Amazon Bilanço Ön İzlemesi: Perakende Marjlarında Sağlam Duruş

Yüksek enflasyon ortamının tüketiciler ve şirketlerin harcama alışkanlığı üzerine etkilerinin tespitinde gösterge olarak takip edebileceğimiz perakende devi Amazon’un 2023/2.Ç finansal sonuçlarını 3 Ağustosta açıklaması bekleniyor. Bu çeyrekte şirketin satış büyümesi dolayısıyla cirosunda artış bekleniyor. Bu artışa şirketin gülü özellikleri olan dağıtım ağı, sadık müşteri kitlesi, prime programı ve online alışverişlerin destek olması muhtemel. Çevrimiçi satışlarında %4’e yakın büyümesi beklenirken, fiziki mağaza satışlarının yaklaşık 4.5% büyümesi bekleniyor.

Bu aşamada daha önceki çeyreklerde şirket bilançosunda öne çıkan kalemlerinden olan Amazon Web Service ( AWS ) geliri ise kafa karışıklığı yaratmaya devam ediyor. Bu iş kolunda öncü olan şirketlerin ikinci çeyrek bilançolarını incelediğimizde özellikle şirketin ana rakiplerinden olan Microsoft ve Google’ın bulut gelirindeki büyümenin yavaşladığına dikkat edilmesi gerekiyor. Yine enflasyon dolayısıyla reklam harcamalarının azalması şirketin reklam gelirlerinde baskı yaratırken yine de reklam gelirinin ciroya yıllık bazda 3%’lük artışla katlı sağlaması bekleniyor.

Şirket her yıl merakla beklenen ve11-12 Temmuz tarihleri arasında gerçekleşen Primeday etkinliğinin ilk yarısında rekor satış bildirişti. Bu satışı geliri30 Haziranda sona eren çeyreklik gelire yansımayacak. Ancak dikkat edilmesi gerek en kritik nokta ise artan enflasyon baskısı ve kurdaki dalgalı seyrin etkileri önümüzdeki dönemlerde de şirket bilançosunu en çok zorlayan ana faktör olarak kaşımıza çıkmaya devam edecek.

BİLANÇO BEKLENTİLERİ

GELİR

Amazon’un 2023 yılına ait ikinci çeyreğinde Bloomberg ortalama analist tahminlerine göre gelirini 131.618 milyar dolar olması bekleniyor. En yüksek tahmin şirket gelirinin  136.589 milyar dolara ulaşması yönünde olurken en düşük tahmin ise 127 milyar dolar olarak karşımıza çıkıyor.

NET KAR

Şirketin net karının çeyreklik bazda artarak 7.461 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Tahmin aralığının tepe seviyesi 9.983 milyar dolar düzeyinde olurken en düşük gelir tahminine göre şirketin bu çeyrekte 3.082 milyar dolar net kar elde etmesi bekleniyor.

HİSSE BAŞI KAR

Şirketin hisse başına karının 0.66 dolar olması bekleniyor. Çeyreklik ve yıllık bazda artış beklenen bu kalemde en yüksek tahmin 0.96 dolar olurken, en düşük tahmin 0.34 dolar hisse başı kar beklentisi olarak karşımıza çıkıyor.

AMAZON ANALİZİ

Sene başından bu yanan 59% yükseliş kaydeden Amazon hissenin fiyatlama davranışını teknik açıdan incelediğimizde fiyat orta vadede 125,00 – 130,00 bölgesi üzerinde seyrettiği sürece yükseliş potansiyelinin devam etmesi beklenebilir. Yükselişlerde ilk etapta 137,00 devamında 144,70 seviyeleri kanal içi yükseliş hareketinin devam etmesi senaryosunda karşılaşılabilecek ilk dirençle olarak takip edilecektir.

Hissede aşağı yönde seviye hedeflemek için ise ilk olarak fiyatın 125,00 desteğine vereceği reaksiyon takip edilecektir. 125,00 desteğinin kırılması ve seviye altındaki günlük kapanışlarda 118,00 – 113,00 seviyelerine doğru gevşeme izlenebilir. 200 günlük ortalama 105,00 seviyesi ise orta vadede kuvvetli bir destek olarak karşımıza çıkarken, bu ortalamanın altındaki kapanışlar negatif trend hareketinin 87,00 desteğine doğru ivmelenmesinin önünü açabilir.