Haftanın Gündemi: ABD'de İstihdam, Euro Bölgesi ve Türkiye'de Enflasyon

Geride kalan haftada küresel piyasalarda üç ana tema öne çıktı: Fed'in şahin mesajları, yapay zekâ sektöründeki gelişmeler ve Ortadoğu kaynaklı jeopolitik riskler. Fed'in güncellenen projeksiyonlarında faiz artırımı ihtimalinin güçlenmesi dolar endeksini desteklerken, riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturdu.

Teknoloji cephesinde Micron'un güçlü bilançosu yapay zekâ yatırımlarına yönelik beklentileri desteklerken, Apple'ın satış fiyatlarını artırması ise talep-enflasyon dengesine ilişkin yeni soru işaretlerini gündeme taşıdı. Ortadoğu'da ise ABD-İran görüşmelerindeki iyimser hava petrol fiyatlarını baskılasa da Umman açıklarında bir gemiye düzenlenen saldırı kısa süreli yükselişe neden oldu. Hürmüz Boğazı'nda sevkiyatların devam etmesi ise fiyatların yeniden dengelenmesini sağladı.

Bu hafta yatırımcıların odağında ABD tarım dışı istihdam verisi ve Euro Bölgesi enflasyon rakamları yer alıyor. Güçlü istihdam verileri Fed'in para politikası beklentilerini etkileyebilirken, Euro Bölgesi enflasyonu Avrupa Merkez Bankası'nın faiz görünümü açısından kritik önem taşıyor. Yurt içinde ise cuma günü açıklanacak TÜFE verisi, TCMB'nin para politikası beklentileri açısından yakından izlenecek.

Petrol fiyatları hafta başındaki kazançlarını geri verirken, tahvil faizlerinde yükseliş eğilimi devam etti. Özellikle Fed’in son toplantısında verdiği şahin mesajların ardından piyasalarda faiz artırımı beklentileri güç kazandı. CME verilerine göre Eylül ayında faiz artırımı ihtimali %75 seviyesine yükselirken, yıl sonuna kadar iki faiz artırımı senaryosu da daha fazla fiyatlanmaya başladı.

Bu hafta yatırımcıların odağında ABD’de açıklanacak PCE enflasyonu verisi bulunuyor. Fed’in yakından takip ettiği çekirdek PCE göstergesinin yıllık bazda %3,3’ten %3,4’e yükselmesi bekleniyor. Ayrıca Avrupa ve ABD’de açıklanacak öncü PMI verileri; büyüme, maliyetler ve tedarik zincirlerine ilişkin önemli sinyaller sunarak piyasaların yönü üzerinde etkili olabilir.