Haftanın İki Kritik Başlığı: ECB Kararı ve ABD Enflasyonu

Piyasalar bir taraftan Ukrayna’da yaşanan savaş ve Çin’de salgınla mücadele önlemlerini takip ederken, bir taraftan enflasyon ve enflasyonla mücadelenin büyüme üzerindeki etkilerini ölçmeye çalışıyor. İçinde bulunduğumuz hafta iki önemli başlık, piyasaların ana temasına dair kritik ipuçları sağlayabileceği için yakından takip edilecek.

ECB’de Temmuz ayına ilişkin ipuçları aranacak

Avrupa Merkez Bankası (ECB) enflasyon konusunda olabildiği kadar güvercin bir tutum izlese de, 9 Haziran’da gerçekleşecek beyanatta Banka’nın faiz artırmama durumuna gösterilebilecek tek neden yine Banka’nın kendisi olacak. Varlık alımlarıyla ilgili adım atılmadan faizlere müdahale edilmeyeceği yönünde bir beklenti ile birlikte Haziran toplantısında değişiklik beklenmiyor. Ancak Temmuz ayına ilişkin oldukça yoğun bir faiz artırım beklentisi bulunuyor. Dolayısıyla uygulanacak yöntemlere ilişkin sağlanabilecek her ipucu oldukça kritik olacak.

Temmuz toplantısı için 25 veya 50 baz puanlık faiz artırım beklentileri yoğunlaşmakla birlikte, bunlardan hangisinin ağır basabileceğine ilişkin ipuçları yakından takip edilecek.

ABD’de enflasyon zayıflama sinyali verecek mi?

ABD’de enflasyon Nisan ayında 41 yılın zirvesinden (8,5%) gerileyerek 8,3% olarak açıklanmıştı. Fed’in enflasyonla mücadele sürecinde büyümeye zarar verebileceği yönündeki beklentiler nedeniyle, enflasyonun seyri Fed’in müdahale şiddetini değiştirebileceği için kritik gösterge olarak takip ediliyor. Nisan ayında gerileme eğilimi sonrasında bu durumun devam etmesi iyimser bir senaryo olarak takip edilebilir. Ancak gıda ve enerji fiyatlarındaki seyir nedeniyle tersi durum ciddi bir ihtimal olarak güncelliğini koruyor.

Cuma günü açıklanacak veri için piyasa beklentisi 8,3% olarak kaşımıza çıkıyor. Enerji ve gıda fiyatlarının hesaplama dışı bırakıldığı çekirdek enflasyonda ise beklenti 5,9%.

ONS ALTIN ANALİZİ

Yükseliş teyit kazanabilir mi?

Ons Altın yılın ilk çeyreğinde jeopolitik risk teması ile tarihi zirve 2075 seviyesine ulaşması ardından enflasyon ile mücadele konusunda merkez bankalarının agresif faiz politikasına geçeceği beklentisiyle önemli bir baskı gördü. 2022 yılını yarıladığımız bu süreçte başa baş seviyesine yakın seyrini sürdüren Ons Altın için Haziran ayı gündem maddeleri kritik bir öneme sahiptir. Kıymetli maden bu kritik ayda yükseliş görünümüne kaldığı yerden devam edecek mi sorusuna cevap aramaktadır.

9 Nisan 2020 tarihinden itibaren destek görevi gören 1675 seviyesi orta – uzun vadeli olarak Altın işlemcilerinin pozitif tarafta kalmasını sağlarken, 1675 seviyesinden başlayan yükseliş trendinin güncel alt bölgesi 1780 ve son süreçte sürekli olarak baskı görülen 1875 kısa vadeli olarak Altın tarafında dikkatle takip edilecek önemli seviyelerdir.

Teknik açıdan 2021 Mart döneminden itibaren etkili olan pozitif trend 1780 – 1800 bölgesi ile desteklenmektedir. Bu sebeple de 1780 – 1800 bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe kıymetli maden için trend beklentisi devam etmektedir. Bu düşünce ile 1875 başta olmak üzere 1900 ve 1920 seviyelerine doğru hareketler izlenebilir. Özellikle son dönemde baskı gören 1875 seviyesi üzerindeki kalıcılık (tercihen günlük grafik), mevcut pozitif görünümün teyit kazanmasını sağlayacağı gibi bu teyit ile psikolojik 2000 seviyesine doğru yeni bir beklenti gündemi meşgul edebilir. Aksi takdirde 1875 – 1780 arasında 100 dolarlık bir sıkışma izlenebilir. Bu tür bir sıkışmada ana pozitif senaryonun geçersiz sayılması içinse 1780 – 1800 bölgesi altındaki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Bu tür bir trend değişikliği durumunda 9 Nisan 2020 tarihinden itibaren destek görevi gören 1675 seviyesi yatırımcıların tekrar radarında olmak isteyebilir.

EURUSD ANALİZİ

Dolar endeksinin hafta içerisinde düşüş isteğini sınırlandırması, EURUSD paritesinin yükselişlerinin baskılanmasına imkan tanıdı. Haftaya 1,0735 seviyesinden başlayan parite, 1,0715 seviyesinde işlem görmektedir. Önümüzdeki haftada ECB para politikası beyanatı, ABD işsizlik haklarından yararlanma başvuruları, ABD TÜFE ve Michigan tüketici hissiyatı verileri olası etkileri nedeniyle takip edilebilir.

EURUSD paritesini orta vadeli grafiğini incelediğimizde, 21 ve 55 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 1,0620 – 1,0790 bölgesini takip etmekteyiz. Parite, 1,0620 – 1,0790 bölgesi içerisinde oluştuğu sürece, beklentimiz karar aşaması senaryosunun geçerli olabileceğidir.

Pozitif yönlü beklentinin pekişebilmesi için, 1,0790 seviyesi üzerinde kalıcı fiyatlamaların görülmesi gerekebilir. 1,0790 seviyesi üzerinde oluşabilecek toparlanmalarda 1,0860 ve 1,0925 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir. Bu aşamada 100 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 1,0925 seviyesinin tutumu, yükseliş beklentisinin sürebilmesi adına takip edilebilir. 1,0925 seviyesi üzerinde oluşabilecek kalıcı fiyatlamalar ile pozitif yönlü görünüm pekişebilir, aksi halde yukarı yönlü fiyatlamalar 100 periyotluk üstel hareketli ortalama ile sınırlanabilir.

Negatif yönlü beklentinin pekişebilmesi için, 1,0620 seviyesi altında kalıcı fiyatlamaların oluşmasına ihtiyaç duyulabilir. Olası geri çekilmelerde 1,0500 – 1,0440 ve 1,0355 seviyelerine doğru geri çekilmeler izlenebilir. Bu esnada 1,0355 seviyesinin göstereceği tepki, negatif yönlü beklentinin devam edip etmeyeceğine ilişkin soruyu yanıtlayabilir. 1,0355 seviyesi altında kalıcı fiyatlamaların görülmesi halinde, negatif eğilim ivme kazanabilir.

NASDAQ100 ANALİZİ

Önümüzdeki süreçte 12550 – 13030 bölgesi dışında gerçekleşebilecek fiyatlamalar ve günlük kapanışlar yön arayışına netlik kazandırabilir.

Düşüş isteği 12550 altındaki seyir ve günlük kapanışlarla ön plana çıkabilir. Bu durumda 12200 ve 11810 seviyeleri hedeflenebilir.

Olası toparlanmalarda 13030 direncinin tutumu takip edilebilir. Bu direncin kırılması ve bölgede gerçekleşebilecek günlük kapanışlar 13560 ile 14000 seviyelerini gündeme getirebilir.

EURTRY ANALİZİ

EURTRY paritesini orta vadede teknik olarak incelediğimizde, fiyat 34 periyotluk Envelopes’un desteklediği 16,6000 – 17,0000 bölgesini takip etmekteyiz. Parite 16,6000 – 17,0000 bölgesi üzerinde fiyatlandığı sürece, beklentimiz pozitif yöndedir. Yükseliş isteğinin devam etmesi halinde 17,8000 ve 18,3600 seviyeleri gündeme gelebilir. Bu aşamada trend çizgisinin desteklediği 17,8000 seviyesinin tutumu, yükseliş beklentisinin sürebilmesi adına takip edilebilir.

Alternatif durumda, negatif yönlü beklentinin pekişebilmesi için 16,6000 – 17,0000 bölgesi altında kalıcı fiyatlamaları görmek gerekebilir. 16,6000 seviyesi altında olası düşüşlerde 16,4500 ve 16,0000 seviyeleri ile karşılaşılabilir.