Yurt İçi Piyasalar

Haftalık Endeks, Sektör ve Şirket Performansları

Bist100 endeksi haftayı yüzde %2,42’lik değer artışıyla 14.514 seviyesinden tamamladı.

Haftalık bazda en iyi şirket performansı yüzde 19,70 yükselişle PASEU, yüzde 15,52 yükselişle TRALT ve yüzde 15,45 yükselişle KTLEV tarafında gerçekleşirken, en kötü performanslar ise yüzde 36,75 düşüşle ODINE, yüzde 18,48 düşüşle KLRHO ve yüzde 12,75 düşüşle TKFEN tarafında gerçekleşti.

Haftalık bazda en iyi sektör performansı yüzde 12,66 yükselişle BIST Spor olurken, yüzde 11,02 yükselişle BIST Finansal Kiralama Faktoring ve yüzde 10,86 yükselişle BIST Madencilik takip eden pozitif sektör endeksleri olarak izlendi. En çok düşen sektörler ise yüzde 19,94 düşüşle BIST Bilişim, yüzde 4,76 düşüşle BIST Teknoloji ve yüzde 1,59 düşüşle BIST Turizm olarak öne çıktı.

GERİDE BIRAKTIĞIMIZ HAFTANIN ÖNEMLİ GELİŞMELERİ

Yurt içi piyasalarda geçtiğimiz hafta; ABD – İran hattına yönelik haberler, TCMB rezervlerindeki seyir ve Borsa İstanbul’daki fiyatlamalar gündemin ana başlıklarını oluşturdu.

Küresel tarafta ABD–İran ilişkilerinde diplomatik çözüm beklentileri hafta boyunca zayıfladı. ABD Başkanı Donald Trump, İran ile yeni bir görüşme planlanmadığını açıklarken, İran Hürmüz Boğazı’nın kapalı olduğunu savunmayı sürdürdü. Haftanın ilerleyen bölümünde Trump’ın İran’a destek sağlayan ülkelere ekonomik yaptırım tehdidinde bulunması ve ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in İran’a karşı “tarihin en sert yaptırımlarının” uygulanacağını açıklaması gerilimi daha da artırdı. İran’dan ise olası yeni yaptırımlara sert karşılık verileceği yönünde açıklamalar geldi.

Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiğinin düşük seviyelerde kalması da enerji arzına yönelik endişelerin devam etmesine neden oldu. Diplomatik sürecin çıkmaza girmesi ve ABD’nin ekonomik baskıyı artıracağı beklentisiyle Brent petrol hafta içerisinde yaklaşık bir ayın en yüksek seviyelerine yükselerek 94 dolar bölgesini test etti. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkeler açısından risk unsuru olmaya devam ediyor.

Yurt içinde ise haftayı yönlendirecek ölçekte önemli bir makroekonomik gelişme öne çıkmazken, Borsa İstanbul’da küresel risk iştahındaki değişimler belirleyici oldu. Haftanın ilk bölümündeki sınırlı seyir sonrasında ABD tahvil faizlerindeki geçici gerilemenin desteğiyle BIST 100 Çarşamba günü %2,34 yükselirken haftayı da pozitif tarafta tamamladı.

Rezerv Görünümü ve Menkul kıymet İstatistikleri

Rezervler tarafında ise görünümde pozitif seyir izlendi. 14 Ağustos haftasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın brüt rezervleri 178,36 milyar dolardan 183,50 milyar dolara artarken, döviz ve altın rezervlerinde toplam 5,1 milyar dolarlık artış kaydedildi. Aynı dönemde net rezervler de 62,98 milyar dolardan 67,14 milyar dolara yükseldi. Rezerv seviyelerinin güçlü görünümünü koruması, para politikası etkinliği ve finansal istikrar açısından önemli bir güven unsuru olmaya devam ediyor. Özellikle küresel piyasalarda jeopolitik risklerin arttığı ve sermaye hareketlerinin dalgalı seyrettiği mevcut ortamda, rezervlerdeki dengeli görünüm ekonomi yönetiminin elini görece güçlü tutuyor.

Rezervlerden menkul kıymet istatistiklerine geçtiğimizde, 10 - 14 Ağustos haftasında yurt dışı yerleşik yatırımcılar hisse senetlerinde 176,14 milyon dolar net alış, DİBS tarafında da 306,18 milyon dolar net satış gerçekleştirdi. Yılbaşından bu yana ise yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde 1,57 milyar dolarlık net alım yaparken, DİBS tarafında 3,75 milyar dolarlık net alış gerçekleştirdi. Kısa vadede yerel ve küresel tarafta ekonomik, jeopolitik ve politik gelişmeleri bir bütün halde izlediğimizde dalgalanmalar görülse de, yıl geneline bakıldığında yabancı yatırımcıların özellikle hisse senedi piyasasına ilgisinin tamamen kaybolmadığı ve TL varlıklara yönelik seçici yaklaşımın sürdüğü görülmektedir.

YENİ HAFTADA DİKKAT EDECEĞİMİZ GELİŞMELER

Küresel piyasalarda 24 – 28 Ağustos haftasında, majör merkez bankalarının faiz patikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek önemli makroekonomik veriler ile yılın en önemli ekonomi zirvelerinden biri takip edilecek.

Haftanın en önemli başlığı, Kansas City Fed ev sahipliğinde gerçekleşecek olan Jackson Hole Sempozyumu (27 – 29 Ağustos) olacak. Merkez bankası başkanlarının yapacağı açıklamalar, özellikle Fed’in gelecek dönem politika stratejilerini anlamak adına önem arz etmekle birlikte varlık fiyatlamalarında oynaklığı artırabilir.

Makro veri tarafında ise ABD’de Fed’in enflasyon göstergesi olarak yakından takip ettiği PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) ve Çekirdek PCE verileri öne çıkıyor. Enflasyon (TÜFE), İstihdam ve Perakende Satışlar verileri ardından Fed’in Eylül ayı toplantısına ilişkin faiz artışı tahmini olasılık dışına çıkarken PCE verisi ile bu düşünce teyit kazanacak mı hususu takip edilecektir. ABD ekonomisinin gidişatına dair ise 2. Çeyrek Büyüme (2. Tahmin), Dayanıklı Mal Siparişleri, Conference Board Tüketici Güveni, Michigan Enflasyon Beklentileri ve Haftalık İşsizlik Başvuruları izlenecek. Avrupa cephesinde Euro Bölgesinin lokomotifi Almanya’ya ilişkin IFO İş İklimi Endeksi ve 2. Çeyrek Büyüme (Final) rakamları takibimizde olacak.

Şirket bilançolarında ise yapay zekâ temasının sürdürülebilirliği ve küresel teknoloji hisselerinin yönü açısından hayati önem taşıyan yarı iletken devi NVIDIA’nın finansal sonuçları küresel piyasaların odağında yer alacak. Ayrıca teknoloji, e-ticaret ve otomotiv sektörlerinin genel sağlığına dair ipuçları sunacak olan Salesforce, Marvell Technology, HP, PDD Holdings ve XPENG bilançoları da yakından takip edilecek.

Yeni haftada küresel piyasalara yön verebilecek makroekonomik gelişmelerle birlikte EURUSD, Altın, Petrol, Kakao, Buğday, S&P500 ve DAX40 başta olmak üzere geniş bir varlık yelpazesine ilişkin beklentilerimizi Haftalık Forex Bültenimizde sizler için paylaştık. Yaklaşık 20 farklı finansal varlığı içeren kapsamlı analiz setimizin detaylarına aşağıdaki bağlantıdan ulaşabilirsiniz.

https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/haftaya-bakis

Yurt içi piyasalarda 24 – 28 Ağustos haftasında makroekonomik ajanda nispeten sakin bir seyir izlerken, enflasyon beklentileri, genel ekonomik algı ve dış dengeyi yansıtan göstergeler öne çıkıyor.

Haftanın ilk işlem gününde, TCMB tarafından yayımlanacak olan Sektörel Enflasyon Beklentileri takip edilecek. Gelecek 12 aya ilişkin enflasyon beklentilerinin piyasa aktörleri arasındaki katılık ve ayrışma düzeyini gösteren veri seti, dezenflasyon sürecinin hanehalkı ve reel sektör kanadındaki yansımalarını izlemek açısından kritik önem taşıyor.

Grafikte görüldüğü üzere, Ağustos ayı Piyasa Katılımcıları Anketi sonucunda 12 ay sonrası yıllık TÜFE beklentisi %23,95'ten %23,69 seviyesine gerilemiştir. Buna karşın Temmuz ayında Reel Sektör için %32,50 ve Hanehalkı için %44,94 seviyesinde gerçekleşen beklentilerin Ağustos verisinde göstereceği yön, piyasa katılımcıları ile hanehalkı ve reel sektör arasındaki makasın kapanıp kapanmadığını ve TCMB’nin sıkı duruşunun beklentiler üzerindeki çapa etkisini ölçmek adına yakından izlenecektir.

Haftanın devamında Temmuz ayına ilişkin dış ticaret dinamiklerinin netleşeceği Dış Ticaret Dengesi (Final) verisi takip edilecek. Haftanın ikinci yarısında ise TCMB bünyesinde haftalık finansal akımları gösteren Haftalık Para ve Banka İstatistikleri (rezervler, kredi ve mevduat eğilimleri) ile yabancı yatırımcıların hisse senedi ve DİBS tarafındaki net pozisyonlanmalarını izlemek adına Menkul Kıymet İstatistikleri izlenecek.

Haftanın son işlem gününde ise imalat, reel kesim, hizmet, inşaat ve perakende sektörlerinin geleceğe dönük beklentilerini konsolide eden ve ekonomik aktivitenin genel eğilimini gösteren Ekonomik Güven Endeksi açıklanacak. Tüketici ve Reel Kesim Güven Endeksi verilerinin bir öncekine kıyasla güven teşkil eden bir iyimser sonuç çıkardığını izlemekteyiz.  Grafikte görüldüğü üzere Tüketici Güven Endeksi'nin 90,8 seviyesine tırmanması ve Reel Kesim Güven Endeksi'nin 102,8 ile iyimserlik eşiği olan 100 sınırının üzerinde kalması, iktisadi faaliyetteki eğilimin takibi açısından öne çıkıyor.

Borsa İstanbul tarafında ise 2. çeyrek bilanço sezonunun resmi olarak tamamlanmasıyla birlikte, açıklanan finansal sonuçların şirket ve sektör bazlı ayrışmalar üzerindeki etkileri ile endeksin genel dengelenme süreci takip edilmeye devam edecektir.

Bu konuya yönelik tüm detayların yer aldığı “2. Çeyrek Bilanço Sonrası Borsa İstanbul ve Sektörel Görünüm” canlı yayınımızı izleyebilirsiniz.

Bilgilendirme: TCMB’nin “1 Mart 2026 tarihinde ara verilen bir hafta vadeli repo ihalelerine tekrar başlanmasına karar verilmiştir” bildirimi yeni haftaya başlarken dikkat çekmekle birlikte normalleşme adımının 10 Eylül TCMB toplantısı öncesinde gelmesi, bu toplantının önemini daha da artırmaktadır.  Bu süreçte TLREF seviyesi, ağustos ayı Enflasyon (TÜFE) ve OVP hedefleri, TCMB’nin gelecek dönem stratejilerini yorumlayabilmek adına referans olarak takip edilebilir.

24 - 28 Ağustos 2026 Haftası Temettü Takvimi