Petrolde Riskler Artıyor

Piyasalar son dönemde Fed’in sıkılaşma sürecine ilişkin endişelerle boğuşuyor. Faiz artırım sürecinin bu kadar endişeyle takip edilmesinin nedeni ise Ukrayna’da yaşanan savaş ve özellikle Çin’de salgına karşı alınan önlemlerin yan etkileri olarak görülüyor.

ABD’de konut piyasası ile hizmet aktivitesine ilişkin verilerin hayal kırıklığı oluşturması ile birlikte Fed’e yönelik beklentilerin sürmesi resesyon riskini ön plana çıkardı. Yılın ilk çeyreğinde ilk tahminler ABD ekonomisinin 1,4% küçüldüğü yönündeydi. Dolayısıyla veri akışı ikinci çeyreğe ilişkin ipuçları taşıyor ve verilere ilişkin hassasiyet artış yaşıyor.

Önümüzdeki dönemde Fed’in faiz artırım süreciyle birlikte veri akışı yakından takip edilecek.

“Çin’de son durum”

Çin’de vaka sayısının son dönemde gerilemesi piyasa algısını olumlu etkiledi. Piyasaları destekleyici adımlar da bu durumu pekiştirdi. Ancak ülkenin sıfır vaka politikası uygulaması nedeniyle kapanmalardan normal süreci ne zaman ve nasıl geçileceği soru işareti oluşturuyor. Bu durum da küresel talep ve büyüme tahminleri üzerinde baskı oluşturuyor. Bazı bankalar Çin’in büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ettiler. Çin dünyanın en büyük petrol talep eden ülkelerinden biri olduğu için bu durum enerji piyasasını da etkiliyor.

Çin’de vaka sayısı ve kapanmalarla ilgili gelişmeler talebi doğrudan etkileyebileceği için ABD veri setiyle birlikte takip edilecek başlıklar arasında yer alıyor.

“Ukrayna süreci”

Ukrayna’da savaş sürüyor. Batı’nın gündeme getirdiği petrol ambargosu konusu ise Macaristan’ın vetosu sonrası askıya alındı. Avrupa kademeli olarak Rus  enerji kaynaklarına bağımlılığını azaltmaya çalışacak, ancak bu durumun kısa vadede hayata geçmesi mümkün görünmüyor. Son olarak İsveç ve Finlandiya’nın NATO’ya alınma planıyla birlikte kutuplaşma daha da arttı.

Önümüzdeki dönemde Rusya’nın petrol ihracatındaki değişimler önemli göstergelerden biri olacak. Ülkenin 2022’de 6% daralması beklenirken, bunun üretim koşullarını nasıl etkileyeceği de önemli olacak. Savaş ve yaptırım süreci gündemde kaldıkça bunun petrol fiyatlarını yukarı çeken unsurlardan biri olmayı sürdüreceği söylenebilir.

“ABD gündemi”

ABD’de Rusya gündemine bağlı olarak artış gösteren ihracat ve güç kazanan iç taleple birlikte petrol ve petrol ürünleri fiyatını destekleyen bir süreç oluşuyor. Özellikle yaz aylarında araç kullanımının artacağı beklentisiyle yükselen benzin fiyatları dolaylı olarak petrol fiyatlarını da etkiliyor.

Yukarıdaki grafikte ABD petrol ve petrol ürünleri ihracatının son aylarda kazandığı ivme görülebilir.

Unutulan maddelerden biri de Stratejik Petrol Rezervleri (SPR)

ABD’de yönetim, son dönemde SPR satışı yaparak petrol ve akaryakıt fiyatlarını aşağı çekmeye çalışmıştı. Ancak artan talep, Ukrayna gündemi ve kotayı gevşetmesine rağmen üretimi hedeflerini yakalayamayan OPEC+ nedeniyle petrol istenen düşüşü sağlayamadı. Önümüzdeki dönemde SPR’nin telafi dönemi geldiğinde oluşabilecek talep de göz önünde bulundurulması gereken başlıklar arasında yer alıyor. Yukarıdaki grafikte SPR seyri görülebilir.

ABD’de petrol üretimi son dönemde artış eğilimi gösteriyor. Yukarıdaki grafikte son dönemde yaşanan yükseliş görülebilir. Grafikteki zirve nokta salgın öncesini temsil ediyor. Bu da günlük 13 milyon varillik üretim seviyesi durumunda. Bu seviyelere gelinmesi, arzın günlük 1 milyon varilden fazla artmasına olanak sağlayabilir. Ancak bu durumun olası bir resesyon veya Fed’in politikaları karşısındaki algı nedeniyle değişim gösterebileceği de unutulmamalı.

Ham petrolde görünüm

Ham petrol fiyatı 100 periyotluk üssel hareketli ortalama üzerinde istikrarlı seyrini sürdürüyor. Bu durumun devam edebilmesi açısından 100,00 – 105,50 bölgesi ve üzerindeki seyrin korunması önemli olabilir. Yükselişlerde 115,00, sonrasında ise 123,00 seviyeleri hedeflenebilir. Olası düşüşlerde 100,00 desteği güncel kaldığı sürece trend devam edeceği için yeni yükseliş potansiyeli unutulmamalı. 100,00 altındaki fiyatlamalar ve günlük kapanışlarda ise 94,50 gündeme gelebilir.

Brent petrolde görünüm

Brent petrol fiyatı da 100 periyotluk üssel hareketli ortalama üzerinde yukarı yönlü görünümünü sürdürdü. 101,30 – 104,50 desteği güncel kaldığı sürece yukarı yönlü görünüm devam edebilir. Yükselişlerde 115,00 seviyesi sonrasında 123,00 seviyesi hedeflenebilir. 101,30 – 104,50 desteği trendi güncel tutacağı için bu bölgeyle sınırlı kalan düşüşler yeni yükseliş potansiyeli oluşturabilir. 101,30 altındaki günlük kapanışlarda ise 97,50 seviyesi gündeme gelebilir.

Doğalgazda görünüm

Doğalgazda özellikle ABD’ye yönelik talep son dönemde etkili oldu. Ukrayna gündemi yükseliş trendinde itici güçlerden biri olmaya devam ederken, Avrupa’nın ABD doğalgazına olan talebi ve Avrupa’nın kullandığı doğalgaz fiyatının daha yukarılarda olması, fiyatın yükselişini hızlandırdı.

Önümüzdeki süreçte 7,150 – 8,060 desteğiyle birlikte yükseliş trendini takip etmeyi sürdüreceğiz. Yükselişlerde iki trend çizgisinin oluşturduğu potansiyel direnç olan 9,000 – 9,500 bölgesi, Mayıs başında test edilerek teyit edilmişti. Yükselişlerde bu direncin kırılması 10 Dolar ve üzerini gündeme getirebilir.

9,000 – 9,500 direncinin sınırlayıcı etkisini sürdürmesi halinde oluşabilecek geri çekilmelerde 7,150 – 8,060 desteğinin tutumu önemli olabilir. Söz konusu destek güncel kaldıkça yeni yükseliş potansiyeli oluşabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 7,150 altındaki seyri ve günlük kapanışları görmek gerekebilir.

YASAL UYARI

Bu doküman yalnızca bilgi amaçlı olarak sunulmaktadır, belirli bir kullanıcının yatırım amaçlarıyla ilgili değildir. Burada yer alan bilgilerin doğru ve/veya tatmin edici olduğu teyit veya garanti edilmez ve yalnızca yol gösterici olarak kabul edilmelidir. Tüm yorum ifadeleri bildirimde bulunulmaksızın değiştirilmeye tabidir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir.