Microsoft: Bulut işi bilançoya beklenen katkıyı sağlayabilecek mi?

Microsoft’un 24 Ocak Salı günü piyasa kapanışı sonrası kendi mali yılına göre 2023 2. Çeyrek, 2022 yılının ise son çeyrek bilançosunu açıklaması bekleniyor.

Microsoft hisseleri 2021 Kasım ayındaki zirve seviyesi olan 341,11 Dolar seviyelerinden kademeli düşüşler yaşadı.   Hisse son on iki ayda S&P500 endeksinin %10’luk düşüşüne karşında %18 değer kaybederek endeks altında performans sergiledi. Geride bıraktığımız hafta diğer büyük teknoloji şirketleri gibi personel azaltma yoluna giden şirket 10.000 işçi çıkaracağını açıkladı. Şirketin bulut bilişim geliri önümüzdeki bilanço dönemlerinde de en dikkatle takip edilecek gelir kalemlerinden biri olacak.

Microsoft’un çeyrek dönemlere ait bilanço performansını incelediğimizde, şirketin son çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %10 artışla 50 milyar 100 milyar Dolarlık gelir açıkladığı görüyoruz. Bu oran çeyreklik bazda %3,5’luk düşüşe işaret ediyor.Net karını ise yıllık bazda yaklaşık %5 artıran şirketin önümüzdeki dönem bilanço beklentilerinde ise ciddi bir yükseliş ön görülmüyor.

Şirketin faaliyet karını son çeyrekte 21 milyar 518 milyon Dolar olduğu açıklandı. Şirketin bulut bilişim alanı nispeten düzenli artışlarla faaliyet karına en güçlü katkı sağlayan iş kolu olmayı sürdürüyor.

Ek olarak Microsoft’un bulut kolu en büyük rakiplerinden biri olan Google’ın neredeyse dört katı. Ancak Google’ın bu alandaki son çeyrek kazanımları Microsoft’u gölgede bırakıyor.

İkinci çeyrekte Google Cloud'un geliri  6,276 milyar Dolar iken 3. çeyrekte  6.868 milyar Dolar açıklandı. Microsoft Cloud geliri ise ikinci çeyrekte 25,1 milyar dolar olurken son çeyrekte 25,7 milyar dolar oldu. Buna göre bulut işinde Google Microsoft’a nazaran daha hızlı şekilde büyüme kaydediyor.

Yukarıdaki grafikte şirketin Azure ve diğer bulut hizmetlerinden elde edilen gelirlerin yıllık değişimleri verilmiştir. Bulut kolu, Microsoft’un en karlı, en hızlı büyüyen en büyük iş kollarından biridir. Ancak son 2 çeyrekte Azure büyümesinin yavaşlaması, makroekonomik zorluklarla birleşince şirket karlılıklarının baskılanmasına zemin hazırlıyor.

Microsoft Bilanço Beklentileri

Hisse Başı Kar

Şirketin hisse başına karının ilgili dönemde 2.29 Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 2.53 Dolar, en düşük tahmin ise 2.17 Dolar hisse başı kar olarak karşımıza çıkıyor.

Gelir

Şirketin gelirinin önümüzdeki çeyrekte 52 milyar 945 milyon Dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin 53 milyar 475 milyon Dolar olurken, en düşük tahmin 52 milyar 389 milyon Dolar olarak karşımıza çıkıyor.

Net Kar

Şirketin ilgili dönemde net karının 17 milyar 238 milyon Dolar olması bekleniyor. En yüksek net kar tahmini 18 milyar 914 milyon Dolar olurken, en düşük tahmin 16 milyar 455 milyon Dolar net kar olarak karşımıza çıkıyor.

Microsoft Analizi

Microsoft hisse grafiğini incelediğimizde 2021 Aralık ayı itibariyle düşüş kanalı içinde hareket eden hisse için 50 periyotluk Envelopes’tan hareketle 241,00 – 250,00 bölgesini takip ediyoruz. Günlük mumların yığılmış olduğu bu bölge altında satış baskısı devam etmektedir. Olası düşüşlerde 232,50 – 221,00 seviyelerine doğru geri çekilmeler görülebilir.

 Pozitif beklenti adına hissenin ilgili bölge üzerinde yapacağı günlük kapanış takip edilecektir. Olası toparlanmalarda 260,50 – 268,84 seviyeleri güncel direnç olarak takip edilebilir. Fiyatın 260,50 seviyesi üzerine çıkması ve bu seviye üzerinde yapacağı günlük kapanış alımların güçlenmesi adına ayrıca takip edilebilir.