USDJPY Yılı Nasıl Tamamlayacak?
26 Aralık 2016
2016 Yılının en hareketli paritelerinden biri şüphesiz USDJPY oldu. Yılın büyük bölümünde risk algısındaki güvenli liman talebiyle ön plana çıkan Yen, önemli değer kazanımları sergilemişti. Fakat Kasım ayındaki ABD Başkanlık seçimi ardından güçlenen Dolar algısı ile bu görüntü terse döndü ve USDJPY yıl içinde kaydettiği düşüşü geri almayı başardı.
Yukarıda bahsettiğimiz algı değişiminin en belirgin şekilde takip edilebildiği veri setinin başında, büyük spekülatörlerin pozisyonları geliyor. Yıl içinde Yen net alış pozisyonları yaklaşık 9 milyar $ seviyesine ulaştıktan sonra, Kasım ayıyla birlikte bunun net şekilde terse döndüğünü gördük. Büyük spekülatörler 20 Aralık itibariyle 8 milyar $ net satış pozisyonuna ulaştılar. Yeni yıla başlarken pozisyonlanmanın Yen aleyhine olduğunu söyleyebiliriz.
Hareketli bir yılı tamamlamaya hazırlanırken ve Aralık ayının son günlerine başlarken, makro ekonomik veri akışının yoğun olacağı haftaya Japonya’dan açıklamalarla başladık.
“BoJ’un toplantı tutanakları yayımlandı”
Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) 1 Kasım’da tamamlanan toplantısının tutanakları bugün yayımlandı. Buna göre BoJ yetkililerinin tahvil alımlarının ne büyüklükte olması gerektiği yönünde tartıştıkları görüldü. Bazı üyeler ilgili toplantıda, tahvil alım miktarına ilişkin yönlendirmenin açıklamalardan çıkarılması gerektiğini savunurken, söz konusu yönlendirmenin piyasaya yanlış ipuçları verebileceğini belirttiler.
“Kuroda: İhracat, üretim artıyor”
Bugün Tokyo’da bir konuşma yapan BoJ Başkanı Kuroda, gelişmekte olan piyasaların talebi toparlandıkça, ülkesinde ihracat ve üretimin artacağını söyledi. Kuroda, Japon ekonomisinin şu anda, global ekonominin toparlanmasının desteği ile ileri doğru gidebilir durumda olduğunu ifade ederken, ekonominin artık deflasyonda olmadığını, ancak enflasyon hedefine de ulaşılmış olmadığını vurguladı. Başkan, %2 enflasyon hedefinin global bir standart olduğunun altını çizdi.
Hafta devamında takip edilecek önemli makro gelişmeleri ise şöyle sıralayabiliriz;
Salı sabahı açıklanacak Ulusal TÜFE verisinin USDJPY paritesine 30 dakikalık periyottaki etkisini Bloomberg terminalinden faydalanarak inceliyoruz.
Verinin açıklanmasıyla birlikte takip eden 30 dakikalık periyotta olumlu tepkiler ortalama %0,10 harekete neden oluyor. Verinin ardından oluşan negatif fiyat algısında ortalama tepkiler ise %0,02 olarak kaydediliyor. TÜFE verisine 30 dakikalık periyotta USDJPY paritesinin ortalama tepkisi ise %0,03 yükseliş şeklinde yansıyor.
Teknik Görünüm
USDJPY paritesinde hafta genelinde etkili olabilecek verileri vurguladıktan sonra, bunun fiyatlama tarafındaki olası etkilerini hem kısa hem de orta vadeli grafiklerle inceleyelim.
Pariteyi 4 saatlik grafiklerde teknik olarak incelediğimizde 117,00-116,50 bölgesi korunduğu müddetçe yükseliş isteğinin ön planda olabileceğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda yükseliş yönünde yer almak isteyen işlemcilerin hedefinde, günün devamında 117,50-118,00 seviyelerinin telaffuz edilmesi yanlış olmayacaktır. Özellikle 117,50 üstünde gerçekleşecek 4 saatlik kapanış, USDJPY lehine fiyatlama algısını güçlendirebilir.
Negatif beklentiler tarafında ise ilk aşamada 117,00 seviyesindeki tutum yakından izlenmelidir. Trend kontrol noktası olarak takip edilen bu seviyenin kırılıp kırılmayacağı, günün devamındaki hareketler açısından belirleyici olabilir. Kasım ayından gelen trend desteği 116,50 seviyesi ise mevcut düşüşlerin tepki olarak kalıp kalmayacağı noktasında belirleyici olabilir.
Özetle Pazartesi gününe başlarken paritede 117,00-116,50 bölgesi ile sınırlanan geri çekilmeler, trend takipçileri için alış fırsatı olarak algılanabilir.
Pariteyi günlük grafiklerde incelediğimizde boğaların kontrolünde kalmaya devam etmekle birlikte önceki haftalara göre daha dar bantta fiyatlamalar etkili oluyor. Ay ortasında Fed kararları ile, 125,85-99,50 düşüşünün %61,8 Fibonacci seviyesinin de geçilmesi ardından yükseliş isteği ön planda olmaya devam ediyor. Mevcut yükseliş hareketini güçlendiren bu durum, paritede yukarı gitme isteğinin kuvvetli olduğunu gösteriyor. Bu bağlamda değerlendirdiğimizde, yılın son haftasında boğaların hedefinde 119,65-121,00 seviyeleri bulunabilir. Hafta genelindeki ABD verilerinin bu hareketlerde belirleyici olabileceği söylenebilir.
Alternatif senaryoda ise tepki düşüşü eksenli beklentiler dile getirilebilir. Böyle bir fiyatlama için 119,65-121,00 aralığından geri dönüş ya da mevcut seviyelerden yaşanabilecek tepki düşüşleri takip edilebilir. Negatif fiyatlama tarafında oluşabilecek bu tarz bir hareketin hedefinde 115,80-114,75 seviyeleri belirtilebilir. Ancak özellikle kontrol noktası olarak takip ettiğimiz 114,75 kırılmadıkça paritede trendin değişme ihtimali düşük olarak vurgulanabilir.
Özetle ABD başkanlık seçimi ve Fed kararları ile oluşan güçlü USD algısı piyasalarda etkili olmaya devam ediyor. Yılın son haftasında paritede 114,75 kontrol noktası üstünde pozitif beklentiler ön planda olabilir.
Yukarıda bahsettiğimiz algı değişiminin en belirgin şekilde takip edilebildiği veri setinin başında, büyük spekülatörlerin pozisyonları geliyor. Yıl içinde Yen net alış pozisyonları yaklaşık 9 milyar $ seviyesine ulaştıktan sonra, Kasım ayıyla birlikte bunun net şekilde terse döndüğünü gördük. Büyük spekülatörler 20 Aralık itibariyle 8 milyar $ net satış pozisyonuna ulaştılar. Yeni yıla başlarken pozisyonlanmanın Yen aleyhine olduğunu söyleyebiliriz.
Hareketli bir yılı tamamlamaya hazırlanırken ve Aralık ayının son günlerine başlarken, makro ekonomik veri akışının yoğun olacağı haftaya Japonya’dan açıklamalarla başladık.
“BoJ’un toplantı tutanakları yayımlandı”
Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) 1 Kasım’da tamamlanan toplantısının tutanakları bugün yayımlandı. Buna göre BoJ yetkililerinin tahvil alımlarının ne büyüklükte olması gerektiği yönünde tartıştıkları görüldü. Bazı üyeler ilgili toplantıda, tahvil alım miktarına ilişkin yönlendirmenin açıklamalardan çıkarılması gerektiğini savunurken, söz konusu yönlendirmenin piyasaya yanlış ipuçları verebileceğini belirttiler.
“Kuroda: İhracat, üretim artıyor”
Bugün Tokyo’da bir konuşma yapan BoJ Başkanı Kuroda, gelişmekte olan piyasaların talebi toparlandıkça, ülkesinde ihracat ve üretimin artacağını söyledi. Kuroda, Japon ekonomisinin şu anda, global ekonominin toparlanmasının desteği ile ileri doğru gidebilir durumda olduğunu ifade ederken, ekonominin artık deflasyonda olmadığını, ancak enflasyon hedefine de ulaşılmış olmadığını vurguladı. Başkan, %2 enflasyon hedefinin global bir standart olduğunun altını çizdi.
Hafta devamında takip edilecek önemli makro gelişmeleri ise şöyle sıralayabiliriz;
- 27 Aralık 2016 : Japonya – Hane Halkı Harcamaları,
- 27 Aralık 2016 : Japonya – Ulusal Çekirdek TÜFE Yıllık,
- 27 Aralık 2016 : ABD – S&P/CS Konut Fiyat Endeksi,
- 27 Aralık 2016 : ABD – Conference Board (CB) Tüketici Güveni,
- 28 Aralık 2016 : ABD – Askıdaki Konut Satışları,
- 30 Aralık 2016 : ABD – Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi
Salı sabahı açıklanacak Ulusal TÜFE verisinin USDJPY paritesine 30 dakikalık periyottaki etkisini Bloomberg terminalinden faydalanarak inceliyoruz.
Verinin açıklanmasıyla birlikte takip eden 30 dakikalık periyotta olumlu tepkiler ortalama %0,10 harekete neden oluyor. Verinin ardından oluşan negatif fiyat algısında ortalama tepkiler ise %0,02 olarak kaydediliyor. TÜFE verisine 30 dakikalık periyotta USDJPY paritesinin ortalama tepkisi ise %0,03 yükseliş şeklinde yansıyor.
Teknik Görünüm
USDJPY paritesinde hafta genelinde etkili olabilecek verileri vurguladıktan sonra, bunun fiyatlama tarafındaki olası etkilerini hem kısa hem de orta vadeli grafiklerle inceleyelim.
Pariteyi 4 saatlik grafiklerde teknik olarak incelediğimizde 117,00-116,50 bölgesi korunduğu müddetçe yükseliş isteğinin ön planda olabileceğini söyleyebiliriz. Bu bağlamda yükseliş yönünde yer almak isteyen işlemcilerin hedefinde, günün devamında 117,50-118,00 seviyelerinin telaffuz edilmesi yanlış olmayacaktır. Özellikle 117,50 üstünde gerçekleşecek 4 saatlik kapanış, USDJPY lehine fiyatlama algısını güçlendirebilir.
Negatif beklentiler tarafında ise ilk aşamada 117,00 seviyesindeki tutum yakından izlenmelidir. Trend kontrol noktası olarak takip edilen bu seviyenin kırılıp kırılmayacağı, günün devamındaki hareketler açısından belirleyici olabilir. Kasım ayından gelen trend desteği 116,50 seviyesi ise mevcut düşüşlerin tepki olarak kalıp kalmayacağı noktasında belirleyici olabilir.
Özetle Pazartesi gününe başlarken paritede 117,00-116,50 bölgesi ile sınırlanan geri çekilmeler, trend takipçileri için alış fırsatı olarak algılanabilir.
Pariteyi günlük grafiklerde incelediğimizde boğaların kontrolünde kalmaya devam etmekle birlikte önceki haftalara göre daha dar bantta fiyatlamalar etkili oluyor. Ay ortasında Fed kararları ile, 125,85-99,50 düşüşünün %61,8 Fibonacci seviyesinin de geçilmesi ardından yükseliş isteği ön planda olmaya devam ediyor. Mevcut yükseliş hareketini güçlendiren bu durum, paritede yukarı gitme isteğinin kuvvetli olduğunu gösteriyor. Bu bağlamda değerlendirdiğimizde, yılın son haftasında boğaların hedefinde 119,65-121,00 seviyeleri bulunabilir. Hafta genelindeki ABD verilerinin bu hareketlerde belirleyici olabileceği söylenebilir.
Alternatif senaryoda ise tepki düşüşü eksenli beklentiler dile getirilebilir. Böyle bir fiyatlama için 119,65-121,00 aralığından geri dönüş ya da mevcut seviyelerden yaşanabilecek tepki düşüşleri takip edilebilir. Negatif fiyatlama tarafında oluşabilecek bu tarz bir hareketin hedefinde 115,80-114,75 seviyeleri belirtilebilir. Ancak özellikle kontrol noktası olarak takip ettiğimiz 114,75 kırılmadıkça paritede trendin değişme ihtimali düşük olarak vurgulanabilir.
Özetle ABD başkanlık seçimi ve Fed kararları ile oluşan güçlü USD algısı piyasalarda etkili olmaya devam ediyor. Yılın son haftasında paritede 114,75 kontrol noktası üstünde pozitif beklentiler ön planda olabilir.