Garanti Bankası (GARAN) 2023 2. Çeyrek Finansal Rapor Analizi

GARAN 2Ç23'de beklentilerin üzerinde 18,470 milyon TL kâr açıkladı. Analist beklentileri 16,046 milyon TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 43.3% artış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk yarısını 62.1% artışla 34 milyar TL net kârla ile kapadı.              

GARAN 6 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 44.9% (yıllık 70.1%) büyüdü ve 1,669 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif karlılığı %4.2 oldu. Bu oran 2022 yılı sonunda %5.4 seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 32.8% (yıllık 61.1%) artarak 840 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 8.77% seviyesinden 8.93% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 8.0% seviyesinden 7.8% seviyesine geriledi. 6 aylık dönemde Bankanın net faiz marjı %6.3 oldu. 2022 sonunda bu oran %10.2 seviyesindeydi.

Mevduatlar 2022 sonuna göre 54.3% (yıllık 85.2%) artarak 1,220 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 80.0% seviyesinden 68.9% seviyesine geriledi.              

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 67.9% artışla 187.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı %51 seviyesinden %38.3 seviyesine düştü.

Takibe dönüşüm oranı 3.4% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 15.8 oldu. Bu oran 2022 yılında 16.8 seviyesindeydi.

Hisse 2.34x f/k ve 0.89x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 2.86x ve pd/dd için 0.95x seviyelerinde bulunuyor. Açıklanan sonuçlar beklentinin üzerinde olması nedeni ile hissede pozitif açılış olabilir. Özsermaye büyümesinin devam etmesi olumlu.