Tesla’dan Göz Dolduran Galibiyet Serisi
Son dönemde talepteki daralmanın önüne geçmek için artı ardına yaptığı fiyat indirimleri ile sektörü harekete geçiren elektrikli araç devi Tesla sadece Mayıs ayından bu yana piyasa değerini 42,5% artırmayı başardı ve on altı işlem gününün on dört günü yükseliş kaydetti.
Kısa süre önce duyurduğu Ford ve General Motors’u “Supercharger” ağına dahil etmesi ile etkili bir galibiyet serisi yakalayan Tesla 75.74 F/K ile fiyatlanıyor. Şirketin bu kazanımları piyasada bu ralliyi neyin tetiklediği noktasında, şirketin şarj ağındaki genişleme mi yoksa Musk’ın FDS (Full Self Driving) sistemine verdiği önem ve bu konuda ileriye yönelik güçlü beklentilerinin olduğunu söylemesiyle mi elde edildiği noktasında kafa karışıklığı yaratmaya devam ediyor. Şirketin çok konuşulan FDS sistemi sayesinde rabot taksi (sürücüsüz araç ) pazar payının yaklaşık 40’ına hakim olma beklentileri konuşulmaya devam ediyor.
Tesla’nın son dönemdeki performansını inceleyecek olursak yukarıdaki grafikte S&P500 (mavi çizgi) endeksi ile korale edilmiş yıllık grafiğini incelediğimizde endeksin yıllık 17%’den fazla getirisine karşın Tesla ( Beyaz çizgi) yaklaşık 10% değer kazandı. Şirketin endeks içindeki diğer rakiplerinden Ford yaklaşık 26%’lık yükselişle yıllık bazda en iyi performansı gösteren şirket olurken General Motors’un endeks altı getiriye rağmen Tesla’dan daha iyi performans sergilediği görülüyor.
Tesla geride bıraktığımız yılın ikinci çeyreği başlatmış olduğu ve sektörü domine eden fiyat indirimleri ile talebi canlandırma noktasında agresif bir tutum sergiledi. Son dönemdeki anlaşmaları ile de cirosunu desteklemeyi vadeden şirketin aşağıdaki grafikçe içinde bulunduğumuz yılın ilk yarısında göstermiş olduğu performans dikkat çekiyor.
Tesla hissesi (beyaz çizgi) yılın ilk yarında S&P500 endeksindeki yaklaşık 23%’lük yükselişe karşın yaklaşık 74%’lük bir yükseliş yaşadı. Bu hızlı yükselişle endeks içindeki rakiplerini geri bırakan şirketin ortalamalar üzerinde artan fiyatını sene sonuna kadar koruyup koruyamayacağı noktası önem arz ediyor.
Şirketin cirosuna en çok katkıyı sağlayan gelir kalemi bilindiği üzere araç satışları kalemi. En çok satan araç segmentini ise Model Y araçları oluşturuyor. Araç teslimatlarını şirket bilançosunun öncü göstergesi olarak takip ediyoruz. Bu aşamada şirket ilk çeyrekte 412.180 Model3/Y - 10.695 Model S/X satarak toplamda toplam satışlarını 422.875 araca yükseltti.
Bloomberg beklenti anketine göre şirketin araç satışlarının yılın ikinci çeyreğinde 447.801’e yükseltmesi bekleniyor. Konsensüs beklentisi Model 3/Y satışlarının 437.129 adet olması yönünde iken Model S/X satışlarının 14.576’e yükselmesi bekleniyor.
Tesla’nın çeyrek dönemlere ait gelirini incelediğimizde son üç çeyrek boyunca şirket araç ve servis hizmetleri gelir kalemi kademeli şekilde yükseldi. Bu anlamda şirketin enerji üretim ve depolama gelir kaleminin ciroya hatırı sayılır bir katkı sağlamadığı görülüyor.
Şirketin son dönemdeki en dikkat çeken anlaşması ise raporun başında da belirttiğimiz gibi Ford General Motars gibi elektrikli araç şirketlerini kendi şarj alanına eklemesiydi. Bloomberg raporuna göre Tesla, Supercharger altyapısına erişim için otomobil üreticileriyle yapılan bu anlaşmalar 2030 yılına kadar potansiyel olarak şirket cirosuna 3 milyar dolar katkı sağlayabilir.
Bloomberg 50 analistin katıldığı beklenti tahminine göre 25 analist “AL”, 17 analist “TUT” 8 analist ise “SAT” yönünde derecelendirme kullanırken, şirketin yıl sonu hedef fiyatı ortalama 204,53 Dolar olması yönünde bu noktada şirketin şuanki fiyatı göz önüne alındığında Bloomberg anketine göre şirketin yıl sonu getiri potansiyeli yaklaşık (- 27% ) olarak karşımıza çıkıyor.
Tesla hissesi sene başında başlatmış olduğu yükseliş hareketini 200 günlük ortalama 214,40 direnci altında baskıladıktan sonra 153,00 seviyesine kadar gevşeme hareketini Mayıs ayı itibariyle sonlandırarak teknoloji endeksindeki yükselişten de aldığı destekle güçlü bir ralli sergiledi. Fiyat 214,00 – 235,00 aralığı üzerinde seyrettiği sürece pozitif beklentinin devamı beklenebilir.
Hissenin son dönemdeki etkili yükselişi ve RSI(14) aşırı alım bölgesinin üzerinde olması dolayısıyla olası düzeltmeler takip edilebilir. Bu noktada 258,30 direnci üzerindeki günlük kapanışları takip edilecek olup fiyatın ilgili seviye üzerinde tutunamaması durumunda kısa vadeli düzeltmelerde 235,00 – 214,00 seviyeleri orta vadeli destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Senaryonun negatife dönmesi için ise bölgesi altında kapanışlar takip edilecek olup düşüşün devamında 199,00 desteğini kırılması sarışların derinleşmesine neden olabilir.