Türk Varlıkları ve Biyolojik Belirsizlik
24 Şubat 2020
Dr. Tuğberk Çitilci- Araştırma Müdürü
Küresel piyasalarda corona virüsü kaynaklı biyolojik belirsizlik riskten kaçış algısını tetiklerken, virüs İran’a sıçrayarak Türkiye sınırına (sınır kapatıldı!) gelmiştir. Güncel durumda ölü sayısı 2469 – vaka sayısı 79127 kişiye ulaşmıştır.
Fiyatlama davranışlarının temeli corona virüsü olurken, güçlü Dolar – zayıf Euro teması etkinliğini sürdürmektedir.
Trump’ın Başkanlık seçimleri döneminden güçlü Dolar ve yüksek petrol fiyatlarından rahatsızlığı sürerken, bu sefer istediği gibi oyunu çevirmesi oldukça zor olacaktır. Petrol dinamiklerinden stratejik rezerv ile hamlesini yaparken, güçlü Dolar için Fed’i eleştirmeden öteye gidememektedir. Avrupa ekonomilerinin yavaşlaması ve ECB kaynaklı para politikaları ile çözümsüzlük yeni arayışlara itmektedir. ECB Başkanı çare olarak Almanya’yı maliye politikalarına ikna etmeye çalışırken, Almanya kendi iç siyaset derdine düşmüştür.
Bloomberg Dolar endeksi (beyaz) ve Bloomberg Euro endeksi hikayeyi net olarak izah etmektedir.
Güvenli varlıklara olan talep artarken, altın parlamaya devam etmektedir.
USDJPY (beyaz) – Bloomberg Dolar Endeksi (mor) – Altın (kırmızı) – Gümüş fiyatlamaları
ABD 10 (beyaz) ve 30 yıllık tahvil faizlerinden aşağı yönlü hareket riskten kaçış algısı ile desteklenmektedir.
Türk varlıklarında güncel durum ise;
Fiyatlama tarafında ise 5 yıllık ülke risk primi (CDS) 261.50 seviyesinde bulunurken, 2 (beyaz) ve 10 (kırmızı) yıllık lokal tahvil faizlerinde %12 seviyesi dikkat çekmektedir.
BIST 100 (beyaz) – BIST 30 (yeşil) – MSCI Türkiye (mor) – MSCI GOÜ (kırmızı) – MSCI Rusya (mavi) yılbaşından itibaren indekslenmiş performanslarda BIST 100 endeksi +%2,10 ile pozitif ayrışmaktadır.
XBANK endeksi (mor) yılbaşından itibaren %0,26 performans ile geri kalmaktadır.
Şubat ayından itibaren $ bazlı endeks performanslarında BIST 30 ve BIST 100 endeksleri %4’e yakın değer kaybetmiştir. BIST 30 endeksi -3,92% - BIST 100 endeksi -3,83%
Şubat ayından itibaren Türk Lirası, Dolar’a karşı %1,84 değer kaybetmektedir.
BIST 30 hisse senetleri yılbaşından itibaren performans durumları;
BIST 30 hisse senetleri Şubat başından itibaren performans durumları;
ASELS 22,93% performans ile pozitif ayrışırken, YKBNK 11,46% performans ile negatif ayrışmıştır.
BIST 30 hisse senetleri 1 yıllık performans durumları;
Fiyatlama davranışlarının temeli corona virüsü olurken, güçlü Dolar – zayıf Euro teması etkinliğini sürdürmektedir.
Trump’ın Başkanlık seçimleri döneminden güçlü Dolar ve yüksek petrol fiyatlarından rahatsızlığı sürerken, bu sefer istediği gibi oyunu çevirmesi oldukça zor olacaktır. Petrol dinamiklerinden stratejik rezerv ile hamlesini yaparken, güçlü Dolar için Fed’i eleştirmeden öteye gidememektedir. Avrupa ekonomilerinin yavaşlaması ve ECB kaynaklı para politikaları ile çözümsüzlük yeni arayışlara itmektedir. ECB Başkanı çare olarak Almanya’yı maliye politikalarına ikna etmeye çalışırken, Almanya kendi iç siyaset derdine düşmüştür.
Bloomberg Dolar endeksi (beyaz) ve Bloomberg Euro endeksi hikayeyi net olarak izah etmektedir.
Güvenli varlıklara olan talep artarken, altın parlamaya devam etmektedir.
USDJPY (beyaz) – Bloomberg Dolar Endeksi (mor) – Altın (kırmızı) – Gümüş fiyatlamaları
ABD 10 (beyaz) ve 30 yıllık tahvil faizlerinden aşağı yönlü hareket riskten kaçış algısı ile desteklenmektedir.
Türk varlıklarında güncel durum ise;
Fiyatlama tarafında ise 5 yıllık ülke risk primi (CDS) 261.50 seviyesinde bulunurken, 2 (beyaz) ve 10 (kırmızı) yıllık lokal tahvil faizlerinde %12 seviyesi dikkat çekmektedir.
BIST 100 (beyaz) – BIST 30 (yeşil) – MSCI Türkiye (mor) – MSCI GOÜ (kırmızı) – MSCI Rusya (mavi) yılbaşından itibaren indekslenmiş performanslarda BIST 100 endeksi +%2,10 ile pozitif ayrışmaktadır.
XBANK endeksi (mor) yılbaşından itibaren %0,26 performans ile geri kalmaktadır.
Şubat ayından itibaren $ bazlı endeks performanslarında BIST 30 ve BIST 100 endeksleri %4’e yakın değer kaybetmiştir. BIST 30 endeksi -3,92% - BIST 100 endeksi -3,83%
Şubat ayından itibaren Türk Lirası, Dolar’a karşı %1,84 değer kaybetmektedir.
BIST 30 hisse senetleri yılbaşından itibaren performans durumları;
BIST 30 hisse senetleri Şubat başından itibaren performans durumları;
ASELS 22,93% performans ile pozitif ayrışırken, YKBNK 11,46% performans ile negatif ayrışmıştır.
BIST 30 hisse senetleri 1 yıllık performans durumları;