Sıkılaştırıcı Politikalar Goldman Sachs’ı Yavaşlatabilir

ABD’de yer alan önemli finans kurumlarından Goldman Sachs’ın, 2023 yılına ait ikinci çeyrek bilançosunu, 19 Temmuz 2023 günü piyasa açılışından önce açıklanması bekleniyor. 2007 – 2008 Krizi sonrasında yaşanan en sıkı para politikası uygulamalarının yer aldığı dönemde bankaların finansal performansları yakından takip ediliyor.

Goldman Sachs'ın başkanı ve COO'su John Waldron, bir konferansta firmanın aracılık gelirlerinin 2023'ün ikinci çeyreğinde yıldan yıla %25 düşmesini beklediğini açıkladı. Bu durumun, sermaye piyasası faaliyetlerinde durgunluğun ve bir yıl öncesine göre hisse senetleri ve sabit getirili faaliyet seviyelerinin düşmesinden kaynaklanması muhtemel gözüküyor.

Küresel çapta birleşmelerin ve satın almaların, ikinci çeyrekte yıllık bazda küçülmesinin devam etmesi beklenirken, ikinci çeyreğin sonuna bir miktar toparlanma yaşanması düşünülüyor. Jeopolitik gelişmeler, ABD borç tavanı üzerindeki tartışmalar, enflasyon, yükselen faiz oranları ve küresel resesyon endişeleri gibi gelişmelerin baskı yaratması bekleniyor. Bu durumun, Goldman Sachs’ın danışmanlık gelirleri üzerinde etkisinin hissedilmesi söz konusu olabilir.

Fed’in politika faizini yükseltmesinin etkileri ise kredi faaliyetleri üzerinde etkisini hissettirmeyi sürdürüyor. Nisan ve Mayıs aylarında ticari ve sınai kredilere olan talebin görece ılımlı kaldığı, emlak kredileri ve tüketici kredileri ile birlikte, ikinci çeyrekte bankaların kredi faaliyetlerinin gerileyebileceği endişeleri yer alıyor.

Bu tablo ile birlikte aşağıda Bloomberg tarafından hazırlanan piyasa beklentileri bulunuyor. Şirketin hem gelir hem de karlılığı üzerinde baskı yaratması bekleniyor.

Hisse Başı Kar

Şirket hisse başı karının ilgili dönemde 3,94 Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 6,91 Dolar kar, en düşük tahmin 2,00 Dolar kar olarak karşımıza çıkıyor.

Gelir

Şirket gelirinin ilgili dönemde 10,463 milyar Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 11,095 milyar Dolar, en düşük tahmin 9,756 milyar Dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net Kar

Şirket net karının ilgili dönemde 1,358 milyar Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 2,656 milyar Dolar kar, en düşük tahmin 695 milyon Dolar kar olarak karşımıza çıkıyor.

Goldman Sachs Analizi

Goldman Sachs hisse fiyatını kısa vadede teknik olarak değerlendirdiğimizde, 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamaların desteklediği 322,00 – 325,00 bölgesini takip etmekteyiz. Hisse fiyatı 322,00 – 325,00 bölgesi üzerinde oluştukça, beklentimiz yükseliş yönündedir. Toparlanma isteğinin devam etmesi halinde 328,00 ve 332,00 seviyeleri gündeme gelebilir.

Alternatif durumda, negatif yönlü beklentinin öne çıkabilmesi için, 322,00 – 325,00 bölgesi altında kalıcılığın oluşması gerekebilir. 322,00 seviyesi altında gerçekleşebilecek düşüşlerde 318,50 ve 315,50 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu aşamada 318,50 seviyesinin göstereceği tepki, geri çekilme isteğinin devamlılığı açısından izlenebilir.