İngiltere ve ABD Verileri Öncesi GBPUSD ve FTSE100’de Beklentiler
GBPUSD paritesi kısa vadede zayıf bir görünüm sergileyerek son bir ayda yaklaşık %1,5, son üç ayda ise %2,5 civarında geri çekildi. Buna karşın yılbaşından bu yana yaklaşık %5’lik bir yükselişle pozitif seyrini korurken, yıllık bazda da yaklaşık %4’e yakın artıda kalmayı sürdürüyor. Parite, özellikle geçen hafta açıklanan makroekonomik verilerin yarattığı baskı nedeniyle dikkat çekmişti. Bu hafta İngiltere’de açıklanacak PMI, perakende satışlar ve özellikle enflasyon verileri öne çıkarken, ABD tarafında istihdam verileri ve PMI’ın açıklanacak olması GBPUSD’yi yeniden gündemin merkezine taşıyor. Veriler gündemde kalmaya devam ederken, GBPUSD ve FTSE100 üzerindeki etkilerini yakından takip ediyor olacağız. Özellikle İngiltere’de enflasyon, ABD’de istihdam takip ediliyor olacak.
İngiltere’de Görünüm
Faiz patikası beklentisi görünümü: Swap sözleşmeleri, piyasaların İngiltere Merkez Bankası’nın gelecek yıldan itibaren kademeli faiz indirimlerine başlayacağı yönündeki beklentilerini güçlendiriyor. Son toplantıda faiz indiriminden yana olan üye sayısının 2’den 4’e çıkması, bu algıyı daha da pekiştirdi. Ayrıca piyasalar Aralık toplantısında faiz indirimi ihtimalini yaklaşık %78 seviyesinde fiyatlıyor. Bu görünüm, ekonomideki yavaşlamanın ilerleyen dönemde para politikasını daha gevşek bir çizgiye yöneltebileceğine dair beklentileri destekliyor.
Yıllık enflasyon anketi görünümü: Yıllık enflasyon için ekim beklentisi ortalama olarak %3.50 seviyesinde bulunuyor ve önceki %3.80 verisine kıyasla belirgin bir yavaşlama öngörülüyor. Tahminlerin dar bir aralıkta toplanması ekonomistlerin dezenflasyon sürecinin sürdüğü konusunda büyük ölçüde hemfikir olduğunu gösteriyor. Bu tablo faiz indirimlerinin zamanlaması açısından önem taşırken merkez bankasına yıl içinde kademeli bir gevşeme için daha fazla alan açıldığını düşündürüyor.
Aylık enflasyon beklentisi görünümü: Piyasa ekim ayı aylık enflasyonunun %0.40 civarında gelmesini bekliyor ve neredeyse tüm tahminler aynı aralıkta toplandığı için ciddi bir sürpriz ihtimali görülmüyor. Veriye göre beklentiler birbirine çok yakın olduğu için piyasada sakin ve öngörülebilir bir enflasyon görünümü öne çıkıyor. Bu nedenle aylık verinin fiyatlamalarda büyük bir dalgalanma yaratması beklenmiyor.
Tarım dışı istihdam beklentisi görünümü: Piyasa eylül ayı için istihdam artışının 55 bin civarında gelmesini bekliyor ve oralama tahminler 58 bin seviyesinde görülüyor. Dağılım bu ay büyük bir sürpriz riskinin düşük olduğunu ve piyasanın ılımlı bir istihdam artışına hazırlandığını gösteriyor. Eğer rakamlar beklentinin üzerine çıkarsa faiz indirimi talebini körükleyip endeksi aşağı yönlü desteklerken pariteyi yukarı yönlü ittirebilir.
ABD’de Görünüm ve Senaryolar
CME’de Aralık ayı için Fed faiz indirimi olasılığı yaklaşık %46 seviyesinde fiyatlanıyor. Haftanın devamında açıklanacak veriler bu dağılımı önemli ölçüde değiştirebilir. Paritede yönü belirleyen temel unsurlar, İngiltere’deki enflasyon görünümü ile ABD tarafındaki istihdam verilerindeki belirsizlik etrafında şekilleniyor. İngiltere enflasyonunda daha katı bir görünüm GBPUSD paritesine destek sağlayabilirken, ABD’de tarım dışı istihdamın zayıf gelmesi Fed’e yönelik faiz indirimi beklentilerini güçlendirerek paritede yukarı yönlü hareketi destekleyebilir.
İngiltere’de enflasyonun zayıflama beklentisi, Sterlin’deki mevcut aşağı yönlü görünümü destekliyor. Ancak Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisinin beklentiyi karşılayıp karşılamadığı, paritedeki hareketin yönü açısından belirleyici olacak. Öte yandan ABD istihdam verilerinin güçlü gelmesi, Fed’in indirim beklentilerini arttırabilecekken doları destekleyerek GBPUSD üzerinde aşağı yönlü baskıyı güçlendirebilir. Tarım dışı istihdam verisinin beklentiyi karşılayamaması halinde Fed’in indirim beklentilerini yukarı çekebilir ve bu da GBPUSD paritesini yukarı yönlü destekleyebilecek olasılıklar arasında yer alıyor.
FTSE100 Analizi
FTSE100 endeksi, Nisan ayından bu yana sürdürdüğü yükseliş eğilimini korurken, kısa vadede görülen geri çekilme hareketiyle birlikte kritik bir karar aşamasına girmiş durumda. 9520 – 9620 bölgesi üzerinde kalıcılığın devam etmesi, endeksin yeniden güç kazanarak psikolojik 10100 seviyesine doğru yükselişini sürdürmesini destekleyebilir. Özellikle mevcut tarihi zirvenin aşılması, yukarı yönlü ivmenin güçlenmesine ve hareket alanının genişlemesine katkı sağlayacaktır. Buna karşılık 9520 – 9620 bölgesinin altında kalıcılık oluşması, yükseliş senaryosunu zayıflatabilir ve kısa vadede 9310 seviyesine doğru bir düzeltme hareketi gündeme gelebilir.
Önemli Seviyeleri: 9520 – 9620
GBPUSD Analizi
GBPUSD paritesi, Eylül ortasından bu yana sürdürdüğü düşüş trendiyle negatif teknik görünüm ile dikkat çekiyor. 1,3245 – 1,3185 bölgesi ve altında kalındığı sürece, parite 1,2707 seviyesine doğru düşüş hareketini sürdürebilir. Paritenin 21 periyotluk ortalamayı direnç kullanması dikkat çekerken, olası bir tepki hareketinde 1,3245 – 1,3185 bölgesi eşik görevi görüyor. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda ise düşüş senaryosu geçerliliğini yitirebilir ve 1,3311 seviyesine doğru bir toparlanma gündeme gelebilir.
Önemli Seviyeleri: 1,3245 – 1,3185