Exxon ve Chevron Krizi Fırsata Çevirebilecek mi?
Pandemi dönemi boyunca düşen talep ve Covid belirsizliği ile en çok hırpalanan sektörlerin başında enerji sektörü gelmektedir. Geride bıraktığımız yıl ise Rusya- Ukrayna savaşı ile yükselen akaryakıt fiyatlarının etkisi ile resesyon gündemine rağmen diğer sektörlere kıyasla pozitif ayrışan nadir sektörlerden biri oldu. S&P500’ün enerji segmenti, endeksin yıl içindeki %19’luk kaybına kıyasla %59 artışla endesk üstü getiri elde etti.
Petrol ve gaz fiyatlarındaki bu artıştan en çok yararlanan şirketlerin başında ABD’nin enerji devleri olan Exxon ve Chevron’un gelmesi muhtemel görünüyor. Son çeyrekte rekor kar açıklamaları beklenen şirketler S&P Capital IQ tarafından derlenen analist tahminlerine göre 2022 yılında elde edilen 100 milyar Dolar’lık geliri paylaşacaklar.
Exxon’un 2022 yılı için 56 milyar dolara yakın bir kar bildirmesi beklenirken, Chevron’un gelirinin ise 37 milyar Dolar’ı aşması bekleniyor.
Petrol fiyatının 2022 yılı son çeyreğinde 90 doların altına düşmesine rağmen sene başından itibaren kademeli yükseliş ile 120 doların üstüne çıkması, piyasada oluşan oynaklığa rağmen iki şirketin hisse fiyatına pozitif yönde katkı sağladı.
Rusya- Ukrayna savaşı ardından petrol fiyatlarının zirve yaptığı dönemde elde ettikleri karı bilançolarına yansıtan şirketlerden Chevron, ikinci çeyrekte 3,37 milyar dolar ile üç aylık rekor gelir bildirirken üçüncü çeyrekte yine kendi rekorunu kırarak 3,40 milyar dolar kazandı. Exxon ise 11,4 milyar dolarlık ikinci çeyrek karını üçüncü çeyrekte 19,66 milyar dolar ile bu yılın ilk çeyreğine göre üç kat artırmış oldu.
Öte yandan, ABD’li enerji devlerinin operasyonları çevreciler tarafından eleştirilmeye devam ediyor. Şirketler kurumsal planda temiz enerji çözümleri için yatırım yapacak olsalar dahi dünyadaki fosil yakıt talebi devam ettiği sürece petrol ve gaz sağlamaya devam edeceklerini açıkladılar.
Şirketlerin mücadele ettikleri gruplar sadece çevreciler değil. Beyaz saray da enerji şirketlerini eleştirmeye devam ediyor. Biden Ekim ayında yaptığı açıklamada enerji şirketlerini savaşta vurgunculuk yapmakla ve Amerikan arzına yatırım yapmamakla suçlarken, fazla karları için daha yüksek vergi ödeyecekler ve başka kısıtlamalarla karşı karşıya kalacaklar açıklamasında bulundu.
Konu Amerikan Petrol Enstitüsü(API)’nün de gündeminde. Biden yönetiminin eleştirilerine API Başkanı ve CEO’su Mike Sommers, "Fiyat düşüşlerinin sorumluluğunu üstlenmek ve fiyat artışlarının suçunu başkasına yüklemek yerine, Biden yönetimi, kendisinin neden olan arz ve talep dengesizliğini ele alma konusunda daha ciddi olmalı" açıklamasında bulundu.
Konunun bir başka cephesinde ise Avrupa Birliği var. Geride bıraktığımız haftalarda Exxon, yüksek kazanç sağlayan fosil yakıt üreticilerine ek vergi getirmeyi kararlaştıran Avrupa Birliği’ne dava açtığını duyurdu. Exxon’un açtığı bu dava Rusya –Ukrayna savaşı ile birlikte artan enerji fiyatları sonucu hedef haline gelen petrol endüstrisine yönelik vergi uygulamasına karşı önemli bir adım olarak yorumlanabilir.
Ek olarak son çeyrekte düşen petrol ve doğal gaz fiyatları göz önüne alındığında son düşüşler analistlerin şirketlerden rekor kar bekledikleri son çeyrek kazançları üzerinde baskı yaratması muhtemel görünüyor.
EXXON ANALİZİ
Exxon hissesinin orta vadeli grafiğini incelediğimizde fiyat 21 periyotluk Bollinger Bandından hareketle 103,00 – 115,00 bölgesi içinde seyrettiği sürece teknik anlamda karar aşaması senaryosu ön plana çıkmaktadır. Pozitif beklenti adına fiyatın 50 periyotluk Bollinger üst çizgisi olan 115,00 seviyesi üzerinde yapacağı günlük kapanış takip edilecek olup, bu durum 121,22 – 132,90 seviyelerine doğru yükselişi destekleyebilir.
Alternatif senaryoda negatif beklenti adına hisse fiyatının 103,00 seviyesi altına sarkması ve burada kalıcılaşması beklenebilir. Düşüşün devamında 95,30 – 84,00 seviyelerine doğru geri çekilmeler izlenebilir
CHEVRON ANALİZİ
Chevron hissesinin orta vadeli grafiğini incelediğimizde 89 periyotluk Envelopes göstergesinden hareketle 167,80 – 173,60 bölgesini takip ediyoruz. Fiyat ilgili bölge üzerinde seyrettiği sürece teknik anlamda pozitif beklenti ön plandadır. Fiyatın yükseliş yönünde istekli olması durumunda 182,60 – 189,35 seviyelerine doğru hareket alanı oluşturabilir
Alternatif senaryoda negatif beklenti adına hisse fiyatının 167,80 seviyesi altında kalıcılaşması şartı aranmaktadır. Düşüş yönünde 159,00 – 150,00 seviyeleri güncel destek seviyeleri olarak takip edilebilir.