Rivian’da İkinci Çeyrek: Gelir Artışı ve Net Zararda İyileşme Umutları

Tamamen elektrikli araçlar ve parçaları üzerine faaliyetlerini sürdüren Rivian’ın, 2024 yılı ikinci çeyreğine yönelik finansal raporlarını 6 Ağustos günü piyasa kapanışı sonrasında sunması bekleniyor. R1T model kamyonet, R1S modeli SUV araçları ve R1 adını verdiği araç teknolojileri bu faaliyetlerin ana odak noktası olarak karşımıza çıkıyor. Şirket ayrıca R2 isimli görece daha uygun modelli aracını 2026’da sunmayı hedefliyor.

Şirket yılın ilk çeyreklik döneminde;

Not: “Q2 2024 E” sütunu ilgili döneme ait piyasa beklentilerini içermektedir.

1,204 milyar Dolar gelir elde eden bir performans sergiledi. Bu durum yıllık bazda %82’nin üzerinde bir gelir artışına işaret etti. Brüt zarar 527 milyon Dolar olarak kaydedildi ve brüt zarar marjı %43’ün üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda bakıldığında, brüt zararın sınırlı yavaşladığını gözlemlendi.

Faaliyet zararı 1,438 milyar Dolar düzeyindeyken, faaliyet zarar marjı %119 oranında gerçekleşti. Şirketin gelirlerini büyütüp, faaliyet zarar tutarının neredeyse aynı kaldığı göz önüne alınırsa, faaliyet zarar marjında yıllık bazda görece iyileşme söz konusu oldu. Net zarar ise 1,446 milyar Dolar tutarında bulunurken, net zarar yıllık bazda %7’nin üzerinde derinleşti. Bu durum aynı zamanda net zarar marjının yıllık bazda yavaşladığına işaret etti.

Şirket, bu performansı sergilerken, araç teslimatlarında hızlanmaya devam ediyor. Şirket yılın ilk çeyreğinde 13 bin 588 adet araç teslimatı gerçekleştirdi. Yılın ikinci çeyreğinde ise 13 bin 790 adet araç teslimatı söz konusu oldu. Bu durum yılın ilk çeyreğinde %71 oranında teslimat artışına işaret ederken, yılın ikinci çeyreğinde %9’luk bir büyüme kaydedildi. Yılın ilk yarısında toplam teslimat sayısı 27 bin 378 oldu.

Rivian’a göre; 2024'ün ilk çeyreğindeki üretim ve teslimat sonuçları şirketin beklentileriyle uyumluydu. Rivian 2024 yılsonuna kadar 57 bin araç üretimi öngörüyor. Yılın ilk yarısında üretim 23 bin 592 olarak göz önüne alındığında, şirketin hedefine göre yılın ikinci yarısında toplam 33 bin 408 adet araç üretimi gerçeklemesi bekleniyor.

Piyasa tarafındaki beklentilere odaklandığımızda;

Gelirin 1,165 milyar Dolar olarak gerçekleşmesi bekleniyor. En yüksek beklenti 1,317 milyar Dolar, en düşük beklenti 751 milyon Dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net zararın 1,194 milyar Dolar düzeyinde sonuçlanması öngörülüyor. En yüksek beklenti 725 milyon Dolar zarar, en düşük beklenti 1,51 milyar Dolar zarar olarak bekleniyor.

Hisse başı zararın 1,20 Dolar olması bekleniyor. En yüksek 0,73 Dolar zarar, en düşük beklenti ise 1,35 Dolar zarar olarak yer alıyor.

Piyasa beklentilerinin gerçeklemesi halinde, gelirin yaklaşık %4 oranında büyümesi öngörülürken, net zararın yaklaşık %7 yavaşlaması bekleniyor. Aynı zamanda net zarar marjında da görece iyileşme beklenti bulunuyor.

Rivian Analizi

Rivian hisse fiyatını kısa vadede teknik açıdan değerlendirdiğimizde, 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 15,45 – 15,95 bölgesini izlemekteyiz. Hisse fiyatı ilgili bölge altında işlem gördükçe düşüş isteği baksın kalabilir. 233 periyotluk üstel hareketli ortalama ve Fibonacci %61,8’lik düzeltme seviyesinin desteklediği 13,41 – 13,75 aralığın bu isteği sınırlandırabilir. Geri çekilmeler sürdükçe 14,20 ve 13,75 destekleri ile karşılaşılabilir.

Yükseliş eğiliminin hakim olabilmesi için, 15,45 – 15,95 bölgesi üzerinde kalıcılığın görülmesi gerekebilir. Bu durumda 16,40 ve 16,70 seviyeleri ile karşılaşılabilir.