Çip Savaşları Kızışıyor: ASML Holding Bilanço Beklentileri
Hollanda merkezli çok uluslu küresel yarı iletken üretim tedarik zincirinde önemli bir firma olan ASML Holding 283 milyar Euro’ya yakın piyasa değeri ile Avrupa’nın en büyük çip şirketi konumunu koruyor. Şirketin 2023 yılına ait son çeyrek bilançosunu 24 Ocak 2024 tarihinde Avrupa piyasaları açılışı öncesinde açıklaması bekleniyor.
Geride bıraktığımız seneyi 30% yükselişle tamamlamayı başaran ASML hissesi sene başından bu yana 10% üzerinde değer kazandı. Geride bıraktığımız hafta müşterisi olan Tayvan merkezli yarı iletken şirketi TSMC’in piyasa tarafından olumlu karşılanan son çeyrek bilançosu sonrası finansallarını açıklayacağı 22 Ocak haftasına 52 haftanın en yüksek seviyesinde başlayan şirket yapay zeka sektörüne olan iyimser beklentilerin desteği ile pozitif momentumunu sürdürüyor.
Uzun süredir devam eden ABD – Çin arasındaki ticaret savaları, ABD’nin Çin’ yüksek teknolojili çiplerin ihracını engelleyen bir dizi kısıtlama ile yarı iletken çip sektörü şirketleri üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. ASML de sene başında ABD hükümetinin baskıları sonucu Çin’e yüksek teknoloji çip ekipmanları sevkiyatlarını iptal ettiğini açıkladı. Şirket, çip devrelerinin oluşturulmasına yardımcı olmak için lazer kullanan aşırı ultraviyole litografi sistemlerinin (EUV'ler) tek üreticilerinden biridir. Bu kısıtlamalar şirket yatırımcıları arasında şirketin büyümesine yönelik endişelerini artırsa da şirket tarafından yapılan bir açıklamada, iki tip litografi makinesinin sevkiyatına ilişkin lisansın Hollanda hükümeti tarafından "kısmen iptal edildiği" ve bunun Çin'deki "az sayıda müşteriyi" etkileyeceği bildirildi.
Bloomberg derlediği 12 aylık getiri anketine göre ASML Holding hissesine 30 analist “AL” yönünde tavsiye verirken 11 Analist “TUT”, 1 Analist de “SAT” tavsiyesini koruyor. “SAT” yönündeki tavsiye Redburn Atlantic analisti Timm Schulze – Melander’a ait iken en güncel revizeler Citi tarafında 900 Euro ve Bernstein tarafından girilen 800 Euro hedef ile “AL” yönünde verildi. Ankete göre, 12 aylık konsensüs beklenti 733.15 Euro olarak belirlenirken, bu hedef son kapanışa göre 4% artış potansiyeline işaret ediyor.
ASML Holding Bilanço Beklentileri
Hisse Başı Kar
Açıklanan üçüncü çeyrekte hisse başı karı çeyreklik nazda düşüş gösteren ASML Holding’in aşağıdaki grafikten kızımızı çizgi ile takip edilebileceği gibi hisse başı kar beklentilerinde önemli ölçüde aşağı yönde revizeler yapıldı. Şirketin açıklanacak dördüncü çeyrek hisse başı kar beklentisi geçtiğimiz hafta ufak bir toparlanma ile yukarı yönde revizelerle Bloomberg beklenti anketi medyan tahminine göre 4.79 Euro olması bekleniyor. Tahmin aralığının tepe seviyesi 5.30 Euro, dip seviyesi ise 4.36 Euro hisse başı kar kar olarak karşımıza çıkmaktadır.
Gelir
Şirketin gelirinin dördüncü çeyrekte hem yıllık hem de çeyreklik bazda artış göstererek 6.92 milyar Euro’ya yükseleceği bekleniyor. En yüksek tahmin 7.49 milyar Euro gelir beklentisi olarak tahmin edilmiş olduğu görülüyor.
Net Kar
ASML Holding net karının dördüncü çeyrekte önceki çeyreğe göre ufak bir daralma göstererek 1.86 milyar Euro olması bekleniyor. Bu beklenti yıllık bazda artışa işaret etse de beklenti grafiğine göre Ocak ayı başından bu yana aşağı yönde yönde yapılan revizeler dikkat çekiyor.
ASML HOLDING TEKNİK ANALİZ
Geride bıraktığımız senenin Mayıs ayında 700 Euro seviyelerini test ettikten sonra girdiği düşüş trendi sonrası 535,00 Euro seviyelerine kadar geri çekilen ASML Holding hisseleri Ekim ayındaki dip seviyeden başlatmış olduğu yükseliş hareketini 30% oranında değer kazanımı ile sonlandırmayı başardı. Aralık ayı ortasında yeniden 700 direnci altında baskılayarak kazanımlarının kabaca %10’unu geri verdikten sonra finansallarını açıklamasına kısa süre kala yeniden 700,00 Euro seviyelerine yaklaşan ASML hissesi 52 haftanın en yüksek seviyesini test etti.
ASML hisselerinin orta vadeli grafiğini teknik olarak incelediğimizde hisse 660,00 Euro seviyesi üzerinde tutunma gayretini sürdürdüğü müddetçe orta vadede pozitif beklenti ön plana çıkmaktadır. Yükselişin devamında yukarı yönde 716,15 – 735,30 seviyeleri hedeflenebilir.
Son dönemde çip sektörü şirketlerine olan iyimser beklentilerle etkili bir yükseliş sergileyen ASML hissesinde bilanço sonrası kar satışları görülmesi durumunda ise, Fibonacci Extension seviyeleri olan 696,99 – 673,30 seviyeleri orta vadeli destek seviyeleri olarak takip edilebilir.