izlenecektir.

Haftalık Endeks, Sektör ve Şirket Performansları

Bist100 endeksi haftayı yüzde 8,89 yükselişle 11.294,48 seviyesinden tamamladı.

Haftalık bazda en iyi şirket performansı yüzde 55,29 yükselişle IEYHO, yüzde 41,55 yükselişle KONTR ve yüzde 31,62 yükselişle DSTKF tarafında gerçekleşirken en kötü performanslarsa yüzde 6,19 düşüşle PASEU yüzde 5,75 düşüşle ASTOR ve yüzde 5,40 düşüşle MAVI tarafında gerçekleşti

Haftalık bazda en iyi sektör performansı yüzde 26,77 yükselişle FİNANSAL KİRALAMA FAKTORİNG olurken yüzde 15,44 yükselişle TEKNOLOJİ yüzde 13,40 yükselişle HALKA ARZ takip eden pozitif endeksler olarak izlendi. En çok düşen sektörlerse bulunmamaktadır.

BİST100 Endeksinde Haftanın En’leri

Yurt içi piyasalara yönelik Araştırma Departmanımızın hazırladığı;

→ Türkiye’de gayrimenkul yatırım ortaklığı sektörü, makroekonomik dalgalanmalara rağmen gerek portföy çeşitliliği gerekse şeffaf yapıları sayesinde hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların en çok takip ettiği ve uzun vadeli potansiyeli yüksek alanlardan biri olmaya devam ediyor. Sektör, düzenli kira gelirleri ve uzun vadeli değer yaratma potansiyeli ile yatırımcıların risk-getiri dengesini yönetebileceği stratejik bir yatırım aracı sunuyor. EKGYO hem sektörün sunduğu derin iskonto hem de faiz indirimi–vergi avantajı–TOKİ iş birliği üçlüsünün desteğiyle model portföy için cazip bir hisse konumundadır. Detaylı analize ‘’Model Portföyümüze Ekliyoruz: Stratejik Bir Alternatif “EKGYO” raporundan ulaşabilirsiniz.

→ OYAK Çimento’nun tesislerinin konumu ve meydana gelebilecek jeopolitik gelişmelerin ışığında satışlarında ve karlılığında meydana gelebilecek değişmelerinin fiyata yansıyacağı düşüncesiyle model portföyümüze ekliyoruz. Detaylı analize ‘’Model Portföye Ekliyoruz: Türkiye'de Pazar Lideri "OYAKC" raporundan ulaşabilirsiniz.

→ ENKA İNŞAAT 59 ülkede 590'dan fazla mühendislik ve inşaat projesi, 66 milyar ABD dolarının üzerinde tarihi sözleşme değeriyle ve gelecek beklentisiyle dikkat çekiyor. ENKA İnşaatın geçmiş tecrübeleri ve iş bitirmeleri ve beklenen jeopolitik gelişmeler ile mevcut güçlü mali tablo ve karlılık göstergelerinin artarak devam etmesinin fiyata yansıyacağı düşüncesiyle model portföyümüze ekliyoruz. Detaylı analize ‘’Model Portföye Ekliyoruz: İnşaat Sektörü Lideri "ENKAI" raporundan ulaşabilirsiniz.

22 - 26 Eylül 2025 Haftası Temettü Takvimi