ABD’de Enflasyon Haftası

ABD’de para politikası beklentileri için önemli göstergelerden TÜFE, Ekim ayında yıllık 2,6%’ya yükselmişti. Bu da Eylül ayında görülen ve 2021 başlarından bu yana en düşük oran olan 2,4%’ten yükselişi işaret etmişti. Enerji fiyatlarındaki düşüşün yavaşlamasının yanı sıra, hizmet enflasyonundaki katılık bu tabloda etkili olmuştu. Çekirdek enflasyon aynı dönemde 3,3% olarak kalmış ve bu göstergede katılığın sürdüğünü göstermişti. Aylık TÜFE 0,2%, çekirdek TÜFE 0,3% olarak kayda geçmişti.

Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Ekim’de yıllık 2,8%’e yükselmişti. Fed ise Eylül toplantısında yayımladığı projeksiyonlarda yıl sonu çekirdek PCE tahminini 2,8%’den 2,6%’ya indirmişti. Dolayısıyla yıl sonuna doğru beklenen enflasyon değişimlerinde uyumsuzluk, Fed’in indirim politikasına tezat oluşturacak şekilde ilerliyor. Benzer durum TÜFE verisi için de geçerli görünüyor.

9 Aralık 2024 itibariyle Fed’in 18 Aralık’taki para politikası beyanatında 25 baz puan faiz indirimi yaklaşık 87% ihtimalle fiyatlanıyor. Ancak TÜFE verisi bu oranlarda değişimi etkileyebilecek önemli başlıklardan biri. Bloomberg anketi katılımlarına göre TÜFE beklentisi yıllık 2,7%, aylık 0,3% olarak görülüyor. Çekirdek göstergede ise yıllık veri için beklenti 3,3%, aylık 0,3% olarak karşımıza çıkıyor. Bu durum Ekim ayına benzer şekilde manşet veride hızlanma, çekirdek TÜFE’de katılığı tekrar onayabilir. Buna yeni yıl ile birlikte Trump etkisi de katılacak olursa, Aralık toplantısı sonrasındaki faiz kararlarına daha şüpheci bir yaklaşım görebiliriz. Hatta verinin seyrine göre bu durum Aralık toplantısı için bile geçerli olabilir.

ÜFE

Sonraki dönem satış fiyatlarına etkisi nedeniyle yakından takip edilen ÜFE verisi, Ekim’de aylık 0,2%, yıllık 2,4% olmuştu. Bu Eylül’e göre yıllık verinin hız kazandığını göstermişti. Piyasa beklentisi Kasım’da manşet ÜFE’nin aylık 0,3%, enerji ve gıda fiyatlarındaki değişimlerin hesaplama dışı tutulduğu çekirdek ÜFE’nin aylık 0,2% düzeyinde oluşması bekleniyor.

NASDAQ100 ANALİZİ

NASDAQ100 endeksi orta vadede, izlediğimiz 21 ve 34 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği bölgenin üzerinde fiyatlanıyor. Endeks, 21000 – 21250 bölgesi üzerinde fiyatlanmaya devam ettiği sürece, yükseliş isteği sürebilir. Pozitif yönlü hareketlerin sürmesi halinde, 21750 ve 22000 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir. Bu esnada 21750 direnci, yukarı yönlü beklentinin sürebilmesi adına etkili bir eşik olarak karşımıza çıkabilir.

Alternatif durumda, düşüş isteğinin öne çıkabilmesi için, 21000 – 21250 bölgesi altında kalıcı fiyatlamaları görmek gerekebilir. Bu halde 20750 ve 20350 seviyeleri ile karşılaşılabilir.

S&P500 ANALİZİ

S&P500 endeksi orta vadede, izlediğimiz 20 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği bölgenin üstünde işlem görüyor. Endeks, 5950 – 6000 bölgesinde gerilemeleri sınırlandırdıkça, pozitif eğilim devam edebilir. Yukarı yönlü olası fiyatlamalarda 6100 ve 6150 dirençleri ile karşılaşılabilir. Bu aşamada 6100 seviyesinin göstereceği tepki, yukarı yönlü beklentinin devamlılığı açısından takip edilebilir.

Negatif yönlü beklentinin hakim hale gelebilmesi için izlediğimiz bölgenin altında günlük kapanışlara ihtiyaç duyulabilir. Bu durumda 5920 ve 5850 desteklerine gündeme gelebilir.

DJ30 ANALİZİ

DJ30 endeksi orta vadede, 34 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği bölge üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Endeks, 43600 – 44000 bölgesi üzerinde hareket ettiği sürece, yukarı yönlü beklenti baskın kalabilir. Yükseliş isteğinin devam etmesi halinde 45100 ve 45500 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu esnada düşen 45100 seviyesinin tutumu, bu beklentinin pekişebilmesi açısından etkili bir seviye olarak izlenebilir.

Alternatif durumda, pozitif eğilimin ön plana çıkabilmesi için, 43600 – 44000 bölgesi altında kalıcılığa ihtiyaç duyulabilir. Bu halde 43000 ve 42650 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir.