Yurt Dışı Piyasalar: Haftalık Bülten - 19 Nisan 2024

Küresel piyasalar bir yandan gelen makro – ekonomik göstergeler ışığında merkez bankaların faiz temposuna yönelik değişim içerisindeyken diğer yandan İsrail – İran arasındaki misillemelerin jeopolitik risk teması altında varlık fiyatları üzerinde önemli değişimler bıraktığını izlemekteyiz. Avrupa’da izlenen ekonomik bozulma sebebiyle ECB tarafında Haziran ayı faiz indirimine kesin gözüyle bakılırken beklenildiği kadar gerilemeyen TÜFE’ye karşın BoE cephesinde Fed öncesi aksiyona geçme senaryosu ön plandadır. ABD’de ise enflasyondaki katılık hem piyasaları hem de FOMC üyelerinin faiz indirimi konusunda beklentilerini ötelemesine olanak tanıdı. Uzun bir süre faizlerin yüksek kalacağına yönelik oluşan inanç vadeli tahminlerde ilk faiz indirim beklentisinin Eylül toplantısına ötelenmesini sağladı. O halde ECB Haziran, BoE Ağustos, Fed Eylül senaryosu ön planda kalmaya devam etmektedir. Bu tutum Euro ve Sterlin’den Dolar’a geçişleri hızlandırdığından Dolar Endeksi pozitif / EURUSD & GBPUSD negatif fiyatlama davranışının gündemimizde kalmasını sağlamaktadır.

22 – 26 Nisan haftası hem jeopolitik risklerin devam edip etmemesi hem de önemli ekonomik göstergelerle birlikte merkez bankalarına yönelik beklentiler ne kadar güncellenebilir sorusunun cevabı için önemlidir. 1 Mayıs Fed resmi toplantısı öncesinde ABD’den gelecek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla, İmalat ve Hizmet PMI, PCE Enflasyon verileri ana odak noktamız olurken bu verileri Almanya İmalat PMI, İngiltere Hizmet PMI, Japonya Merkez Bankası BoJ toplantısı takip etmektedir.

Önem derecesi yüksek takvim verileri öncesinde Klasik Dolar Endeksi 34 ve 100 günlük ortalamalar (güncel 103,86 – 104,42 bölgesi) üzerindeki yükseliş trend görünümüne devam ederken 105,55 seviyesi üzerinde de zayıf tepki / güçlü trend temasını sürdürmeye çalışmaktadır. Bu tutum EURUSD ve GBPUSD paritelerine yönelik olası yükselişlerde Euro ve Sterlinden Dolara geçiş psikolojisini ön planda tutmaktadır.  Teknik açıdan GBPUSD paritesini değerlendirdiğimizde 200 günlük üssel hareketli ortalama (1,2560) altındaki negatif seyir devam etmektedir. Klasik Dolar Endeksi yükseliş eğilimine devam ettiği müddetçe paritenin psikolojik 1,2300 ve 4 Ekim 2023 tarihinde test edilen teorik 1,2035 seviyesine ulaşma ihtimali masadadır. Bu süreçte 1,2400 seviyesi tepki alımı mı yoksa trend rallisi mi sorusunun cevabı için ayrıca takip edilebilir. Olası bir toparlanma izlense dahi ana trendin ortalama altında negatif olduğu unutulmamalıdır.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 1,2560 ve 1,2400