Yapı Kredi (YKBNK) 2023 1. Çeyrek Finansal Rapor Analizi

02 Mayıs 2023 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz

YKBNK 1Ç23'de beklentilerin üzerinde 12,640 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 11.256 mn TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 74.1% artış gösterdi.

YKBNK 3 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 5.4% (yıllık 43.1%) büyüdü ve 1,167 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 4.2% oldu. Bu oran 2022 sonunda 5.7% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 6.9% (yıllık 42.0%) artarak 609 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 4.51% seviyesinden 5.79% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 4.1% seviyesinden 3.4% seviyesine geriledi.

Net faiz marjı bu dönemde %5.63 oldu. 4Ç22’de %9.65 seviyesindeydi. Kredi Mevduat makasının daralması ve menkul kıymetler etkisi gerilemede etkili oldu. Kredi Mevduat spreadi 4Ç22’de %7.2’den 1Ç23’de %4.8 seviyesine geriledi. TL kanadında ise %4.9’dan %1.8’e düştü.

Mevduatlar 2022 sonuna göre 12.2% (yıllık 67.7%) artarak 755 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 84.7% seviyesinden 80.7% seviyesine geriledi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 68.3% artışla 131.4 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Maddi Olmayan kârlılığı 39.7% oldu. Rakipler arasında en yüksek seviyede gerçekleşti.

Takibe dönüşüm oranı 5.7% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise %16.5 oldu. Bu oran 2022 yılında %18.1 seviyesindeydi.

Hisse 1.38x f/k ve 0.61x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 2.32x ve pd/dd için 0.79x seviyelerinde bulunuyor.