Tarım Dışı İstihdam Öncesi Altın ve Gümüşte Görünüm
Fed’in Eylül ayındaki para politikası beyanatının ardından, piyasa ile Fed’in ayrışması giderek azaldı. Piyasa bu toplantı öncesinde Fed’den herhangi bir adım beklemezken, beyanattaki projeksiyonlardan çıkan sonuç itibariyle, toplantı sonrasında “şahin Fed’i” fiyatlamalarına dahil etti. Bu durum sonrasında pariteler ve kıymetli metallerde baskı izlenirken, Dolar endeksi ve ABD tahvillerinde faiz oranları yükseliş sergiledi.
Özellikle 10 yıllık ABD tahvil faizindeki yükseliş, kıymetli metaller üzerinde baskı unsuru olarak takip edildi. Fed artırdığı politika faiz oranı sayesinde, manşet enflasyonu baskılayabildi ancak hedeflediği %2 oranına henüz ulaşamadı. Bu esnada istihdam piyasasının sağlam kalması, Fed’in hedeflerine ulaşmasında zorluklardan birisi olarak karşımıza çıktı. Bu hafta içerisinde elde ettiğimiz istihdam verileri ise, bu piyasada soğumanın yaşanabileceğine dair ipucu barındırıyor olabilir.
Son gelen istihdam verileri, Ağustos ayında ABD’deki işsizlik oranının %3,5’den %3,8’e çıktığına işaret etmişti. Bu hafta gelen ADP tarım dışı istihdam değişimi verisi, Temmuz ayından beri değişimin yavaşlamasına işaret etmeyi sürdürürken, 89 bin kişilik artış kaydetti. Bu durum ABD 10 yıllık tahvil faizinde bir miktar soğumanın yaşanmasına olanak tanımıştı.
6 Ekim 2023 günü ise resmi verileri karşılayacağız. Yarın işsizlik oranı, tarım dışı istihdam değişimi ve ortalama saatlik kazançlar verilerine ulaşacağız. Burada tarım dışı istihdam verisi fiyatlama üzerinde etkisini hissettirebilecek bir veri olarak karşımıza çıkabilir. Bloomberg’de yer alan piyasa beklentisine göre 170 bin civarında istihdam yaratılması bekleniyor. Tarım dışı istihdam değişimi bir önceki dönemde 179 bin kişilik istihdam yaratmıştı. ADP’nin verisi ile resmi veri arasında son 3 aylık dönemde ters orantı yaşandığını hatırlatmak gerekebilir. ADP tarım dışı istihdam değişimi azalma eğiliminde iken resmi tarım dışı istihdam verisi artış eğiliminde hareket ediyor.
Yarınki verilerin beklentilerden herhangi bir sapma yaratması durumunda, fiyatlama üzerinde oynaklık yaratması beklenebilir. Buradaki verilerin, Fed’in para politikasını şekillendirmesi açısından önem arz edebilir.
Ons Altın Analizi
Ons altın orta vadeli fiyatlamalarını teknik olarak değerlendirdiğimizde, 34 periyotluk üstel hareketli ortalamanın (1894) güncel olarak desteklediği 1885 – 1905 bölgesini takip etmekteyiz. Kıymetli metal 1885 – 1905 bölgesi altında hareket etmeye devam ettiği sürece, düşüş isteği ön plana çıkabilir. Bu eğilimin sürmesi durumunda 1811 ve 1780 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu esnada 1811 seviyesinin tutumu, düşüş beklentisinin devamlılığı açısından takip edilebilir.
Alternatif durumda, yükseliş isteğinin öne çıkabilmesi için, 1885 – 1905 bölgesi üzerinde kalıcılığın görülmesi gerekebilir. Bu durumda 1930 ve 1947 seviyeleri gündeme gelebilir.
Silver (Gümüş) Analizi
Gümüşü orta vadede teknik açıdan incelediğimizde, trend çizgilerinin desteklediği 22,40 bölgesini takip etmekteyiz. Değerli maden 22,40 bölgesi altında işlem gördükçe, negatif yönlü beklenti öne çıkabilir. Düşüş isteğinin sürmesi halinde 20,85 ve 19,85 seviyeleri ile karşılaşılabilir.
Alternatif durumda, pozitif yönlü beklentinin öne çıkabilmesi için, 22,40 bölgesi üzerinde kalıcı fiyatlamaların görülmesi gerekebilir. Bu halde 200 periyotluk üstel hareketli ortalamanın işaret ettiği 23,10 ve 24,00 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir.
