Seçim Öncesi Borsa Stratejileri
Borsa İstanbul’da testere piyasası olarak da adlandırılan, yukarı ve aşağı yönde hızlı ve yüksek volatilitede hareketlerin hakim olduğu bir dönem içerisindeyiz. Kabaca 4500 -5500 puan aralığında devam eden seyrin; başta yurtiçinde seçim sürecinin yaklaşmış olmasıyla beraber artan belirsizlikler, mevduat faizlerinin yükselmesi ve altın gibi değerli metallerde yaşanan pozitif ayrışmaların yaşanıyor olması borsaya duyulan ilginin azalmasına neden oldu. Bu anlamda düşen işlem hacimleri ile piyasada derinliğin azalması halihazırda devam eden kararsız seyirde fiyat hareketlerinin daha keskin ve sert bir hal almasına neden oldu. Depremden sonra yaşanan süreçte alınan tedbirler ve destekleyici kararlardan sonra yukarı yönlü hareketler yaşansa da bu alımlar tepki hareketi olarak kaldı ve yeni zirve oluşturacak güce ulaşamadı.
Bu anlamda piyasa uzmanlarının yaklaşımlarında borsada işlem yapan yatırımcıları bakış açılarına göre; değer yatırımcıları ve kısa vadede alım satımlarla kazanç sağlamaya çalışan borsa yatırımcıları olarak ikiye ayırması gerektiğinin önemi bir kez daha anlaşılmış oldu.
Açıklanan 2022 yılsonu finansal raporlarıyla ve düşüşle beraber BİST100 adına ortalama FK 5 seviyelerinin aşağısına gerilemişken, fiyatlamanın yalnızca ucuzluk ile bağlantılı olmadığı bir kez daha anlaşılmış oldu. Uzun vadeli değer yatırımcılığı adına bu ucuzlama bir fırsat olarak değerlendirilip pozitif karşılanırken kısa vadeli yatırımcılar için buhran haline sebep olduğu izleniyor.
Seçim süreci tamamlanıp izlenecek politikalar konusunda belirsizliklerin kaybolacağı döneme kadar piyasalarda hacmin düşük olduğu ve yön arayışlarının sürdüğü, özellikle kısa vadeli yatırımcılar için yönetilmesi zor süreçlerin devam etmesi beklentilerimiz arasında güçlü olan senaryo olarak görülmeye devam ediyor.
Yatırımcıların bu dönemde izlemeleri gereken stratejinin öncelikli olarak hangi bakışla hangi vadede yatırımcı olduklarına karar vermeleri olacaktır. ‘Uzun vadeli değer yatırımcısı mıyım? Yoksa kısa vadede işlemlerle kazanç sağlamayı mı hedefliyorum?’ sorusunun cevabına göre;
Uzun vadeli değer yatırımcıları için;
- Enflasyon oranı üzerinde büyüme sağlayan
- Gelecek adına büyüme vadeden
- Mevcut piyasa değeri ve çarpanları ucuz
- Aracı kurumlar ve piyasa uzmanlarınca değerlendirmeye alınarak araştırma raporları yayınlanan ve öngörülebilen
Şirketlere blok alımlardan ziyade kademeli alımlarla paylarını artırarak sağlıklı bir süreç yönetimi olarak izlenebilir.
Kısa vadede işlemlerle kazanç sağlamayı hedefleyen yatırımcılar için;
- Risk tercihini saptamak
- Risk tercihlerine göre teknik ve temel değerleri güçlü olmasına karşın endekse göreceli daha sert düşüşler yaşamış şirketlere odaklanmaları
- Aracı kurumlar ve piyasa uzmanlarınca yayınlanan teknik analiz ve bültenleri takip ederek uygun maliyet seviyelerini tespit etmek
- Kaldıraçlı ve kredili işlemlerden uzak durmak
- Teknik analiz doğrultusunda yapılan işlemlerde kar al ve zarar kes stratejilerine daha sadık olmak
Fayda sağlayacak ve yol gösterici olacaktır.
GCM Yatırım Araştırma ve Analiz Departmanı olarak yayına almış olduğumuz analiz ve araştırma raporlarına aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.