PETKM 1C22 Bilanço Değerlendirmesi

09 Mayıs 2022 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

PETKM 1Ç22’de beklentilerin üzerinde 1.753mnTL net kar açıkladı. Bekentler 1.012 mnTL seviyesindeydi. Net karın beklentilerin üzerinde gelmesinde gayrimenkul değer artışı ve kur korumalı mevduat gerçeğe uygun değer farklarından oluşan 827mnTL’lik yatırım gelirleri etkili oldu. Finansman giderleri baskı yarattı. Net kar yıllık %98 artış gösterdi.

Satış gelirleri beklentilere paralel gelirken %126 artış gösterdi. Brüt kar marjı yıllık 9 puan, çeyreksel 6 puan düşüşle %14.7 oldu. Ton bazında satış %7 düşüşle 593K seviyesinde oldu. Kapasite kullanım oranı %92’den %82 seviyesine geriledi.

FAVÖK beklentilere paralel 1.552mnTL olurken, FAVÖK Marjı yıllık 10 puan, çeyreklik 4 puan düşüşle %13.6 oldu. 2020 yılından bu yana en düşük FAVÖK Marjı yazdı.

Net borç / favök oranı 1.4x ve cari oran 1.3x ile ideal seviyede bulunuyor.

Hisse 4.03x fk ve 1.76x pddd çarpanı ile işlem görmekte. Kar marjlarındaki düşüş nedeni ile hafif olumsuz etki görebiliriz.