ECB’nin Çıkış Stratejisi Nasıl Olacak?
11 Haziran 2018
Avrupa Merkez Bankası (ECB) 14 Haziran Perşembe günü TSİ 14.45’te faiz kararını verecek ve 15.30’da ECB Başkanı Mario Draghi basın toplantısı gerçekleştirecektir.
İlk çeyrekte Euro Bölgesi’nden gelen zayıf veriler ve ekonomik büyümenin momentum kaybettiği algısı, piyasanın ECB’yi geride tutmasına neden olmuştu. Ekonomik büyümenin zirveden döndüğünü gösteren veriler ve PMI’lardaki zayıflama çerçevesinde Banka’nın para politikasını genişlemeci tutması gerektiğine dair algının kuvvetlendiğini gördük. Özellikle, trilyonlarca EUR bilanço büyütmeye karşın enflasyonda sağlanabilen sınırlı artış, teşviklerin geri çekilmesi durumunda ekonominin ciddi şekilde ivme kaybetmesi riskini canlı tutmaktadır ve bu yüzden teşvikler geri çekilse bile Banka’nın faiz artırmak için beklemesi gereken bir konjonktür söz konusudur. Piyasa da ECB kanadında faiz artışını 2019 ilk çeyreğinde çok güçlü bir şekilde beklemektedir.
14 Haziran’da ekonomik gidişata göre ECB’nin teşviklerden çıkış takvimiyle alakalı açıklama yapması beklenebilir. Güçlü gelen Mayıs ayı enflasyonu ECB’nin parasal teşviklerden çıkışın erkene alınmasını değerlendirmesini sağlayabilir. Piyasa geçtiğimiz hafta boyunca bu spekülasyonları fiyatladı. Banka’nın QE’den çıkış takvimini ele alabileceğini belirten haberler, hafta içinde bazı ECB yetkililerinin konuşmaları tarafından da desteklendi. Bu kapsamda ECB’nin şahin bir açıklama yapma olasılığı artmaktadır. Avrupa’da odak noktası siyasetten ekonomi ve para politikasına dönmüştür. EUR bu beklentilerle 1,18 üzerine fiyatlanmıştır.
Fed ve ECB ile EURUSD’da tepki düşüncesi tamam mı devam mı?
13 Haziran Çarşamba günü ABD Merkez Bankası (Fed), 14 Haziran Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı EURUSD paritesi için önem arz etmektedir.
Fed, bu yılı 3 mü yoksa 4 faiz artışı ile mi tamamlayacak, ECB, aylık 30 milyar Euro’luk varlık alım programını 2018 – Eylül itibariyle sonlandıracak mı ve negatif mevduat faiz oranını (-0,40%) sıfıra yaklaştıracak mı sorularına verilecek cevaplar bu aşamada kritik bir önem arz etmektedir.
GCM Menkul Kıymetler Araştırma Müdür Yardımcısı Kudret Ayyıldır, 13 Haziran 2018 Çarşamba günü saat 22:15’de FOMC toplantısı ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarına yönelik,
14 Haziran 2018 Perşembe saat 10:00’da ise Kıdemli Analist Umut Tuncer, Avrupa Merkez Bankası para politikası beyanatı ve Başkan Draghi’nin konuşmasına ilişkin,
Youtube canlı yayın programı gerçekleştirecektir. Konuya ilişkin ücretsiz kayıt ve katılım bilgilerine ulaşmak için tıklayınız.
Fed ve ECB öncesinde EURUSD paritesi 1,1509 seviyesinden başlattığı dönüş ile tepki alımı düşüncesini gündeme taşımış ve 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerine çıkarak da mevcut tepkilerin devam edeceğine yönelik beklentiyi güçlendirmiştir. Bu koşulda Fed ve ECB ile EURUSD paritesi pozitif tepki mi yoksa negatif trend yönlü fiyatlama davranışı mı oluşturacak sorusunun cevabı önemlidir.
Teknik olarak EURUSD paritesini değerlendirdiğimizde ana görünüm, 144 günlük EMA bölgesi (1,2015) altında negatif seyrin devam etmesi şeklindedir. Bu düşünce yapısı ile birlikte 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) başta olmak üzere 1,1605 ve 1,1509 desteklerine doğru geri çekilmeler izlenebilir.
Özellikle de 1,1509 seviyesi altındaki kalıcı hareketler, 1,15 hedefimiz altında yeni hedef seviyemiz 1,11 desteğine ulaşabilmesine yönelik düşünceyi güçlendirebilir. Aksi takdirde parite 1,1509 üzerinde kalmayı sürdürürse tepki alımı düşüncesine kaldığı yerden devam etmek isteyebilir.
Burada kısa vadeli dikkat edilmesi gerekilen en önemli husus, 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerinde tepkilerin devam edip etmemesi hususudur. 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerindeki seyrin devam etmesi, ilgili tepki düşüncesinin ana trendi destekleyen 144 günlük EMA bölgesine (1,2015) yaklaşmasına / ulaşmasına imkan tanıyabilir. 1,2015 öncesindeki olası tepki seviyeleri ise 1,1854 ve 1,1961 olarak kaydedilmiştir. Aynı zamanda bu seviyeler Fibonacci %38,2 ve %50,0’lik düzeltme oranlarına tekabül etmektedir.
Alternatif olarak EURUSD paritesine yönelik olası tepki düşüncesinin ana negatif trend görünümünde bir değişiklik oluşturabilmesi içinse, 144 günlük EMA bölgesi (1,2015) üzerindeki kalıcı hareketlere (tercihen günlü kapanış) ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 1,2200 başta olmak üzere 1,2290 ve 1,2365 bariyerlerine doğru yeni fiyatlama davranışı dikkat çekebilir.
Bilgilendirme: Teknik ve Temel analiz yöntemlerini birlikte değerlendirirken dikkat edilmesi gerekilen en önemli husus, varlık fiyatlarını etkileyecek haber akışının teknik görünümü değiştirip değiştirmeyeceğidir. Bu koşul altında paritenin mevcut haber akışına göre 144 günlük EMA (1,2015) ve 15 günlük EMA (1,1745) bölgelerine göre vereceği reaksiyon yakinen takip edilmelidir.
Özetle: 144 günlük EMA (1,2015) altında ana negatif trend görünümüne devam eden EURUSD paritesinde, trend içerisinde tepki alımı düşüncesi 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerinde kaldığı müddetçe desteklenmektedir. Fed ve ECB ile birlikte parite pozitif bir tepki mi verecek yoksa negatif trend yönlü fiyatlama davranışına devam mı edecek sorusunun cevabı önemlidir.
EURTRY paritesinde pozitif görünüm sürüyor
EURTRY paritesi Avrupa ve ABD tarafındaki önemli merkez bankası kararları öncesi pozitif görünümünü sürdürüyor. TCMB’nin faiz hamlesi sonrasında daha dengeli bir tutum sergileyen Türk Lirası, paritenin 5,3200 seviyesi altına kadar sarkmasına izin verdi. Fakat önceki dönem maratonunun sağladığı ivme nedeniyle ortalamalar hala destek konumunda.
Önümüzdeki süreçte 13, 21 ve 50 periyotluk üssel hareketli ortalamaların bulunduğu 5,1500 – 5,3200 bölgesinin tutumu önem kazanabilir. Yükseliş isteği 5,3200 seviyesi üzerindeki seyir ve bunu destekleyen günlük kapanışlarla ağırlık kazanabilir. Bu durumda 5,4300 ve 5,5300 seviyeleri hedeflenebilir.
Olası düşüşler 5,3200 seviyesinin aşılamaması ardından gündeme gelebilir. Bu durumda 5,2300 ve 5,1500 seviyeleri hedeflenebilecek olsa da, tüm ortalamalar altında seyir sağlanana dek düşüşlerin yeni yükseliş potansiyeli de oluşturabileceği unutulmamalıdır. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 5,1500 altındaki günlük kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 5,0300 seviyesi gündeme gelebilir.
Ons Altın, Fed ve ECB ile önemli değişimler gerçekleştirebilir!
13 Haziran Çarşamba günü ABD Merkez Bankası (Fed), 14 Haziran Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı gerçekleşecektir. İki toplantının gündem maddeleri ve Başkan Powell ve Draghi’nin piyasaya vereceği mesajlar önem arz ettiği için özellikle Fed ile birlikte Ons Altın fiyatında önemli bir reaksiyon izlenebilir.
Fed ve ECB öncesinde Ons Altın kısa vadeli görünümde 1288 – 1307 arasında sıkışma eğiliminde olmakla birlikte özellikle de yükselen üçgen formasyonu görünümünde formasyon gereği yukarı yönlü fiyatlama davranışı beklentisinin bir adım önde yer aldığını görmekteyiz. Ancak tek başına bu düşünce yeterli olmamakla birlikte özellikle Fed’in bu noktada Ons Altın üzerinde etkin bir seyir oluşturabileceği hususu göz ardı edilmemelidir.
Ons Altın için ana görünüm, 27 Ocak 2017 tarihinden itibaren etkisini sürdüren yükseliş trendinin güncel alt noktasını temsil eden 1264 destek noktası üzerinde pozitif görünümün devam etmesi şeklindedir.
Kıymetli maden 1264 üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışını 1351 ve 2018 yılı zirvesi 1366 bariyerine ulaştırmak / yaklaştırmak isteyebilir.
Ons Altın’a yönelik pozitif beklentinin kısa vadeli olarak etkisini sürdürebilmesi için 1288 – 1307 bandının üst noktası üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ayrıca RSI göstergesinin kontrol noktası 50 seviyesi üzerindeki olası hareketleri, mevcut dönüşün teyidi olarak da dikkate alınabilir.
1351 – 1366 öncesindeki kısa vadeli olası trend seviyeleri ise 1322 ve 1336 olarak kaydedilmiştir.
Aksi takdirde yani kıymetli madenin 1307 seviyesinde tekrar baskı görmesi durumunda ana pozitif trend içerisinde tepki satışı düşüncesi bir müddet daha gündemi meşgul edebilir ve 1288 – 1307 bandı bu aşamada dikkat çekebilir. RSI göstergesinin kontrol noktası 50 seviyesinden gerçekleştireceği baskı, tepki beklentilerini ayrıca güçlendirebilir.
Ons Altın, ana pozitif trend için önemle üzerinde durduğumuz 1264 destek noktasına doğru tepki düşüncesine devam edebilir mi sorusunun cevabında da 1288 – 1307 bandının alt noktası takip edilebilir.
Kıymetli maden ancak 1288 seviyesi altında kalıcı hareket oluşturabilirse kritik 1264 desteğine doğru tepki düşüncesini sürdürmek isteyebilir. Ancak bu tür bir geri çekilme oluşsa dahi ana görünümün 1264 üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır. 1264 öncesindeki olası tepki seviyesi ise 1276 olarak kaydedilmiştir.
Özetle: 1264 destek noktası üzerinde ana pozitif trend görünümüne devam eden Ons Altın, kısa vadeli olarak 1288 – 1307 bandı dışındaki olası kalıcı hareketlere odaklanmıştır. Yükselen üçgen formasyonu görünümü, ilgili kırılımın pozitif tarafta olabileceği düşüncesini gündeme taşısa da haftanın en kritik makro gündemi olarak bildiğimiz Fed ve ECB, bu noktada yakinen takip edilmelidir.
İlk çeyrekte Euro Bölgesi’nden gelen zayıf veriler ve ekonomik büyümenin momentum kaybettiği algısı, piyasanın ECB’yi geride tutmasına neden olmuştu. Ekonomik büyümenin zirveden döndüğünü gösteren veriler ve PMI’lardaki zayıflama çerçevesinde Banka’nın para politikasını genişlemeci tutması gerektiğine dair algının kuvvetlendiğini gördük. Özellikle, trilyonlarca EUR bilanço büyütmeye karşın enflasyonda sağlanabilen sınırlı artış, teşviklerin geri çekilmesi durumunda ekonominin ciddi şekilde ivme kaybetmesi riskini canlı tutmaktadır ve bu yüzden teşvikler geri çekilse bile Banka’nın faiz artırmak için beklemesi gereken bir konjonktür söz konusudur. Piyasa da ECB kanadında faiz artışını 2019 ilk çeyreğinde çok güçlü bir şekilde beklemektedir.
14 Haziran’da ekonomik gidişata göre ECB’nin teşviklerden çıkış takvimiyle alakalı açıklama yapması beklenebilir. Güçlü gelen Mayıs ayı enflasyonu ECB’nin parasal teşviklerden çıkışın erkene alınmasını değerlendirmesini sağlayabilir. Piyasa geçtiğimiz hafta boyunca bu spekülasyonları fiyatladı. Banka’nın QE’den çıkış takvimini ele alabileceğini belirten haberler, hafta içinde bazı ECB yetkililerinin konuşmaları tarafından da desteklendi. Bu kapsamda ECB’nin şahin bir açıklama yapma olasılığı artmaktadır. Avrupa’da odak noktası siyasetten ekonomi ve para politikasına dönmüştür. EUR bu beklentilerle 1,18 üzerine fiyatlanmıştır.
Fed ve ECB ile EURUSD’da tepki düşüncesi tamam mı devam mı?
13 Haziran Çarşamba günü ABD Merkez Bankası (Fed), 14 Haziran Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı EURUSD paritesi için önem arz etmektedir.
Fed, bu yılı 3 mü yoksa 4 faiz artışı ile mi tamamlayacak, ECB, aylık 30 milyar Euro’luk varlık alım programını 2018 – Eylül itibariyle sonlandıracak mı ve negatif mevduat faiz oranını (-0,40%) sıfıra yaklaştıracak mı sorularına verilecek cevaplar bu aşamada kritik bir önem arz etmektedir.
GCM Menkul Kıymetler Araştırma Müdür Yardımcısı Kudret Ayyıldır, 13 Haziran 2018 Çarşamba günü saat 22:15’de FOMC toplantısı ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarına yönelik,
14 Haziran 2018 Perşembe saat 10:00’da ise Kıdemli Analist Umut Tuncer, Avrupa Merkez Bankası para politikası beyanatı ve Başkan Draghi’nin konuşmasına ilişkin,
Youtube canlı yayın programı gerçekleştirecektir. Konuya ilişkin ücretsiz kayıt ve katılım bilgilerine ulaşmak için tıklayınız.
Fed ve ECB öncesinde EURUSD paritesi 1,1509 seviyesinden başlattığı dönüş ile tepki alımı düşüncesini gündeme taşımış ve 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerine çıkarak da mevcut tepkilerin devam edeceğine yönelik beklentiyi güçlendirmiştir. Bu koşulda Fed ve ECB ile EURUSD paritesi pozitif tepki mi yoksa negatif trend yönlü fiyatlama davranışı mı oluşturacak sorusunun cevabı önemlidir.
Teknik olarak EURUSD paritesini değerlendirdiğimizde ana görünüm, 144 günlük EMA bölgesi (1,2015) altında negatif seyrin devam etmesi şeklindedir. Bu düşünce yapısı ile birlikte 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) başta olmak üzere 1,1605 ve 1,1509 desteklerine doğru geri çekilmeler izlenebilir.
Özellikle de 1,1509 seviyesi altındaki kalıcı hareketler, 1,15 hedefimiz altında yeni hedef seviyemiz 1,11 desteğine ulaşabilmesine yönelik düşünceyi güçlendirebilir. Aksi takdirde parite 1,1509 üzerinde kalmayı sürdürürse tepki alımı düşüncesine kaldığı yerden devam etmek isteyebilir.
Burada kısa vadeli dikkat edilmesi gerekilen en önemli husus, 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerinde tepkilerin devam edip etmemesi hususudur. 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerindeki seyrin devam etmesi, ilgili tepki düşüncesinin ana trendi destekleyen 144 günlük EMA bölgesine (1,2015) yaklaşmasına / ulaşmasına imkan tanıyabilir. 1,2015 öncesindeki olası tepki seviyeleri ise 1,1854 ve 1,1961 olarak kaydedilmiştir. Aynı zamanda bu seviyeler Fibonacci %38,2 ve %50,0’lik düzeltme oranlarına tekabül etmektedir.
Alternatif olarak EURUSD paritesine yönelik olası tepki düşüncesinin ana negatif trend görünümünde bir değişiklik oluşturabilmesi içinse, 144 günlük EMA bölgesi (1,2015) üzerindeki kalıcı hareketlere (tercihen günlü kapanış) ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 1,2200 başta olmak üzere 1,2290 ve 1,2365 bariyerlerine doğru yeni fiyatlama davranışı dikkat çekebilir.
Bilgilendirme: Teknik ve Temel analiz yöntemlerini birlikte değerlendirirken dikkat edilmesi gerekilen en önemli husus, varlık fiyatlarını etkileyecek haber akışının teknik görünümü değiştirip değiştirmeyeceğidir. Bu koşul altında paritenin mevcut haber akışına göre 144 günlük EMA (1,2015) ve 15 günlük EMA (1,1745) bölgelerine göre vereceği reaksiyon yakinen takip edilmelidir.
Özetle: 144 günlük EMA (1,2015) altında ana negatif trend görünümüne devam eden EURUSD paritesinde, trend içerisinde tepki alımı düşüncesi 15 günlük EMA bölgesi (1,1745) üzerinde kaldığı müddetçe desteklenmektedir. Fed ve ECB ile birlikte parite pozitif bir tepki mi verecek yoksa negatif trend yönlü fiyatlama davranışına devam mı edecek sorusunun cevabı önemlidir.
EURTRY paritesinde pozitif görünüm sürüyor
EURTRY paritesi Avrupa ve ABD tarafındaki önemli merkez bankası kararları öncesi pozitif görünümünü sürdürüyor. TCMB’nin faiz hamlesi sonrasında daha dengeli bir tutum sergileyen Türk Lirası, paritenin 5,3200 seviyesi altına kadar sarkmasına izin verdi. Fakat önceki dönem maratonunun sağladığı ivme nedeniyle ortalamalar hala destek konumunda.
Önümüzdeki süreçte 13, 21 ve 50 periyotluk üssel hareketli ortalamaların bulunduğu 5,1500 – 5,3200 bölgesinin tutumu önem kazanabilir. Yükseliş isteği 5,3200 seviyesi üzerindeki seyir ve bunu destekleyen günlük kapanışlarla ağırlık kazanabilir. Bu durumda 5,4300 ve 5,5300 seviyeleri hedeflenebilir.
Olası düşüşler 5,3200 seviyesinin aşılamaması ardından gündeme gelebilir. Bu durumda 5,2300 ve 5,1500 seviyeleri hedeflenebilecek olsa da, tüm ortalamalar altında seyir sağlanana dek düşüşlerin yeni yükseliş potansiyeli de oluşturabileceği unutulmamalıdır. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 5,1500 altındaki günlük kapanışları görmek gerekebilir. Bu durumda 5,0300 seviyesi gündeme gelebilir.
Ons Altın, Fed ve ECB ile önemli değişimler gerçekleştirebilir!
13 Haziran Çarşamba günü ABD Merkez Bankası (Fed), 14 Haziran Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı gerçekleşecektir. İki toplantının gündem maddeleri ve Başkan Powell ve Draghi’nin piyasaya vereceği mesajlar önem arz ettiği için özellikle Fed ile birlikte Ons Altın fiyatında önemli bir reaksiyon izlenebilir.
Fed ve ECB öncesinde Ons Altın kısa vadeli görünümde 1288 – 1307 arasında sıkışma eğiliminde olmakla birlikte özellikle de yükselen üçgen formasyonu görünümünde formasyon gereği yukarı yönlü fiyatlama davranışı beklentisinin bir adım önde yer aldığını görmekteyiz. Ancak tek başına bu düşünce yeterli olmamakla birlikte özellikle Fed’in bu noktada Ons Altın üzerinde etkin bir seyir oluşturabileceği hususu göz ardı edilmemelidir.
Ons Altın için ana görünüm, 27 Ocak 2017 tarihinden itibaren etkisini sürdüren yükseliş trendinin güncel alt noktasını temsil eden 1264 destek noktası üzerinde pozitif görünümün devam etmesi şeklindedir.
Kıymetli maden 1264 üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışını 1351 ve 2018 yılı zirvesi 1366 bariyerine ulaştırmak / yaklaştırmak isteyebilir.
Ons Altın’a yönelik pozitif beklentinin kısa vadeli olarak etkisini sürdürebilmesi için 1288 – 1307 bandının üst noktası üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ayrıca RSI göstergesinin kontrol noktası 50 seviyesi üzerindeki olası hareketleri, mevcut dönüşün teyidi olarak da dikkate alınabilir.
1351 – 1366 öncesindeki kısa vadeli olası trend seviyeleri ise 1322 ve 1336 olarak kaydedilmiştir.
Aksi takdirde yani kıymetli madenin 1307 seviyesinde tekrar baskı görmesi durumunda ana pozitif trend içerisinde tepki satışı düşüncesi bir müddet daha gündemi meşgul edebilir ve 1288 – 1307 bandı bu aşamada dikkat çekebilir. RSI göstergesinin kontrol noktası 50 seviyesinden gerçekleştireceği baskı, tepki beklentilerini ayrıca güçlendirebilir.
Ons Altın, ana pozitif trend için önemle üzerinde durduğumuz 1264 destek noktasına doğru tepki düşüncesine devam edebilir mi sorusunun cevabında da 1288 – 1307 bandının alt noktası takip edilebilir.
Kıymetli maden ancak 1288 seviyesi altında kalıcı hareket oluşturabilirse kritik 1264 desteğine doğru tepki düşüncesini sürdürmek isteyebilir. Ancak bu tür bir geri çekilme oluşsa dahi ana görünümün 1264 üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır. 1264 öncesindeki olası tepki seviyesi ise 1276 olarak kaydedilmiştir.
Özetle: 1264 destek noktası üzerinde ana pozitif trend görünümüne devam eden Ons Altın, kısa vadeli olarak 1288 – 1307 bandı dışındaki olası kalıcı hareketlere odaklanmıştır. Yükselen üçgen formasyonu görünümü, ilgili kırılımın pozitif tarafta olabileceği düşüncesini gündeme taşısa da haftanın en kritik makro gündemi olarak bildiğimiz Fed ve ECB, bu noktada yakinen takip edilmelidir.