Türkiye Vakıflar Bankası (VAKBN) 2023 2. Çeyrek Finansal Rapor Analizi

10 Ağustos 2023 GCM Araştırma & Analiz- Araştırma & Analiz Borsa

VAKBN 2Ç23'de beklentilerin altında 1,007 milyon TL kâr açıkladı. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 85.7% azalış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk yarısını 45.0% azalışla 6 milyar TL net kârla ile kapadı.

VAKBN 6 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 30.1% (yıllık 70.6%) büyüdü ve 2,187 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 0.3% oldu. Bu oran 2022 sonunda 1.8% seviyesindeydi.

Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 36.5% (yıllık 74.3%) artarak 1,245 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 8.19% seviyesinden 7.68% seviyesine düştü. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 6.5% seviyesinden 6.1% seviyesine yükseldi.

Mevduatlar 2022 sonuna göre 24.3% (yıllık 78.0%) artarak 1,402 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 80.9% seviyesinden 88.8% seviyesine yükseldi.

Banka'nın özkaynakları bu dönemde 70.2% artışla 137.0 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 15.6% seviyesinden 5.1% seviyesine düştü.

Takibe dönüşüm oranı 1.6% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 14.85 oldu. Bu oran 2022 yılında 15.19 seviyesindeydi.

Hisse 6.73x f/k ve 0.96x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 3.60x ve pd/dd için 1.18x seviyelerinde bulunuyor.