Türkiye Halk Bankası (HALKB) 2024 1.Çeyrek Bilanço Analizi

13 Mayıs 2024 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

HALKB 1Ç24'de 4,818 milyon TL kâr açıkladı. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 13.2% artış gösterdi. Kardaki artış 11.1 milyar TL düzeyindeki vergi gelirleri sayesinde oluştu. Banka vergi öncesi olarak 6.341mn TL zarar açıkladı.

HALKB 3 aylık dönemde aktifleri 2023 sonuna göre 10.0% (yıllık 49.3%) büyüdü ve 2,415 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 0.8% oldu. Bu oran 2023 sonunda 0.4% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2023 sonuna göre 4.5% (yıllık 34.4%) artarak 1,276 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 5.15% seviyesinden 10.66% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 8.1% seviyesinden 3.7% seviyesine düştü.

Mevduatlar 2023 sonuna göre 5.4% (yıllık 55.5%) artarak 1,974 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 65.2% seviyesinden 64.7% seviyesine geriledi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 11.0% artışla 133.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı geçen yıl aynı döneme göre 16.5% seviyesinden 14.8% seviyesine düştü. 2023 sonunda ise %6.5 seviyesindeydi.

Takibe dönüşüm oranı 1.5% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 13.19 oldu. Bu oran 2023 yılında 14.26 seviyesindeydi.

Hisse 11.77x f/k ve 0.94x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 7.22x ve pd/dd için 2.10x seviyelerinde bulunuyor. Vergi öncesi zarar açıklaması ve bankacılık faaliyet karının zayıf olması nedeni ile hisse üzerinde nötr etki bekliyoruz.