Yurt İçi Piyasalar

Enflasyondaki Gerileme 13.Aya Ulaştı

Geride bıraktığımız haftanın en dikkat çeken gelişmesi, Haziran ayı enflasyon verilerinin açıklanmasıydı. Piyasa medyan beklentisi, aylık enflasyonun %1,50, yıllık enflasyonun ise %35,20 seviyesinde gelmesi yönündeydi. TÜİK tarafından açıklanan rakamlar ise bu beklentilerin altında kaldı. Aylık TÜFE %1,37, yıllık TÜFE ise %35,05 olarak gerçekleşti. Böylece yıllık enflasyondaki gerileme aralıksız 13. aya taşındı.

Verilerin dezenflasyon sürecine yönelik olumlu sinyaller verdiğini söylemek mümkün. Sıkı para politikasının etkileri özellikle talep yönlü baskılarda kendini göstermeye başlamış durumda. Beklentilerin altında gelen bu sonuç, 24 Temmuz’daki TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında faiz indirimi olasılığının yeniden masaya gelmesine zemin hazırladı. Özellikle yılın ikinci yarısında baz etkisinin katkısı, manşet enflasyonda daha belirgin bir düşüş yaratabilir.

Ayrıntılara baktığımızda, Haziran ayında enflasyonu yukarı taşıyan başlıca kalemler eğitim, konut ve ulaştırma oldu. Buna karşılık, gıda ve alkolsüz içecekler, giyim, alkollü içecekler ve sağlık gruplarındaki ılımlı fiyat hareketleri genel enflasyonu sınırlayıcı bir rol oynadı. Yıllık bazda ise eğitim ve konut grubu fiyat artışlarıyla öne çıkarken, giyim, haberleşme ve kültür gibi harcama kalemlerinde daha yatay bir seyir dikkat çekiyor.

TCMB’nin %24’lük yıl sonu enflasyon hedefi dikkate alındığında, kalan altı ayda aylık ortalama %1,02'lik bir artış oranı gerekiyor. Tahmin aralığının üst sınırı olan %29’un yakalanması için ise aylık ortalama artışın %1,69 düzeyinde kalması yeterli olacak. Bu açıdan bakıldığında, dezenflasyonun sürdürülebilirliği açısından önümüzdeki aylarda hem baz etkisi hem de hizmet enflasyonundaki eğilimler belirleyici olacak denilebilir.

İçeride Sanayi Üretimi, Dışarıda FOMC Toplantı Tutanakları

Küresel piyasalarda veri akışı, FOMC Toplantı Tutanakları ve FOMC Üyelerinin Konuşmaları takip edilecek gelişmelerin başında yer alacaktır.

Yurt içi piyasalarda ise, Hazine Nakit Dengesi, Aylık Yabancı İşlemleri, Sanayi Üretimi, Cari işlemler Dengesi ve Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri yer alacak.

Haftalık Endeks, Sektör ve Şirket Performansları

Bist100 endeksi haftayı yüzde 9,26 yükselişle 10.275,75 seviyesinden tamamladı.

Haftalık bazda en iyi şirket performansı yüzde 31,09 yükselişle FENER, yüzde 23,82 yükselişle OBAMS ve yüzde 17,85 yükselişle MAVI tarafında gerçekleşirken en kötü performanslarsa yüzde 40,85 düşüşle TUREX ve yüzde 4,19 düşüşle BALSU ve yüzde 2,19 düşüşle MAGEN tarafında gerçekleşti.

Haftalık bazda en iyi sektör performansı yüzde 18,70 ile ARACI KURUMLAR olurken yüzde 14,73 yükselişle SPOR ve yüzde 12,87 yükselişle BANKA takip eden pozitif endeksler olarak izlendi. En çok düşen sektör ise bulunmamaktadır.

BİST100 Endeksinde Haftanın En’leri

Yurt içi piyasalara yönelik Araştırma Departmanımızın hazırladığı;

→ Haziran, Borsa İstanbul için yılın en parlak ayıydı. Faiz indirimi beklentisi ve azalan siyasi tansiyonla bankalar öne çıktı, endeksler hızla yükseldi. Şimdi ise Temmuz kritik: Merkez’in faiz kararı ve kredi notu hamleleri piyasaların yönünü çizecek. Detaylı analize ‘’Haziran Ayı: Faiz İndirim Beklentileri Fiyatlara Yansıyor’’ raporundan ulaşabilirsiniz.

→ Sektör hareketlendi, satışlar hız kazandı! Haziran ayında dikkat çeken satış rakamlarıyla sürpriz bir marka zirveye oturdu. Bu tablo, ikinci yarı için ipucu olabilir. Detaylı analize ‘’Haziran 2025 - Otomotiv Satışları’’ raporundan ulaşabilirsiniz.

Dikkat Çeken Şirketlerde Son Durum

Yurt içi piyasalar hem yerel hem de küresel gelişmelere bağlı olarak her hafta belirli fiyatlama reaksiyonlar gerçekleştirmektedir. Alternatif getirili varlıkların Borsa İstanbul performansını direkt etkilediği bu dönemde şirket seçimleri “enflasyon” teması için kritik bir önem arz etmektedir. Bu açıdan yerel ve global gelişmelere hızlı bir şekilde adapte olabilecek, büyüme potansiyeli olan, hikâye yaratabilen ve teknik göstergelerle uyumlu hareket edebilecek şirketler portföylerde hisse senedi bölümü içerisinde yer alabilir.

Yeni hafta dinamiklerinde teknik göstergelerle uyumlu çalışabileceğini düşündüğümüz şirketlere yönelik genel düşüncelerimizi haftalık bülten çerçevesinde ayrıntılı bir şekilde sizlere teknik analiz bölümünde paylaşacağız. Bu şirketlere yönelik genel bilgilere yukarıdaki tablodan ulaşabilirsiniz.

Bir önceki hafta paylaşmış olduğumuz şirketlerin ilgili hafta sergilediği performanslara ulaşacağınız tabloya ise aşağıda ulaşabilirsiniz.

30 Haziran -  4 Temmuz 2025 Haftası Temettü Takvimi