Garanti Bankası (GARAN) 2023 1. Çeyrek Finansal Rapor Analizi

27 Nisan 2023 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

GARAN 1Ç23'de beklentilerin üzerinde 15,735 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 13 milyar TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 91.7% artış gösterdi.

GARAN 3 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 13.5% (yıllık 53.6%) büyüdü ve 1,308 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 4.5% oldu. Bu oran 2022 sonunda 5.4% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 10.6% (yıllık 51.4%) artarak 700 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 4.51% seviyesinden 4.80% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 4.2% seviyesinden 3.8% seviyesine geriledi.

Swap maliyetleri dahil net faiz marjı yılsonundaki %13.1 seviyesinden %6.9’a geriledi. TÜFEX hariç net faiz marjı %5.7’den %4.4’e geriledi.

Mevduatlar 2022 sonuna göre 15.0% (yıllık 57.3%) artarak 909 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 80.0% seviyesinden 76.9% seviyesine geriledi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 79.7% artışla 173.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 51% seviyesinden 38.2% seviyesine yükseldi.

Takibe dönüşüm oranı 2.4% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 15.9 oldu. Bu oran 2022 yılında 16.8 seviyesindeydi.

Hisse 1.72x f/k ve 0.65x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 2.45x ve pd/dd için 0.82x seviyelerinde bulunuyor.