Bilanço Ön İzlemesi: Apple Yumuşak İnişe Hazır mı?

Apple Nisan – Haziran çeyreğine ait finansal sonuçlarını 3 Ağustos’ta açıklaması bekleniyor. Apple’ın hisseleri sene başından bugüne kadarlık süreçte %50′nin üzerinde artarak tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı. Yüksek enflasyona rağmen şirketin güçlü nakit akışı yatırımcıların alım refleksini desteklemiş görünüyor.

Şirket gelirinde, ise önümüzdeki çeyrekte ard arda üçüncü kez gerileme izlemek olası görünüyor. Apple mevsimliği Haziran döneminde yaşıyor ve Haziran çeyreği şirketin en zayıf geçirdiği çeyrek olduğunu biliyoruz. Şirketin iPhone satışlarını incelediğimizde ise bu mevsimliği bu çeyrekte kırması pek olası görünmüyor. Bu noktada açıklanacak gelir ile şirketin 2016’dan bu yana kendi mali yılının en büyük 3. Çeyrek düşüşünü yaşaması bekleniyor.

Yukarıdaki grafikten de takip edebileceğimiz gibi ( sarı sütun) iPhone satışlarındaki yavaşlama ciroyu baskılayan en büyük ürün segmenti olmaya devam ediyor. Nitekim bu çeyrekte ortalama analist tahminlerine göre iPhone’un ciroya katkısının 39.398 milyar dolar ile sınırlı kalması bekleniyor. Satışların daraldığı Pazar ABD olarak öne çıkarken, şirketin en büyük üçüncü pazarı olan Çin’deki satışların bilançodaki dengeleme faktörü olarak öne çıkıp çıkmayacağı takip edilecek başlıklar arasında yer alıyor. Apple, 2020′den beri ekonomik belirsizliği gerekçe göstererek rehberlik sağlamıyor. Ancak Eylül çeyreği şirket satışlarının ivme gösterdiği çeyrek olması dolayısıyla, bu çeyrek önümüzdeki çeyrek finansal sonuçları için ipuçları arayacağımız noktaları öne çıkarabilir.

Bloomberg Bilanço Beklentileri

GELİR

Apple 2023/2.Ç’de Bloomberg ortalama analist tahminlerine göre 81.555 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor. Tahmin aralığının tepe seviyesi 83.584 milyar dolar iken en düşük tahmin 80.504 milyar dolar olarak karşımıza çıkıyor.

NET KAR

Şirketin net karının bu çeyrekte 18.823 milyar dolara gerilemesi bekleniyor. En yüksek tahmin 21.909 milyar dolar, en düşük tahmin ise şirketin 16.516 milyar dolar net kar yazmanı yönünde.

HİSSE BAŞI KAR

Şirketin ikinci çeyrekte 1.20 dolar hisse başı kar elde etmesi, bekleniyor. En yüksek tahmin 1.45 dolar iken en düşük tahmin 1.05 dolar hisse başı kar beklentisi olarak karşımıza çıkıyor.

APPLE ANALİZİ

Sene başından bu yanan 50%’den fazla yükseliş kaydeden Apple hissesinin orta vadeli grafiğini incelediğimizde, fiyat Şubat ayında başlatmış olduğu yükseliş hareketine kısa ve orta vadeli ortalamalar üzerinde sürdürmesi gayretine devam ediyor. Zirve seviyelerde olan hisse yükselen kanal içinde sınırlı hareket alanında sıkılaşsa da düzletme hareketlerinde daha yüksek dip oluşturarak sürdürmesi yukarı yönde görünüm için destek veriyor. Fiyat Fibonacci (38.2%) seviyesi olan 193,14 desteği üzerinde seyrettiği sürece orta vadede toparlanmaların devam etmesi beklenebilir. Bu şartla 197,98 – 202,82 seviyelerine doğru yükselişler izlenebilir. Olası geri çekilmelerde pozitif beklentinin sonlanması için fiyatın 193,14 desteğini kırması ve desteğin direnç olarak çalışması gerekebilir. Bu koşulda aşağı yönde 187,00 – 183,30 seviyeleri hedeflenebilir.