AKBNK 2C22 Bilanço Analizi

AKBNK 2Ç22’de beklentilerin üzerinde 13.110 milyon TL net kar açıkladı. Beklentiler 11.683 milyon TL seviyesindeydi. Net kar yıllık %523 ve çeyreksel %62 büyüme kaydetti. Kardaki artışta net faiz gelirlerindeki %227’lik artış ve giderlerdeki kontrollü artışın etkisi oldu. Faiz gelirleri %140 artarken, faiz giderleri %70 artarak gelirlerin gerisinde kaldı. Personel gelirleri %50 arttı. Buna karşın Ticari kar 5 milyar TL oldu. 2Ç21’de 523mn TL zarar oluşmuştu. Bu etkiler net karın beklentilerin üzerinde gelmesini sağladı.

6 aylık dönemde Banka 21.157 milyon TL net kara ulaştı ve %412 artış gösterdi. Aynı dönemde net faiz gelirleri %210 artışla 27.311 milyon TL oldu.

Yılın ilk yarısında Akbank Özsermayesi %53 büyüdü ve 102.728 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Özsermaye karlılığı 6A22’de %47.1 ve çeyrek dönemde %54.2 oldu. Geçen yıl aynı dönem bu rakamlar sırasıyla %12.8 ve %12.9 idi.  

Mevduatlar %96 artışla 581 milyar TL olurken, Krediler %68 büyüdü ve 466 milyon TL oldu.

Swap hariç net faiz marjı 6A22’de %6.16 ve çeyrek dönemde %7.16 oldu.

Aynı dönemde sermaye yeterlik rasyosu %18 oldu. 6A21’de %20 seviyesindeydi. Sınır seviyesi bilindiği gibi %12’dir.

Banka 2022 beklentilerini revize etti. Buna göre TL kredi büyüme beklentisini %30’dan %50 ve üzerine revize edildi. Yabancı para kredi büyümesinde yatay’dan %4 daralma öngörüldü. Swap düzeltilmiş net faiz marjı %7 seviyesine, Özsermaye karlılığı %30’dan %50 seviyesine revize edildi. Operasyonel gider artışının ortalama TÜFE seviyesinde olması öngörüldü.

Akbank 1.58x f/k ve 0.45x pd/dd çarpanı ile işlem görüyor ve oldukça iskontolu.