Yakın Vade Kardemir’de Negatif Görünüm Güçleniyor
16 Temmuz 2018
Kardemir’in ilk çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin değerlendirmelerimize 12 Temmuz tarihli demir çelik sektörü raporumuzda yer vermiştik:
Kardemir’in ilk çeyrek için açıkladığı finansal sonuçlara bakacak olur isek; 2018 yılının ilk çeyreğinde şirketin büyüme stratejisine uygun olarak toplam 57 milyon TL’lik yatırım ve Ar-Ge harcaması yaptı. 2017 yılının ilk çeyreğinde 5 milyon 608 bin TL zarar açıklamış olan şirket, 2018 yılının ilk çeyreğinde satışın gelirlerini yüzde 49 artırdı ve bir önceki senenin aynı döneminde 867 milyon TL olan satışlarını 1 milyar 289 milyon TL seviyesine çıkardı. Diğer detaylar için 12 Temmuz tarihli raporumuza bakabilirsiniz.
Öte yandan; Çin’de hava kirliliğini azaltmak adına devam eden kapasite sınırlandırma önlemlerinin devam etmesi ile beraber dengelenmesi beklenen arz/talep ile Çin alımlarının azalması faktörlerinin demir cevheri fiyatlarını düşürmesini beklenmesi şirketin girdi maliyetlerini azaltıcı etki yapabilir. Çin ekonomisinde de Trump tarife önlemlerinin etkisiyle meydana gelebilecek yavaşlama emtia grubuna ve baz metallere aşağı yönlü baskıda bulunmaya devam edebilir. Türkiye’de üretimi bulunmayan bazı özel tanımlı aralarında demir çelik ürünlerinin de yer aldığı bazı hammaddelerin gümrük vergisinin sıfırlanmasına ilişkin 1 Temmuz itibariyle yürürlüğe giren düzenleme de şirketin satış mamulleri ile hammadde maliyet fiyatları arasındaki marjın açılması kapsamında kar marjlarına olumlu yönde katkı yapacaktır. Bloomberg’den alınan tahmini bilanço tarihlerine göre; Kardemir’in 3 Ağustos tarihinde ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir.
Bloomberg terminalinde KRDMD’nin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin “al” tarafında yoğunlaşmış olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 4,75 ila 5,84 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 11’i “al”, 4’ü “tut” yönündedir.
5,22 seviyesinden başlattığı kısa vadeli tepki satışı düşüncesini 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi altına sarkıtarak güçlü bir profile dönüştüren yakın vade Kardemir sözleşme fiyatı, yeni hafta görünümü için negatif düşüncenin etkisini sürdürebileceğine yönelik beklentiyi bir adım öne çıkartmakla birlikte 4,45 seviyesine göre gerçekleşecek olası fiyatlama davranışının da haftalık performans için önem arz ettiğini söyleyebiliriz.
Yakın vade Kardemir, kısa vadeli negatif fiyatlama davranışına devam etmek istiyorsa, 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi altındaki seyrini sürdürmelidir. Bu düşünce yapısı ile birlikte 4,20 başta olmak üzere 4,05 ve 3,89 desteklerine doğru negatif fiyatlama davranışı oluşturmak isteyebilir. Ancak bu tür bir geri çekilme izlense dahi ana görünümün 144 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 3,96 seviyesi üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır.
Yakın vade Kardemir, kısa vadeli negatif fiyatlama davranışına son vermek ve yeniden pozitif bir görünüm oluşturmak istiyorsa, 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 4,56 başta olmak üzere 4,71 ve 4,91 bariyerleri dikkat çekebilir. Bu tür bir dönüşün oluşması durumunda negatif fiyatlama davranışının başladığı 5,22 bariyeri, yeni dönemde gündemimizi meşgul edebilir.
Özetle: 144 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 3,96 seviyesi üzerinde pozitif görünümüne devam eden yakın vade Kardemir sözleşme fiyatında trend içi tepki satışı düşüncesi devam edecek mi sorusunun cevabında 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi yakinen takip edilmelidir. Son fiyatlama davranışını takip ettiğimizde, tepki düşüncesinin devam edebilme ihtimali bir adım önde görülmektedir.
Kardemir’in ilk çeyrek için açıkladığı finansal sonuçlara bakacak olur isek; 2018 yılının ilk çeyreğinde şirketin büyüme stratejisine uygun olarak toplam 57 milyon TL’lik yatırım ve Ar-Ge harcaması yaptı. 2017 yılının ilk çeyreğinde 5 milyon 608 bin TL zarar açıklamış olan şirket, 2018 yılının ilk çeyreğinde satışın gelirlerini yüzde 49 artırdı ve bir önceki senenin aynı döneminde 867 milyon TL olan satışlarını 1 milyar 289 milyon TL seviyesine çıkardı. Diğer detaylar için 12 Temmuz tarihli raporumuza bakabilirsiniz.
Öte yandan; Çin’de hava kirliliğini azaltmak adına devam eden kapasite sınırlandırma önlemlerinin devam etmesi ile beraber dengelenmesi beklenen arz/talep ile Çin alımlarının azalması faktörlerinin demir cevheri fiyatlarını düşürmesini beklenmesi şirketin girdi maliyetlerini azaltıcı etki yapabilir. Çin ekonomisinde de Trump tarife önlemlerinin etkisiyle meydana gelebilecek yavaşlama emtia grubuna ve baz metallere aşağı yönlü baskıda bulunmaya devam edebilir. Türkiye’de üretimi bulunmayan bazı özel tanımlı aralarında demir çelik ürünlerinin de yer aldığı bazı hammaddelerin gümrük vergisinin sıfırlanmasına ilişkin 1 Temmuz itibariyle yürürlüğe giren düzenleme de şirketin satış mamulleri ile hammadde maliyet fiyatları arasındaki marjın açılması kapsamında kar marjlarına olumlu yönde katkı yapacaktır. Bloomberg’den alınan tahmini bilanço tarihlerine göre; Kardemir’in 3 Ağustos tarihinde ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklaması beklenmektedir.
Bloomberg terminalinde KRDMD’nin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin “al” tarafında yoğunlaşmış olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 4,75 ila 5,84 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 11’i “al”, 4’ü “tut” yönündedir.
5,22 seviyesinden başlattığı kısa vadeli tepki satışı düşüncesini 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi altına sarkıtarak güçlü bir profile dönüştüren yakın vade Kardemir sözleşme fiyatı, yeni hafta görünümü için negatif düşüncenin etkisini sürdürebileceğine yönelik beklentiyi bir adım öne çıkartmakla birlikte 4,45 seviyesine göre gerçekleşecek olası fiyatlama davranışının da haftalık performans için önem arz ettiğini söyleyebiliriz.
Yakın vade Kardemir, kısa vadeli negatif fiyatlama davranışına devam etmek istiyorsa, 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi altındaki seyrini sürdürmelidir. Bu düşünce yapısı ile birlikte 4,20 başta olmak üzere 4,05 ve 3,89 desteklerine doğru negatif fiyatlama davranışı oluşturmak isteyebilir. Ancak bu tür bir geri çekilme izlense dahi ana görünümün 144 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 3,96 seviyesi üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır.
Yakın vade Kardemir, kısa vadeli negatif fiyatlama davranışına son vermek ve yeniden pozitif bir görünüm oluşturmak istiyorsa, 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ancak bu şartla 4,56 başta olmak üzere 4,71 ve 4,91 bariyerleri dikkat çekebilir. Bu tür bir dönüşün oluşması durumunda negatif fiyatlama davranışının başladığı 5,22 bariyeri, yeni dönemde gündemimizi meşgul edebilir.
Özetle: 144 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 3,96 seviyesi üzerinde pozitif görünümüne devam eden yakın vade Kardemir sözleşme fiyatında trend içi tepki satışı düşüncesi devam edecek mi sorusunun cevabında 55 günlük üssel hareketli ortalamayı temsil eden 4,45 seviyesi yakinen takip edilmelidir. Son fiyatlama davranışını takip ettiğimizde, tepki düşüncesinin devam edebilme ihtimali bir adım önde görülmektedir.