Amazon’da Bulut Çözümlerinin İvmesi: Üçüncü Çeyrek Sonuçları Bekleniyor

Çevrimiçi sunduğu hizmetler ile önemli büyüme gösteren Amazon’un yılın üçüncü çeyreğine ait sunacağı finansal sonuçları 31 Ekim tarihinde açıklaması bekleniyor. Amazon, çevrimiçi hizmetlerinin temelini kendi satış kanalı ve üçüncü taraf satıcılara sunulan hizmetleri içeriyor. Amazon Web Hizmetleri (AWS); hesaplama, depolama, veritabanı, analiz ve makine öğrenimi dahil olmak üzere bir dizi teknoloji hizmeti sunuyor.

Amazon, yılın ikinci çeyreğinde 147 milyar 977 milyon Dolar gelir elde etti. Oluşan bu gelirin en büyük 3 taşıyıcısı; çevrimiçi mağazasından satış, bu mağazadaki diğer satıcılara sunduğu hizmetler ve bulut çözümlerinin yer aldığı AWS olmaya devam ediyor.

55,392 milyar Dolar ile toplam gelirini %37,4’ünü alan çevrimiçi mağaza satışları, gelire en büyük katkıyı veren konumda bulundu. Buradan elde edilen gelir, yıllık bazda yaklaşık %5 oranında büyüme gösterdi. İkinci büyük katkıyı veren üçüncü parti satıcılara sağlanan hizmetler 36,201 milyar Dolar gelir elde ederek yıllık bazda %24,5 oranında artış kaydetti. AWS üçüncü büyük geliri sağlarken, yıllık %17,8 oranında büyüme gösterdi. Bu üç gelir kalemi, toplam gelirin yaklaşık %80’ini oluşturuyor.

Amazon, gelir kırılımlarını kendi tanımlamasına göre 3 kategoriye ayırarak takip ediyor. Kategoriler Kuzey Amerika, Uluslararası ve AWS olarak ayrılıyor. Bu tanımlamaya göre gelirin yaklaşık %61’ını 90,033 milyar Dolar ile Kuzey Amerika kalemi oluşturuyor. İkinci büyük kısım 31,663 milyar Dolar ile Uluslararası kalemi olurken, toplam gelirin %21’ini temsil ediyor. AWS ise toplam gelirin yaklaşık %18’ini oluştururken 26,281 milyar Dolar gelir söz konusu.

Amazon’un toplam geliri, buradan gelen etkilerle birlikte, yıllık bazda %10 oranında büyüme gösterdi. Brüt kar ise 74,192 milyar Dolara ulaştı ve yıllık bazda %14 oranında artış yaşadı. Brüt kar marjı ise %50 oranı ile son 5 çeyreklik ortalamasının üzerine çıktı.

Faaliyet karı 14,672 milyar Dolar ile yıllık bazda %88 oranında büyüme yaşadı. Faaliyet kar marjı ise son 5 çeyreklik ortalamasının üzerinde %9,9 oranında sonuçlandı.

Amazon’un kendi sınıflamasına göre faaliyet kar segmentleri şu şekilde gelişti. Kuzey Amerika 5,065 milyar Dolar, Uluslararası segment 273 milyon Dolar ve AWS 9,334 milyar Dolar faaliyet karı elde etti. Faaliyet karına en büyük katkı şirketin bulut çözümleri olan AWS segmentinden gerçekleşti. Diğer yandan segment bazında en büyük faaliyet kar marjını %35,5’lik oran ile AWS elde etti.

Net kar ise 13,135 milyar Dolar ile yıllık bazda %99 oranında yükseldi. Net kar marjı ise son 5 çeyreklik ortalaması olan %5,9’un üzerinde %8,9 olarak gerçekleşti. Bu durum genel olarak şirketin gelirini artırmaya devam ettirirken marjlarını da güçlendirdiğine işaret ediyor.

Üçüncü çeyreklik döneme ait Bloomberg’in hazırlamış olduğu piyasa beklentilerine odaklandığımızda;

Gelirin 157 milyar 267 milyon Dolar tutarında elde edilmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 159,109 milyar Dolar ve en düşük 156,054 milyar Dolar ile yer alıyor. Beklentinin karşılanması halinde gelirin yıllık %9,9 oranında büyümesi öngörülüyor.

Brüt karın 77,007 milyar Dolar olarak gerçeklemesi düşünülüyor. Bu durum brüt karın %13,1 oranında büyüme göstermesinin ve brüt kar marjının da %49 oranında sonuçlanmasının beklendiğine işaret ediyor.

Faaliyet karının 14,695 milyar Dolar düzeyinde elde edilmesi öngörülüyor. Bu durumun gerçekleşmesi aynı zamanda yıllık %29,5 oranında büyüme beklentisini ve %9,3 oranında marj gerçekleşmesinin beklendiğine işaret ediyor.

Net karın 15,575 milyar Dolar olarak gerçekleşmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 19,402 milyar Dolar ve en düşük beklenti 8,863 milyar Dolar ile yer alması düşünülüyor. Beklentinin karşılanması halinde, net karın yıllık bazda %71,9 oranında büyüme göstermesi ve %9,9 oranında bir marj yaratması bekleniyor.

Bu durumun sonucunda hisse başı karın 1,4 Dolar ile sonuçlanması düşünülüyor. En yüksek beklenti 1,83 Dolar ve en düşük beklenti 0,88 Dolar ile yer alıyor.

Amazon Analizi

Amazon hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, 186,00 – 189,00 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölgede dalgalandığı sürece, karar aşaması senaryosu geçerli olabilir.

Yükseliş isteğinin hakim olabilmesi için, 189,00 seviyesi üzerinde 4 saatlik kapanışları görmek gerekebilir. Bu halde 191,00 ve 192,25 dirençleri gündeme gelebilir. Bu esnada düşen trend çizgisinin desteklediği 192,25 seviyesinin tutumu, pozitif yönlü beklentinin sürebilmesi adına etkili bir eşik olarak karşımıza çıkabilir.

Düşüş eğilimini baskın hale gelebilmesi için, 186,00 desteği altında kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç duyulabilir. Bu durumda 185,00 ve 183,75 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu aşamada 233 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 183,75 seviyesinin göstereceği tepki, gerilemelerin devamlılığı adına önemli olabilir.