USDJPY paritesinde trend değişiyor mu?
04 Ocak 2016
USDJPY paritesi, Aralık ayı ortasından bu yana yaşadığı güç kaybının ardından oldukça sert geri çekilme yaşadı. Merkez bankalarının başrolde olduğu süreci maddelersek;
- FED’in faiz artırımı sonrasında kademeli bir faiz politikası izleyeceği beklentisi ve ilk faiz artırımının uzun süredir fiyatlanma ardından gerçekleşmiş olması
- ECB’nin ek teşviklerinin piyasayı tatmin etmemesi sonrasında Euro’da değer kaybının Dolar’da oluşturduğu baskı
- BOJ’un, ECB’ye benzer şekilde üzerinde baskı oluşmasına karşın mevcut önlemlerini piyasayı tatmin edecek derecede iyileştirmemesi.
Bu faktörlerin pariteyi baskılamasının yanı sıra, yeni yıla girerken Yen’de değer kazanımlarıyla birlikte sert düşüş eğilimi görüldü.
- Yeni denge noktası arayan Çin ekonomisinde imalat aktivitesinin 10 aydır daralması endişe oluşturdu. Risk iştahının azaldığı süreçte Yen talebinin artışı pariteyi baskıladı.
- Suudi Arabistan – İran gerilimi ardından görece güvenli olan varlıklara talebin artışından Yen de nasibini aldı. Bu da pariteyi aşağı çeken faktörlerden biri oldu.
Paritenin son dönemde yaşadığı önemli gelişmeler, teknik açıdan takip ettiğimiz bazı önemli gösterge ve seviyelerin kritik şekilde sorgulanmasına yol açtı.
"118,80 desteği önemli"
USDJPY paritesi haftalık grafiğini incelediğimizde, daha önceki süreçte trend takibini sağladığımız 3 hareketli ortalamayı görüyoruz.
- 21 haftalık üssel hareketli ortalama (güncel seviyesi 121,20) yaklaşık 5 hafta öncesinde kırılarak trendde ivme kaybının sinyalini vermişti.
- 45 haftalık üssel hareketli ortalama (güncel seviyesi 120,25) trendin yönünü destekleyen göstergelerden biri olarak ön plana çıkmıştı. Yeni haftayla birlikte bu göstergenin kırılması, trendin bitip bitmediğine dair soru işaretlerini ortaya çıkardı.
- 89 haftalık üssel hareketli ortalama (güncel seviyesi 115,40) genel olarak trendi uzaktan takip eden ve yön konusunda yardımcı olan bir gösterge. Trende ilişkin son dayanak noktası olduğu söylenebilir.
Bu tabloya göre, paritenin önemli bir eşiği sorguladığını görüyoruz. Paritenin yükseliş trendine ilişkin önemli göstergelerden biri olan 118,80 desteği sorgulanıyor. Bu seviye altında gerçekleşebilecek fiyat hareketleri, günlük ve haftalık kapanışlar paritede negatif baskının artmasına neden olabilir. Bu durumda 115,40 seviyesi önemli bir hedef haline gelebilir. Paritenin 118,80 üzerinde tutunma çabası ise yükseliş beklentilerini canlandırabilir, ancak ivme kaybının telafi edilebilmesi açısından 121,85 – 123,75 aralığının aşılmasına ihtiyaç var.
Günlük grafikte ivme kaybına ilişkin süreç daha ayrıntılı şekilde görülüyor. 2014 yılı ortasından bu yana gerek yükseliş trendi, gerekse trendin sorgulandığı süreçlerde 4 hareketli ortalama kullanıyoruz ve bunları iki gruba ayırıyoruz. Ancak bu hareketli ortalamalar, son dönemde aynı bölgede (121,50 – 122,20) kesişerek önemli bir sinyal verdi. Paritenin de bu aralık altına sarkmasıyla negatif baskı destek buldu.
118,80 desteğinin önemli bu grafikte de görülebilir. Parite neredeyse bir yıldır yaşadığı baskıda günlük kapanışlarını 118,40 – 118,80 bölgesiyle sınırlandırarak tekrar yükselişe geçti. Yeni yılın ilk işlem gününde bu bölgenin tekrar etkili bir sorguya maruz kaldığını görüyoruz.
- Paritenin düşüş baskısını bu aşamadan itibaren devam ettirebilmesi için 118,40 – 118,80 aralığı altındaki fiyat hareketlerine ihtiyaç duyulabilecekken, kalıcılık için günlük kapanışlar takip edilebilir. Bu durumda 117,00 ve 116,15 seviyeleri hedeflenebilir.
- 118,40 – 118,80 bandının güncelliğini koruması ve paritenin kapanışlarını bu bölge üzerinde sürdürmesi yükseliş isteğini gündeme getirebilir. Paritenin kayıplarını toparlayarak tekrar yükseliş beklentisini ön plana çıkarabilmesi için hareketli ortalamalar bölgesi (121,50 – 122,20) üzerindeki günlük kapanışlara ihtiyaç duyulabilir. Aksi takdirde 118,80 – 121,50 arasında yatay seyir sürpriz olmayacaktır.
- FED’in faiz artırımı sonrasında kademeli bir faiz politikası izleyeceği beklentisi ve ilk faiz artırımının uzun süredir fiyatlanma ardından gerçekleşmiş olması
- ECB’nin ek teşviklerinin piyasayı tatmin etmemesi sonrasında Euro’da değer kaybının Dolar’da oluşturduğu baskı
- BOJ’un, ECB’ye benzer şekilde üzerinde baskı oluşmasına karşın mevcut önlemlerini piyasayı tatmin edecek derecede iyileştirmemesi.
Bu faktörlerin pariteyi baskılamasının yanı sıra, yeni yıla girerken Yen’de değer kazanımlarıyla birlikte sert düşüş eğilimi görüldü.
- Yeni denge noktası arayan Çin ekonomisinde imalat aktivitesinin 10 aydır daralması endişe oluşturdu. Risk iştahının azaldığı süreçte Yen talebinin artışı pariteyi baskıladı.
- Suudi Arabistan – İran gerilimi ardından görece güvenli olan varlıklara talebin artışından Yen de nasibini aldı. Bu da pariteyi aşağı çeken faktörlerden biri oldu.
Paritenin son dönemde yaşadığı önemli gelişmeler, teknik açıdan takip ettiğimiz bazı önemli gösterge ve seviyelerin kritik şekilde sorgulanmasına yol açtı.
"118,80 desteği önemli"
USDJPY paritesi haftalık grafiğini incelediğimizde, daha önceki süreçte trend takibini sağladığımız 3 hareketli ortalamayı görüyoruz.
- 21 haftalık üssel hareketli ortalama (güncel seviyesi 121,20) yaklaşık 5 hafta öncesinde kırılarak trendde ivme kaybının sinyalini vermişti.
- 45 haftalık üssel hareketli ortalama (güncel seviyesi 120,25) trendin yönünü destekleyen göstergelerden biri olarak ön plana çıkmıştı. Yeni haftayla birlikte bu göstergenin kırılması, trendin bitip bitmediğine dair soru işaretlerini ortaya çıkardı.
- 89 haftalık üssel hareketli ortalama (güncel seviyesi 115,40) genel olarak trendi uzaktan takip eden ve yön konusunda yardımcı olan bir gösterge. Trende ilişkin son dayanak noktası olduğu söylenebilir.
Bu tabloya göre, paritenin önemli bir eşiği sorguladığını görüyoruz. Paritenin yükseliş trendine ilişkin önemli göstergelerden biri olan 118,80 desteği sorgulanıyor. Bu seviye altında gerçekleşebilecek fiyat hareketleri, günlük ve haftalık kapanışlar paritede negatif baskının artmasına neden olabilir. Bu durumda 115,40 seviyesi önemli bir hedef haline gelebilir. Paritenin 118,80 üzerinde tutunma çabası ise yükseliş beklentilerini canlandırabilir, ancak ivme kaybının telafi edilebilmesi açısından 121,85 – 123,75 aralığının aşılmasına ihtiyaç var.
Günlük grafikte ivme kaybına ilişkin süreç daha ayrıntılı şekilde görülüyor. 2014 yılı ortasından bu yana gerek yükseliş trendi, gerekse trendin sorgulandığı süreçlerde 4 hareketli ortalama kullanıyoruz ve bunları iki gruba ayırıyoruz. Ancak bu hareketli ortalamalar, son dönemde aynı bölgede (121,50 – 122,20) kesişerek önemli bir sinyal verdi. Paritenin de bu aralık altına sarkmasıyla negatif baskı destek buldu.
118,80 desteğinin önemli bu grafikte de görülebilir. Parite neredeyse bir yıldır yaşadığı baskıda günlük kapanışlarını 118,40 – 118,80 bölgesiyle sınırlandırarak tekrar yükselişe geçti. Yeni yılın ilk işlem gününde bu bölgenin tekrar etkili bir sorguya maruz kaldığını görüyoruz.
- Paritenin düşüş baskısını bu aşamadan itibaren devam ettirebilmesi için 118,40 – 118,80 aralığı altındaki fiyat hareketlerine ihtiyaç duyulabilecekken, kalıcılık için günlük kapanışlar takip edilebilir. Bu durumda 117,00 ve 116,15 seviyeleri hedeflenebilir.
- 118,40 – 118,80 bandının güncelliğini koruması ve paritenin kapanışlarını bu bölge üzerinde sürdürmesi yükseliş isteğini gündeme getirebilir. Paritenin kayıplarını toparlayarak tekrar yükseliş beklentisini ön plana çıkarabilmesi için hareketli ortalamalar bölgesi (121,50 – 122,20) üzerindeki günlük kapanışlara ihtiyaç duyulabilir. Aksi takdirde 118,80 – 121,50 arasında yatay seyir sürpriz olmayacaktır.