ABD Verileri Soğuma Gösterirken, Platin ve Paladyum Toparlanıyor

Geçtiğimiz haftada ABD’den gelen takvim verileri, ekonomide beklentilere göre yavaşlayan bir tabloyu ortaya koydu. Büyüme oranı ikinci okumada %3,2 oranına aşağı yönde revize edildi. Diğer yandan PCE verileri aylık bazda artış göstermesine rağmen yıllık bazda düşüş gösterdi. Tüketici güven endeksleri arasında; Conference Board tüketici güveni 106,7’ye, Michigan tüketici hissiyatı 76,9’a geriledi.

ISM imalat sektörü PMI Ocak ayındaki 49,1 seviyesinin ardından 1,3 puan düşüşle 47,8 olarak kaydedildi. Veri, üst üste on altıncı aydaki daralmaya işaret etti. İmalat PMI'ını doğrudan etkileyen beş alt endeksten dördü daralma bölgesinde bulunuyor.

Alt endeksler arasında üretim, 48,4 seviyesi ile yeniden daralma bölgesine geriledi. Aynı zamanda yeni siparişler 49,2 seviyesine dönerek, benzer bir görünüm sergiledi. Yeni siparişler endeksi bir aylık genişlemenin ardından yeniden daralma bölgesine geriledi.

Bu tablo; Fed’in para politikasına yönelik beklentilerde, sıkı duruşun beklenenden daha uzun vadede sürdürüleceğine yönelik beklentiyi bir miktar törpüledi. Böylece Dolar Endeksi’nde ve 10 yıllık hazine tahvil getirisinde aşağı yönlü hareketler izlendi. Bu durum altın başta olmak üzere kıymetli metallerde yükselişlerin yaşanmasına destek verdi.

Bu hafta yine ABD ekonomisi ve dolayısıyla değerli madenler için önem derecesi yüksek veriler takip edilecek. Bunların arasında; ISM hizmet PMI, ADP tarım dışı istihdam, JOLTS iş imkanları, ortalama saatlik kazançlar, işsizlik oranı ve tarım dışı istihdam değişimi verileri bulunuyor. Piyasa beklentisi, bu verilerin önceki aya göre soğumaya işaret etmesi yönünde. Eğer bu durum sağlanırsa kıymetli metallerde son dönemde yaşanan toparlanma eğiliminin sürmesi beklenebilecek iken, beklenen soğumanın görülmemesi halinde son yükselişlerin baskı görme ihtimali söz konusu olabilir.

Paladyum ve Platin Üzerinde Etkisini Hissettirenler: Çin Caixin İmalat PMI

Caixin imalat PMI verilerine göre; Çinli üreticiler, 2024'ün ilk çeyreğinin ortasında çalışma koşullarında sürekli bir iyileşme sinyali verdi. Şirketler, kısmen yeni ihracat siparişlerindeki artışın da etkisiyle, Ocak ayına göre hafif hızlanan büyüme oranlarıyla, hem üretimde hem de yeni siparişlerde bir miktar yükseliş kaydetti. Üretime ilişkin güvenin, son on ayın en yüksek seviyesine ulaşmasıyla iş dünyasının görünümünün canlandığı düşünülüyor. Ancak firmalar, Şubat ayında marjinal bir düşüş yaşayan personel sayıları konusunda temkinli bir yaklaşım sergilediği belirtiliyor.

Bu durum, dünyanın en büyük üreticisi konumunda bulunan Çin’de, üretimde kullanılan emtialar için genel çerçevede talep artışına işaret edebilir. Ve bu durumdan platin ve paladyum gibi metaller bir miktar destek bulabilir. Tabi ki imalat göstergesinin, ne ölçüde bu yükselişini koruyacağı takip edilmeli.

Diğer yandan; Fed’in sıkı duruşuna ilişkin yönlendirmeler, ekonomik takvim verilerinin ki özellikle istihdam piyasası, enflasyon oranları ve hizmet sektörüne yönelik verilerin soğumaya işaret edip etmeyeceği fiyatlama ve beklentiler açısından yakından izlenebilir. Ek olarak paladyum ve platine yönelik arz ve talep dengesi gündemde kalacak ana başlık olarak takip edilebilir.

Paladyum ve platinde, arz ve talebe yönelik 2024 beklentilerini aktardığımız videoyu izleyebilirsiniz.

Platin Analizi

Platin fiyatını takip ederken, orta vadede 21 ve 89 periyotluk üstel hareketli ortalamaların destelediği 898 – 915 bölgesini izlemekteyiz. Platin fiyatı, 898 – 915 bölgesi altında hareket ettiği sürece, aşağı yönlü beklenti ön planda kalabilir. Düşüş isteğinin devam etmesi halinde 885 ve 872 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu esnada alt trend çizgisinin desteklediği 872 seviyesinin tutumu, düşüş beklentisinin devamlılığı açısından takip edilebilir.

Alternatif durumda, pozitif eğilimin ön plana çıkabilmesi için, 898 – 915 bölgesi üzerinde kalıcılığa ihtiyaç duyulabilir. Bu halde 940 ve 955 seviyelerine doğru hareket alanı oluşabilir. Bu aşamada 200 periyotluk üstel hareketli ortalamanın desteklediği 940 seviyesinin göstereceği tepki, yukarı yönlü beklentinin sürebilmesi adına izlenebilir.

Paladyum Analizi

Paladyum fiyatını takip ederken, orta vadede 34 periyotluk üstel hareketli ortalamanın destelediği 935 – 1000 bölgesini izlemekteyiz. Paladyum fiyatı 935 – 1000 bölgesi içerisinde oluştukça, karar aşaması senaryosu geçerli olabilir.

Pozitif yönlü beklentinin pekişebilmesi için 1000 seviyesi üzerinde kalıcı fiyatlamalara ihtiyaç duyulabilir. Oluşabilecek toparlanmalarda 1042 ve 1100 seviyeleri gündeme gelebilir.

Negatif yönlü beklentinin öne çıkabilmesi için 935 seviyesi altında kalıcılığın oluşması gerekebilir. Gerçekleşebilecek düşüşlerde 904 ve 856 seviyeleri ile karşılaşılabilir. Bu aşamada 856 seviyesinin göstereceği tepki, geri çekilme beklentisinin devam edebilmesi adına etkili olabilir.