ALPHABET (GOOGL) Bilançosunda Neler Beklenmeli?

Google’ın ana şirketi Alphabet 30 Ocak 2024 tarihinde ABD piyasaları kapanışı sonrasında 23/4.Ç bilançosunu açıklayacak. 1.9 trilyon dolar ile ABD’nin en büyük teknoloji şirketleri arasında yer alan Alphabet yıllık bazda S&P500 endeksindeki 22% yükselişe karşın 57% yükselirken sene başından bu yanan 9% getiri sağlamayı başardı.

Bu hafta Alphabet ile birlikte bilanço açıklaması beklenen Amazon, Apple, Meta, Microsoft’un piyasa değeri Alphabet’le birlikte 10 trilyon doların üzerinde. Bu sebeple bu haftaya teknoloji hisselerinin damga vurması beklenebilir.

Yukarıda saydığımız beş teknoloji devinin  son on iki aylık getirilerine baktığımızda, en yüksek getiri 2022 yılında dip seviyeleri test ettikten sonra,  geride bıraktığımız yıl önemli bir toparlanma kaydederek 168% yükselen Meta şirketine ait. Bu ay içinde 3 trilyon doları aşarak dünyanın en değerli şirketi ünvanını Apple’dan alan Microsoft 66% yükselişle ikinci sırada yer alıyor.  Salı gecesi piyasa kapandıktan sonra Microsoft ile birlikte bilançosunu açıklamasını beklediğimiz Alphabet şirketi ise 57% yükselişle Apple’in önünde kendine yer edinmeyi başardı. Amazon son on iki ayda 58% getiri sağlarken, Apple ile 35%’lik yükselişe bu beşli arasında en kötü performansı sergileyen şirket oldu.

Alphabet’in cirosuna en çok katkı sağlayan gelir kalemlerinden olan reklam geliri açıklanan son üç çeyrekte çeyreklik bazda artış gösterdi. Sektördeki rakip sayısının artması ile reklam gelirindeki büyümede ivme kaybı görülürken on çeyrekte reklam gelirini 65 milyar doları aşması bekleniyor. Güncel beklentiler ise bu yılın ilk çeyreği için çeyreklik bazda daralmayı işaret ediyor. 

Şirketin takip edilecek en kritik gelir kalemlerinden biri bulut geliri. Açıklanan son çeyrekte şirket hisse başı kar ve gelir kalemlerinde beklenti üzeri sonuç bildirmesine rağmen bulut gelirindeki daralma ile bilançosu sonrası şirket hisselerinde aşağı yönde sert satışlar gördük. Özellikle yapay zekaya yönelik artan ilgi nedeniyle bu alanda yoğun rekabetle karşılaşan şirket, yukarıda da görüldüğü gibi Microsoft (sarı çizgi), Pazar payında Alphabet’ten (mor çizgi ) önemli bir dilim almış olduğu görülüyor. Özellikle Microsoft'un arama motoru Bing'in daha ön plana çıkması ile Google'ı bu alanda zorlamaya devam edebilir.

Bilanço Beklentileri

Hisse Başı Kar

Alphabet’in 2023 yılına ait 4. Çeyrekte hisse başına 1.72 dolar kar açıklaması bekleniyor. Bloomberg ortalama analist tahminlerine göre en yüksek tahmin 2.03 dolar, en düşük tahmin ise 1.45 Dolar olarak karşımıza çıkmaktadır.

GELİR

Şirket gelirinin ise hem yıllık, hem de çeyreklik bazda artış göstererek 71.4 milyar Dolara çıkması ekleniyor. Gelir beklentisi son bir haftada yukarı yönde 0.28% oranla yukarı yönde revize edilmiş olduğu görülüyor.

NET KAR

Alphabet’in net karının ise yıllık bazda 21.9 milyar Dolara genişlemesi bekleniyor. En yükse kar tahmininin 25.9 milyar Dolar düzeyinde tahmin edilmiş olduğu görülüyor.

ALPHABET ANALİZİ

Sene başından bu yana 9%’a yakın değer kazanan Google hissesi geride bıraktığımız hafta kapanışında tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 152,00 seviyesi üzerinde kapanış yapmayı başardı. Hisse orta vadede 140,00 -146,00 aralığı üzerinde seyrettiği sürece yukarı yönde yükseliş potansiyelini devam ettirmektedir.

Hisse geride bıraktığımız haftadan bu yana RSI göreceli güç endeksi 70 aşırı alım seviyesi üzerinde işlem görmektedir. Bu sebeple hafta içinde 152,00 zirve seviyesi etrafında oluşabilecek olası bir realizasyonda aşağı yönde Fibonacci Extension seviyeleri olan 146,00 – 140,00 seviyelerine doğru geri çekilmeler izlenebilir.

Hissenin yukarı yönde fiyatlama davranışında 152,00 seviyesi üzerine güçlü bir mumla  kapanış yapması durumunda yukarı yönde 160,00 seviyesi hedeflenebilir.