Akbank (AKBNK) 2023 4.Çeyrek Bilanço Analizi

AKBNK 4Ç23'de beklentilerin üzerinde 15,018 milyon TL kâr açıkladı. Piyasa medyan beklentisi 13,626 milyon TL seviyesindeydi. Önceki çeyreğe göre artan faiz oranları ile regülasyonlar ve zorunluk karşılıklar nedeni ile düşen faiz marjına bağlı olarak düşen net faiz gelirleri ve daha yüksek swap giderleri net karı baskılarken, daha düşük vergi karşılığı net karı desteklemiş görünüyor. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre -31.1% azalış gösterdi. Bu sonuçla banka 2023 yılında 10.8% artışla 66 milyar TL net kâr ile kapadı.

AKBNK 12 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 66.4%  büyüdü ve 1,789 milyar TL Ortalama aktif kârlılığı 4.4% oldu. Bu oran 2022 sonunda 6.2% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 55.5% artarak 838 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 23.72% seviyesinden 26.32% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 18.2% seviyesinden 15.2% seviyesine geriledi.

Mevduatlar 2022 sonuna göre 79.3% artarak 1,218 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 79.3% seviyesinden 68.8% seviyesine geriledi.              

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 37.5% artışla 211.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 54.7% seviyesinden 37.9% seviyesine düştü.

Banka’nın net faiz marjı 2022 yılında %8.2 seviyesinden 2023 yılında %4.7 seviyesine geriledi.

Takibe dönüşüm oranı 2.4% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 18.5 oldu. Bu oran 2022 yılında 20.9 seviyesindeydi.

2024 Beklentileri

Akbank, 2024 beklentilerini paylaştı. Buna göre, %40 TL kredi büyümesi, %4 seviyelerinde net faiz marjı, %80 Net ücret ve Komisyon artışı, %2 takipteki kredi oranı ve %30’un üzerinde Özsermaye karlılığı bekliyor.

Hisse 3.14x f/k ve 0.99x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 5.32x ve pd/dd için 1.63x seviyelerinde bulunuyor.