ECB Şahin Tutumunu Beyanat Sonrası Sürdürebilecek mi?

Avrupa’da manşet enflasyon her ne kadar zirve yaptığına ilişkin ipucu sağlasa da, ülkeler bazında hala soru işaretleri var. İspanya’da çekirdek enflasyonun 1980’lerin sonundan beri en yüksek seviyelere ulaşması, buna karşılık Almanya’nın 2022’nin son çeyreğinde daralması gibi karışık bir tablo karşımıza çıkıyor.

Yukarıdaki grafikte de görülebileceği gibi, çekirdek enflasyon güçlü kalmaya devam ediyor. Bir tarafta Fed’in faiz artırımında yavaşlaması beklenirken, bir tarafta Avrupa Merkez Bankası’nın öngörülenden daha uzun süre faiz artırım patikasında kalacağının düşünülmesi Dolar endeksi ve borsalar üzerinde baskı oluşturuyor.

ECB’nin Aralık 2022’deki toplantısında bazı üyeler, enflasyonun uzun süre yüksek kalacağını beklediği için 75 baz puanlık bir faiz artışı kararı aldılar. Ancak, üyelerin çoğu 50 baz puanlık artışta yoğunlaşmıştı.

Avrupa Merkez Bankası’nın Perşembe günü 50 baz puan faiz artırması beklenirken, Mart ayında 50, Mayıs ve Haziran aylarında 25’er baz puan artırımlar gerçekleştirmesi bekleniyor. Açıklanacak enflasyon rakamları önümüzdeki süreçte bu ihtimal dağılımının değişiminde etkili olabilir.

Faiz artırımı hali hazırda Bölge büyümesi üzerinde etkili olurken, ECB’nin şahin kalmasını gerektiren sürecinde Euro’yu pozitif ayrıştırması da büyüme beklentileri üzerinde baskı oluşturan ek bir faktör olarak karşımıza çıkıyor.

Piyasa beklentisi olan 50 baz puanlık faiz artırımının gerçekleşmesinin yanında, Banka’nın önümüzdeki döneme ilişkin sunacağı görüşler Euro ve borsalar üzerinde daha etkili olabilir.

EURUSD Analizi

EURUSD paritesini orta vadeli grafiğini incelediğimizde, 21 (1,0784) periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 1,0775 seviyesini takip etmekteyiz. 1,0775 seviyesi geri çekilmeleri sınırlandırabildiği sürece, beklentimiz pozitif yöndedir. Toparlanma isteğinin devam etmesi halinde 1,0950 ve 1,1050 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir.

Alternatif durumda, negatif yönlü beklentinin ön plana çıkabilmesi için, 1,0775 seviyesi altında kalıcılığın görülmesi gerekebilir. Bu halde karşılaşılabilecek seviyeler 1,0725 ve 1,0660 olarak not edilmiştir.

ONS ALTIN Analizi

Ons Altın fiyatını teknik olarak değerlendirdiğimizde, 1835 yani 45 ve 55 günlük basit hareketli ortalamalar 1615 seviyesinden başlayan yükseliş hareketini, 1870 destek noktası da 1705 seviyesinden başlayan pozitif trendi destekleyen en önemli referans seviyelerdir. Değerli metal ilgili referans seviyeler üzerinde kaldığı müddetçe kısa – orta vadeli yükseliş eğilimine devam etmek isteyebilir.  Bu düşünce ile 1940 başta olmak üzere 1966 ve 1994 bariyerlerine doğru yükselişler izlenebilir. Özellikle 1915 seviyesi üzerindeki seyrin devamlılığı (günlük kapanışın sürmesi) mevcut pozitif görünümün daha da güçlenmesini sağlayabilir ki bu teyit ile psikolojik 2000 dolar seviyesine doğru yeni bir beklentiyi gündeme taşıyabilir. Aksi takdirde 1870 destek noktasına doğru tepki izlenebilir. Bu tür bir tepkide 1870 seviyesi altına sarksa dahi trendin pozitif olduğu ve ortalamaların ana destek noktası olarak dikkat çektiği unutulmamalıdır.

DAX40 Analizi

DAX40 endeksinin orta vadeli grafiğini incelediğimizde 21 ve 34 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 14620 - 14830 bölgesini takip ediyoruz. Endeks 14830 seviyesi üzerinde seyrettiği sürece orta vadede pozitif beklenti ön plandadır. Yukarı yönde hareketin devamında 15290 - 15470 seviyeleri gündeme gelebilir. Son dönemde günlük mumların baskılandığı direnç olan 15290’ın aşılması pozitif beklentinin ivme kazanmasını sağlayabilir.

Alternatif senaryoda negatif beklenti için endeksin 14620 desteği altına sarkması ve burada kalıcılaşması gerekebilir. Olası geri çekilmelerde 14400 - 14100 seviyeleri gündeme gelebilir.