Yurt İçi Piyasalar

Ekim Ayı Enflasyonu

Eylül ayı enflasyon verisi, piyasada beklenenden yüksek gelerek fiyatlamalarda kısa süreli ama hissedilir bir oynaklık yarattı. TÜFE’nin aylık %3,23, yıllık ise %33,29 seviyesine ulaşması, dezenflasyon sürecinin ivme kaybettiğine ve fiyat baskılarının henüz tam olarak kontrol altına alınamadığına işaret etti. Yaklaşık 15 aydır devam eden düşüş eğiliminin bu dönemde bozulması, enflasyondaki yavaşlamanın kalıcılığına dair soru işaretlerini artırdı.

Veri detayları, enflasyondaki artışın temelde ulaştırma, giyim, iletişim ve eğitim kalemlerinden kaynaklandığını gösteriyor. Bu tablo, hizmet enflasyonundaki katılığın sürdüğünü ve iç talepteki dirençli seyrin fiyat istikrarını zorlaştırdığını ortaya koyuyor. Buna karşın, gıda ve konut kalemlerinde artış hızının görece yavaşlaması, arz yönlü fiyat baskılarında kısmi bir rahatlama sinyali verdi.

Ekim ayına ilişkin öncü göstergeler, aylık TÜFE artışının yeniden %3 civarında olabileceğine işaret ediyor. Bu durum, hafta içinde yayımlanacak enflasyon raporunda yıl sonu tahminlerinin yukarı yönlü revize edilme olasılığını güçlendiriyor. Genel olarak tablo, dezenflasyon sürecinin daha uzun bir zamana yayılabileceği ve para politikasında erken gevşeme alanının sınırlı kalabileceği sinyali veriyor.

Yılın Son Enflasyon Raporu Sunumu

Merkez Bankası, 14 Ağustos’ta yayımladığı üçüncü Enflasyon Raporu ile birlikte iletişim stratejisinde önemli bir değişikliğe giderek, orta vadeli hedeflerin yanı sıra “ara hedef” olarak tanımlanan kısa vadeli enflasyon çıpalarını da açıklamaya başladı.

Söz konusu raporda, 2025 yıl sonu için %24’lük ara hedef ve %25–29 aralığında tahmin, 2026 yılı için %16’lık ara hedef ve %13–19 aralığında tahmin, 2027 yılı için ise %9’luk enflasyon tahmini paylaşılmıştı. Bu tablo, TCMB’nin kademeli ve kararlı bir dezenflasyon süreci izlediğini ortaya koyuyordu.

Yeni rapor, 7 Kasım Cuma günü saat 10:30’da TCMB Başkanı Fatih Karahan tarafından açıklanacak. Son dönemdeki fiyat eğilimleri ve hizmet enflasyonundaki katılık dikkate alındığında, bu raporda yıl sonu tahminlerinde yukarı yönlü bir revizyon olasılığı öne çıkıyor. Bu durum, Merkez Bankası’nın sıkı para politikasını bir süre daha sürdürme eğiliminde olabileceği şeklinde yorumlanabilir.

Genel olarak, yaklaşan dördüncü Enflasyon Raporu, TCMB’nin enflasyon patikasına ilişkin kararlılığını ve ara hedeflere bağlılığını ne ölçüde sürdüreceğine dair kritik sinyaller verecek. Raporun tonu, yılın geri kalanında para politikasına yönelik beklentileri şekillendiren temel unsur olacak.

İçeride Enflasyon ve Enflasyon Raporu Sunumu, Dışarıda PMI Verileri

Küresel piyasalarda veri akışı, BoE ve RBA faiz kararı, Hizmet ve İmalat sektörüne yönelik PMI verileri takip edilecek gelişmelerin başında yer alacaktır.

Yurt içi piyasalarda ise, Enflasyon, Enflasyon Raporu Sunumu, İmalat PMI, Mevsim Etkilerinden Arındırılmış TÜFE, Otomotiv Satışları, Aylık Yabancı İşlemleri ve Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri yer alacak. OTKAR, OYAKC, TOASO, ASELS, CCOLA, SAHOL, TTKOM, AEFES, AKSA, FROTO, SOKM, DOHOL, KCHOL, MGROS, PETKM, TCELL, AGHOL, BRSAN, PGSUS ve THYAO bilançoları hafta içerisinde takip edilecektir.

Haftalık Endeks, Sektör ve Şirket Performansları

Bist100 endeksi haftayı yüzde 0,27 yükselişle 10.971,52 seviyesinden tamamladı.

Haftalık bazda en iyi şirket performansı yüzde 26,52 yükselişle MAGEN, yüzde 15,11 yükselişle BRSAN ve yüzde 13,29 yükselişle BINHO tarafında gerçekleşirken en kötü performanslarsa yüzde 10,21 düşüşle GRTHO yüzde 7,97 düşüşle TSPOR ve yüzde 6,99 düşüşle BIMAS tarafında gerçekleşti

Haftalık bazda en iyi sektör performansı yüzde 11,22 yükselişle FİNANSAL KİRALAMA FAKTORİNG olurken yüzde 9,16 yükselişle KOBİ SANAYİ yüzde 5,47 yükselişle ELEKTRİK takip eden pozitif endeksler olarak izlendi. En çok düşen sektör(lerse) yüzde 4,21 düşüşle TİCARET yüzde 9,87 düşüşle SPOR ve yüzde 1,52 düşüşle İLETİŞİM takip eden negatif endeksler olarak izlendi.

BİST100 Endeksinde Haftanın En’leri

Bilanço Dönemi

2025 yılı 3. çeyrek bilanço dönemi devam etmektedir. Bu dönemde model portföyümüz  içerisindeki şirketlerin finansal sonuçlarına daha fazla öncelik vermekle birlikte hem rapor hem de video analiz konseptimizle bilanço dönemi paylaşımlarımızı sürdüreceğiz..

Model Portföyümüze ulaşmak için "GCM Yatırım Araştırma" sayfamızı ziyaret edebilirsiniz.

• TURSG bilanço sonuçları içinözel raporlar sayfamızı ziyaret edebilirsiniz.
• AKBNK bilanço sonuçları içinözel raporlar sayfamızı ziyaret edebilirsiniz.
• ISFIN bilanço sonuçları içinözel raporlar sayfamızı ziyaret edebilirsiniz.
• TSKB bilanço sonuçları içinözel raporlar sayfamızı ziyaret edebilirsiniz.

3 – 7 Kasım 2025 Haftası Temettü Takvimi