Bakırda yükseliş destek görmeye devam edebilir mi?
07 Kasım 2016
Dünyanın en büyük ekonomisi durumundaki ABD’de 8 Kasım Salı günü başkanlık seçimi gerçekleşecek. Doğrudan veya dolaylı olarak birçok varlık fiyatı bu gelişmeye bağlı olarak sert hareketlere maruz kalabilir. Seçim öncesinde ise konumuz olan bakır fiyatı 2 haftadır süren aralıksız yükseliş maratonunu devam ettirmek için yeni bir adım attı. Gerek Euro Bölgesi ve Çin’deki gelişmeler, gerekse ABD seçimlerine ilişkin başlığın bu yükselişi desteklediğini izledik.
Bakırdaki son gelişmeler ile ilgili ayrıntılara geçmeden önce aşağıdaki çalışmalara göz atmanızda fayda olabilir.
Geride bıraktığımız süreçte bakır fiyatını destekleyen unsurları maddelersek;
- İmalatta toparlanma: Çin ve Euro Bölgesi imalat aktivitelerinin son dönemin en güçlü performansını sergilediğini izliyoruz.
Çin imalat aktivitesinde son üç aylık dönemde toparlanmanın sağlandığını gördük. 50 düzeyin üzerinde açıklanan imalat PMI rakamının Temmuz 2014’ten bu yana en hızlı genişlemeyi işaret etmesi, metal talebinin artabileceği düşüncesini destekledi. Resmi PMI rakamı da 51,2 ile, Caixin’in açıkladığı rakamlarla eşit genişlemeyi işaret etti. Politika yapıcıların, piyasanın beklediğinden uzun süre genişleyici önlemlerle desteğini sürdürmesi de emtia piyasasında olumlu algıyı destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Euro Bölgesi imalat aktivitesi de Şubat 2014’ten bu yana en hızlı büyümeyi işaret etti. Özellikle Bölgenin lokomotifi durumundaki Almanya’da aktivitenin 33 ayın en yüksek seviyeye çıkması, metal talebinin artabileceği beklentisini destekledi. Bölgenin önemli ekonomilerinde İtalya’da imalat aktivitesinin genişlediğini, ancak bu genişlemenin iki ayın en düşük düzeyinde oluştuğunu görüyoruz. Genel olarak dümende bulunan, imalatı önem taşıyan ekonomilerin son dönemlere nazaran daha güçlü bir görünüm sergilemesi dikkat çekiyor.
- ABD Başkanlık seçimi: 8 Kasım Salı günü gerçekleşecek ve resmi sonuçların 9 Kasım Çarşamba günü alınacağı başkanlık seçimi özellikle son günlerde piyasalarda etkisini oldukça sert şekilde hissettirdi. Uzun süredir anketlerde Demokrat Parti adayı Clinton’ın önde görülmesinin ardından, FBI’ın soruşturma açacağına ilişkin haberler, beklentilerin başa baş hale gelmesine neden oldu. Dolarda sert kayıpların yaşandığı süreçte, belirsizliğin artmasıyla küresel anlamda genel olarak endekslerde de kayıplar ortaya çıktı. Trump’ın olası başkanlığında daha izole bir ABD ekonomisi endişesi, metal talebi konusunda da soru işaretleri ortaya çıkarıyor. Dolayısıyla seçim haftasına girmeden önce FBI’ın Clinton’a suçlama yöneltmeyeceğine ilişkin açıklaması, Bakır fiyatında yükselişin devamına katkı sağlamış oldu. Politikalar özellikle arz – talep ilişkisini uzun vadeli olarak etkileyebileceği, seçimin de dünyanın en büyük ekonomisinde gerçekleşeceği için dikkatle takip edilmesi gerekmektedir.
2,23 – 2,36 bölgesine dikkat
Uzun vadeli görünümü incelediğimizde, 2,07 desteğinin kırılamaması ve yukarıda bahsettiğimi temel faktörler eşliğinde gerçekleşen yükselişlerin ardından kritik bir bölgenin gündeme geldiğini görüyoruz.
- 2011 yılı ortasından bu yana devam eden düşüş trendinin (kırmızı) güncel sınırı 3,26 seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Dolayısıyla bu seviye altında düşüş baskısı ön planda olabilecekken, yükselişin etkin kalabilmesi için 3,26 üzerindeki fiyatlamaları ve tercihen bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerekebilir.
- Düşüş trendi içerisinde 55 ve 89 haftalık üssel hareketli ortalamalar 2013 yılının Şubat ayından bu yana karar alanını temsil eden bölgeleri oluşturuyor. Dolayısıyla bu ortalamaların oluşturduğu 2,23 – 2,36 bölgesi dışında gerçekleşebilecek fiyatlamalar ve haftalık kapanışlar önem kazanabilir.
- Yükselişin devamı için karar alanı olarak belirlediğimiz 2,23 – 2,36 bölgesi üzerindeki fiyatlamaları ve tercihen bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerekebilir-ki bu durumda 2,50 ve 2,65 seviyeleri hedeflenebilir. Düşüş isteğinin bu aşamadan itibaren netlik kazanabilmesi için ise 2,23 altındaki fiyatlamaları görmek gerekebilir. Bu durumda 2,15 ve 2,07 seviyeleri gündemimize gelebilir. Düşüşün devamı açısından 2,07 kontrol noktası olarak izlenebilir.
Günlük grafikte ise 20 ve 50 günlük üssel hareketli ortalamaların aşılmasıyla devam eden yükselişlerin, kırmızı ile belirttiğimiz kanalı aştığını görüyoruz. Kanal üzerindeki önemli seviyelerden biri durumundaki 2,3210’un henüz aşılamadığını görüyoruz.
- Önümüzdeki süreçte kırmızı kanalın üst sınırı durumundaki 2,2050 – 2,2350 bölgesi üzerindeki fiyatlamalar sürdüğü müddetçe yükseliş baskısı ön planda olabilir. Olası düşüşler de bu bölge ile sınırlandığı müddetçe yeni alım baskısı ortaya çıkabilir. Gerçekleşebilecek alımlarda 2,3210 sonrasında 2,3800 ve 2,4350 seviyeleri hedeflenebilir.
- Olası düşüşlerde 2,2050 – 2,2350 bölgesi gündeme gelebilir. Düşüşler bu bölge ile sınırlandığı müddetçe yeni alım baskısı ortaya çıkabilir. Dolayısıyla düşüşlerin bu aşamadan itibaren etkin kalabilmesi için 2,2050 seviyesi altındaki fiyatlamaları ve tercihen bölgedeki günlük kapanışı görmek gerekebilir. Bu durumda 2,1800 ve 2,1450 seviyeleri gündeme gelebilir.
- 2,2050 – 2,2350 bölgesiyle sınırlı kalabilecek düşüşlerin tepki kaynaklı olup yeni alım baskısı oluşturabileceği unutulmamalıdır.
Özetle; bakır fiyatında makro tarafta Avrupa ve Çin tarafında imalat aktivitesinin güçlenmesi destek oluştururken, ABD başkanlık seçimi haftası ve sonuçlarının metal fiyatlarında etkili olması beklenebilir.
Bakırdaki son gelişmeler ile ilgili ayrıntılara geçmeden önce aşağıdaki çalışmalara göz atmanızda fayda olabilir.
- 2,07 seviyesinin sorgulandığı süreçte bu desteğin önemine değindiğimiz “Bakır kritik bölgede – 24.10.2016” raporunu incelemek için tıklayınız.
- Düşüş trendinin sorgulandığı süreçteki son çalışmamız olan “Bakır için sırada ne var? – 31.10.2016” raporunu incelemek için tıklayınız.
Geride bıraktığımız süreçte bakır fiyatını destekleyen unsurları maddelersek;
- İmalatta toparlanma: Çin ve Euro Bölgesi imalat aktivitelerinin son dönemin en güçlü performansını sergilediğini izliyoruz.
Çin imalat aktivitesinde son üç aylık dönemde toparlanmanın sağlandığını gördük. 50 düzeyin üzerinde açıklanan imalat PMI rakamının Temmuz 2014’ten bu yana en hızlı genişlemeyi işaret etmesi, metal talebinin artabileceği düşüncesini destekledi. Resmi PMI rakamı da 51,2 ile, Caixin’in açıkladığı rakamlarla eşit genişlemeyi işaret etti. Politika yapıcıların, piyasanın beklediğinden uzun süre genişleyici önlemlerle desteğini sürdürmesi de emtia piyasasında olumlu algıyı destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Euro Bölgesi imalat aktivitesi de Şubat 2014’ten bu yana en hızlı büyümeyi işaret etti. Özellikle Bölgenin lokomotifi durumundaki Almanya’da aktivitenin 33 ayın en yüksek seviyeye çıkması, metal talebinin artabileceği beklentisini destekledi. Bölgenin önemli ekonomilerinde İtalya’da imalat aktivitesinin genişlediğini, ancak bu genişlemenin iki ayın en düşük düzeyinde oluştuğunu görüyoruz. Genel olarak dümende bulunan, imalatı önem taşıyan ekonomilerin son dönemlere nazaran daha güçlü bir görünüm sergilemesi dikkat çekiyor.
- ABD Başkanlık seçimi: 8 Kasım Salı günü gerçekleşecek ve resmi sonuçların 9 Kasım Çarşamba günü alınacağı başkanlık seçimi özellikle son günlerde piyasalarda etkisini oldukça sert şekilde hissettirdi. Uzun süredir anketlerde Demokrat Parti adayı Clinton’ın önde görülmesinin ardından, FBI’ın soruşturma açacağına ilişkin haberler, beklentilerin başa baş hale gelmesine neden oldu. Dolarda sert kayıpların yaşandığı süreçte, belirsizliğin artmasıyla küresel anlamda genel olarak endekslerde de kayıplar ortaya çıktı. Trump’ın olası başkanlığında daha izole bir ABD ekonomisi endişesi, metal talebi konusunda da soru işaretleri ortaya çıkarıyor. Dolayısıyla seçim haftasına girmeden önce FBI’ın Clinton’a suçlama yöneltmeyeceğine ilişkin açıklaması, Bakır fiyatında yükselişin devamına katkı sağlamış oldu. Politikalar özellikle arz – talep ilişkisini uzun vadeli olarak etkileyebileceği, seçimin de dünyanın en büyük ekonomisinde gerçekleşeceği için dikkatle takip edilmesi gerekmektedir.
2,23 – 2,36 bölgesine dikkat
Uzun vadeli görünümü incelediğimizde, 2,07 desteğinin kırılamaması ve yukarıda bahsettiğimi temel faktörler eşliğinde gerçekleşen yükselişlerin ardından kritik bir bölgenin gündeme geldiğini görüyoruz.
- 2011 yılı ortasından bu yana devam eden düşüş trendinin (kırmızı) güncel sınırı 3,26 seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Dolayısıyla bu seviye altında düşüş baskısı ön planda olabilecekken, yükselişin etkin kalabilmesi için 3,26 üzerindeki fiyatlamaları ve tercihen bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerekebilir.
- Düşüş trendi içerisinde 55 ve 89 haftalık üssel hareketli ortalamalar 2013 yılının Şubat ayından bu yana karar alanını temsil eden bölgeleri oluşturuyor. Dolayısıyla bu ortalamaların oluşturduğu 2,23 – 2,36 bölgesi dışında gerçekleşebilecek fiyatlamalar ve haftalık kapanışlar önem kazanabilir.
- Yükselişin devamı için karar alanı olarak belirlediğimiz 2,23 – 2,36 bölgesi üzerindeki fiyatlamaları ve tercihen bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerekebilir-ki bu durumda 2,50 ve 2,65 seviyeleri hedeflenebilir. Düşüş isteğinin bu aşamadan itibaren netlik kazanabilmesi için ise 2,23 altındaki fiyatlamaları görmek gerekebilir. Bu durumda 2,15 ve 2,07 seviyeleri gündemimize gelebilir. Düşüşün devamı açısından 2,07 kontrol noktası olarak izlenebilir.
Günlük grafikte ise 20 ve 50 günlük üssel hareketli ortalamaların aşılmasıyla devam eden yükselişlerin, kırmızı ile belirttiğimiz kanalı aştığını görüyoruz. Kanal üzerindeki önemli seviyelerden biri durumundaki 2,3210’un henüz aşılamadığını görüyoruz.
- Önümüzdeki süreçte kırmızı kanalın üst sınırı durumundaki 2,2050 – 2,2350 bölgesi üzerindeki fiyatlamalar sürdüğü müddetçe yükseliş baskısı ön planda olabilir. Olası düşüşler de bu bölge ile sınırlandığı müddetçe yeni alım baskısı ortaya çıkabilir. Gerçekleşebilecek alımlarda 2,3210 sonrasında 2,3800 ve 2,4350 seviyeleri hedeflenebilir.
- Olası düşüşlerde 2,2050 – 2,2350 bölgesi gündeme gelebilir. Düşüşler bu bölge ile sınırlandığı müddetçe yeni alım baskısı ortaya çıkabilir. Dolayısıyla düşüşlerin bu aşamadan itibaren etkin kalabilmesi için 2,2050 seviyesi altındaki fiyatlamaları ve tercihen bölgedeki günlük kapanışı görmek gerekebilir. Bu durumda 2,1800 ve 2,1450 seviyeleri gündeme gelebilir.
- 2,2050 – 2,2350 bölgesiyle sınırlı kalabilecek düşüşlerin tepki kaynaklı olup yeni alım baskısı oluşturabileceği unutulmamalıdır.
Özetle; bakır fiyatında makro tarafta Avrupa ve Çin tarafında imalat aktivitesinin güçlenmesi destek oluştururken, ABD başkanlık seçimi haftası ve sonuçlarının metal fiyatlarında etkili olması beklenebilir.