Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

Palantir’de Son Çeyrek İçin Çifte Rekor Beklentileri

30 Ocak 2025 Kaan Kutsar- Kıdemli Analist FOREX

Terörle ve askeri operasyonlar için yazılım çözümleri geliştiren bir şirket olan Palantir’in 2024 yılı son çeyreklik finansal döneme ait raporları bekleniyor. Şirketin bilançosunu 3 Şubat günü sunması bekleniyor.

Palantir, dört ana segmentte faaliyetlerini yürütüyor. Gotham, veri analizi ve kalıp tespiti için; Foundry, kuruluşların verilerini merkezi bir işletim sistemine dönüştürmek için; Apollo, platform yapılandırmalarını ve güncellemelerini yönetmek için ve Palantir Yapay Zeka Platformu (AIP), kuruluşlarda yapay zeka çözümlerinin etkinleştirilmesi için faaliyetleri sürdürüyor. Bu yazılımlar, kullanıcıların veriler üzerinde derin analiz yapmalarına ve operasyonlarını optimize etmelerine olanak tanıyor.

Şirket bu hizmetlerini ticari müşteriler ve kamu müşterileri için sunuyor. Üçüncü çeyrek sonuçlarına göre; Palantir’in gelirlerinin ağırlıklı kısmı (%56,28) kamuya yönelik satışlardan kaynaklanırken, buradan 408 milyon 340 bin Dolarlık bir gelir söz konusu. Ticari tarafta ise 317 milyon 180 bin Dolar ile gelirin geriye kalan kısmına (%43,72) işaret ediyor.

Bu 2 segmentin toplam geliri 725 milyon 500 bin Dolara taşıdı ve gelirin artış hızı yıllık bazda %30 oranında kaydedildi. Brüt kar ise 578,9 milyon Dola ile yıllık %28,6 oranında artış yaşadı. Faaliyet karı 113,1 milyon Dolar olurken, yıllık büyüme hızı %183 oranında yaşandı. Net kar ise 148,2 milyon Dolar ile yıldan yıla %105,7 oranında artış gösterdi.

Bu sonuçlar şirketin üçüncü çeyreklik dönem marjlarında, brüt kar hariç, toparlanmaların devam ettiğine işaret etti. Brüt kar marjında her ne kadar yavaşlama olsa da son 8 dönemin ortalaması olan %80,5’e göre derin bir değişim yaşanmadığı gözlemlendi.

Brüt kar marjı %79,79 oranında sonuçlanarak yıllık bazda %1,1 oranında yavaşlama gösterdi. FAVÖK marjı %16,71 oranında yazılırken yıllık büyüme %91,7 oranında kaydedildi. Faaliyet kar marjı %15,59 oranında elde edilirken yıldan yıla değişim %117,1 oranında artışa işaret etti. Net kar marjı ise %54,4 oranında büyüyerek %19,78 oranında elde edildi.

Marjlardaki iyileşme, şirketin üçüncü çeyrekteki karlılık oranlarına da yansıdı. Öz sermaye karlılığı (ROE) yıldan yıla %134,7 oranında artışla %12,40 oranında elde edildi. Aktif karlılığı (ROA) ise %144 oranında bir büyümeyle %9,57 oranında sonuçlandı. Yatırılan sermaye karlılığı (ROIC) da %647,3 oranında yükselerek, %8,29 oranında elde edildi. Burada artış oranlarının yüksek gözükmesinin sebebi, şirketin karlılık oranlarında daha önceki dönemlerde negatif değerlere sahip olması ve bu negatiflikten geçen yılın aynı dönemi olan 2023 yılı üçüncü çeyreğinde kurtulması neden olmuş gözüküyor.

Bu karlılık ve güncel piyasa fiyatlarına göre; Palantir, benzerleri arasında Adobe’un ardından ikinci sırada bir piyasa değerine sahip. Adobe’un 191 milyar Dolar civarındaki piyasa değerini, Palantir 182 milyar Dolar ile takip ediyor.

Bu durumun temel sebebi, piyasanın şirkete yönelik uzun vadeli büyüme beklentilerinin, benzerlerine oranla oldukça yüksek olmasından kaynaklanıyor. Dolayısıyla bu tablo, şirketin benzerlerine oranla yüksek çarpanlara sahip olmasına neden oluyor. Palantir’in cari Fiyat / Kazanç (F/K) oranı 381,71 iken benzerlerinin medyan değeri 55,69 olarak karşımıza çıkıyor ve Palantir medyan değere göre %685 oranında yukarıda bir çarpana işaret ediyor. Palantir’in Firma Değeri / FAVÖK (FD/FAVÖK) oranı 256,21 iken medyan değer 49,26 oranında bulunuyor ve Palantir bu medyan değere göre %520 oranında daha yüksekte kalıyor.

Büyüme beklentilerinin de dahil edildiği Beklenen F/K ve PEG oranı için de benzer durum, farklı oranlarda karşımıza çıkıyor. Şirketin beklenen F/K çarpanı 173,02 ile hesaplanırken, benzerlerinin medyan değeri 38,64 oranında bulunuyor. Bu durum Palantir’in benzerlerine göre %448 oranında daha yüksek bir çarpanda fiyatlandığını gösteriyor. PEG oranı ise 4,80 ile benzerlerinin %172 oranında üzerinde bulunuyor.

Buradan şirketin dördüncü çeyreklik döneme ait sunacağı bilançoya yönelik beklentilere geçecek olursak;

Gelirin 776 milyon 813 bin Dolar tutarında elde edilmesi bekleniyor. Beklenti aralığının en üstü 821 milyon Dolar iken en düşüğü 768 milyon Dolar olarak yer buluyor. Beklentiye paralel sonucun, geliri yıllık bazda %27,7 oranında artırması ve yeni bir rekor kırması öngörülüyor.

FAVÖK’ün 314,713 milyon Dolar ile sonuçlanması düşünülüyor. En yüksek beklenti 327 milyon Dolar ve en düşük beklenti 306 milyon Dolar seviyesinde karşımıza çıkıyor.

Net karın 277,357 milyon Dolar ile kaydedilmesi öngörülüyor. Beklenti aralığı 299 milyon Dolar ile 239 milyon Dolar arasında bulunuyor. Piyasa beklentisinin yakalanması halinde net karın yıllık %193,6 oranında artarak, rekorun tazelenmesi bekleniyor.

Hisse başı karın 0,11 Dolar tutarında kaydedilmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 0,12 iken en düşük beklenti 0,1 Dolar ile karşımıza çıkıyor.

Palantir Analizi

Palantir hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, 21 ve 55 EMA’nın desteklediği 72,75 – 76,00 bölgesini izlemekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge üzerinde oluştuğu sürece, yükseliş isteği sürebilir. Yukarı yönlü fiyatlamanın devam etmesi halinde 80,75 ve 83,35 dirençleri gündeme gelebilir. Bu aşamada 83,35 – 84,75 aralığının tutumu, pozitif yönlü beklentinin sürebilmesi adına takip edilebilir.

Alternatif durumda, düşüş eğiliminin hakim olabilmesi için, izlediğimiz bölge altında 4 saatlik periyotta kalıcılığı görmek gerekebilir. Bu halde 70,65 ve 67,85 destekleri ile karşılaşılabilir.

GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.