ABD Borsaları ve Önde Gelen Hisselerde Son Durum
01 Kasım 2018
ABD’de 3 ana endeksin, 6 Kasım Kongre ara seçimleri öncesinde gelen satışlarla beraber bir düzeltme sekansına girdiğini gözlemlendi. Bu süreç, hemen hemen küresel çapta ana piyasaların tamamına yakınını etkiledi ve piyasanın geniş çapta risk olarak gördüğü bazı faktörlerle de örtüşmesi bakımından yatırımcı nezdindeki risk algısını da artırdı.
Bu riskleri kısaca sıralayacak olursak; ABD ve Çin arasındaki ticaret gerilimi ve ek yaptırımlar ihtimali, ABD’nin İran yaptırımları, Trump yönetimi ile Suudi yönetimi arasındaki Kaşıkçı cinayeti sonrasında oluşan gerginlik gibi unsurların jeopolitik risk algısını artırmasını sayabiliriz. Ayrıca Trump’ın Fed’in faiz politikasına yönelik eleştirilerini dozunu artırarak devam ettirmesi, ABD’de büyümenin sürdürülebilirliğinin tartışmalı olması gibi etmenler, Kongre seçim süreciyle de birleşti.
Kongre seçimlerine ilişkin olası senaryolar için 30 Ekim 2018 tarihli uzman görüşümüzü inceleyebilirsiniz.
Dolayısıyla Kongre ara seçimlerinden çıkacak sonuç, Trump yönetiminin seçimden daha mı güçlü, daha mı zayıf çıkacağı gibi etmenler gerek ekonomi gerekse de jeopolitik açıdan kritik olacaktır. Güçlenen bir Trump yönetiminin Powell’ın Fed yönetimi üzerinde baskıyı artırması olasıdır. Önemli konuların en başında gelenlerden birisi de ticaret savaşları konusu olacak. Gelecek ayın başında G20 liderleri Arjantin’in başkenti Buenos Aires’de toplanacak. G20’de Trump ile Xi Jinping’in görüşme yapması bekleniyor. Bu görüşmenin sonucu önemli, olumsuz geçerse Trump yönetimi Çin’e yeni yaptırımlar açıklayabilir. 2019’da gümrük tarifeleri artacak, ayrıca Çin ithalatının tamamına gümrük vergisi getirilmesi ihtimali de konuşulmakta. Bu durum elbette, küresel büyüme üzerindeki riskleri de artırabilecektir.
Avrupa’da İtalya / Brexit / politika / yayılma etkisi gibi olumsuzluklar ve Çin’de momentum kaybeden büyüme de genel piyasaları etkileyen diğer olumsuz faktörler olarak sıralanmaktadır.
Son dönemde öne çıkan satışlar, ABD’de bilanço dönemine de denk geldi ve FANG hisselerinde satışlar ön plana çıktı. Bu hisselerdeki güncel duruma kısaca bakacak olursak:
Google’da Toparlanma Çabası
Google’ın ana şirketi olan Alphabet’in gelirleri, bu yılın 3. çeyreğinde, 2017’nin benzer dönemine göre %21 arttı ve 33,7 milyar USD olarak gerçekleşti. Şirketin 2017 yılının aynı döneminde 6,7 milyar dolar olan şirketin net karı, bu yılın üçüncü çeyreğinde %37’lik artışla 9,2 milyar dolara çıktı. Şirketin gelirleri, 34 milyar USD olan analist beklentilerinin çok az altında kalırken, hisse başına kar 13,06 USD ile analist beklentisi olan 10,42 USD’nin üzerinde gerçekleşti.
Google hisselerinde, halen etkin olan negatif trend hareketi tepki verme aşamasındadır. Bu bağlamda hissede 50 ve 200 periyotluk EMA seviyeleri olan 1111 – 1142 USD aralığını önemli görmekteyiz. Olası yükselişlerin bu bant ile sınırlı kalması negatif trend kapsamında hareketlerin devamını getirebilir, bu durumda da 1055 USD ilk destek, 989 USD ise dip desteği olarak izlenecektir. Hissede mevcut trendde ilave negatiflik 989 USD altında görülebilir ve bu çerçevede 960 – 936 USD menzile girebilir. Belirttiğimiz EMA direnç bölgesi 1111 – 1142 USD üzerinde ise söz konusu trend kırılabilir ve pozitif fiyatlama öne çıkabilir. Böyle bir senaryoda 1161 – 1186 USD bölgesi ve Fibo 61,8 direnci 1205 USD seviyeleri hedeflenebilir. Trend bu seviyelerde güçlü bir şekilde devam ederse zirve direnci ve negatif hareketin başlangıç noktası olan 1275 USD direnci de hedeflenebilir.
Amazon’da 1750 Dolar Bariyeri İzleniyor
Dünyanın en büyük online alışveriş platformlarından Amazon’un 3. çeyrek karı geçen yıla göre 256 milyon USD’den 2,88 milyar USD düzeyine yükselirken, hisse başına net kar ise 0,52 USD seviyesinden 5,75 USD’ye yükseldi. Piyasanın beklentisi Amazon’un 3. çeyrekte 3,14 USD hisse başına net kar açıklamasıydı. Şirketin net kar ve hisse başına karı analist beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Ancak, ciro ve 4. çeyrek görünümü, piyasa beklentilerini karşılayamadı. Şirketin cirosu 3. çeyrekte 56,6 milyar USD ile 57,10 milyar USD olan beklentinin altında gerçekleşti. 4. çeyrek için Amazon’un satış beklentisi de, analistlerin 73.9 milyar USD’lik beklentilerine karşın, 72.5 milyar USD olarak açıklandı.
Google hisselerinde, halen etkin olan negatif trend hareketi tepki verme aşamasındadır. Bu bağlamda hissede negatif trendi takip eden 34 periyotluk EMA bölgesi olan 1719 ve yatay direnç 1750 USD bölgesi ilk ciddi direnç olarak izlenmektedir. Bu direncin üzerinde hareketler 89 ve 144 periyotluk EMA’nın desteklediği 1800 USD direncine doğru bir hareketi destekleyebilir. 1800 USD üzeri negatif trendin kırılmasını beraberinde getirebilir ve fiyatlamalar pozitif bölgeye geçebilir. Pozitif bölgedeki dirençler 1860 USD, onun üzerinde ise geniş perspektifte 1950 ve zirve direnci 2050 USD olarak sıralanmaktadır. Fiyatlar 1719 – 1750 USD bölgesi üzerinde kalıcı olamazsa negatif trende sadık hareketler devam edebilir, 1585 USD seviyesi altında 1500 USD yakın vadede önemli destek olarak izlenebilir. 1500 USD altı ilave negatiflikte hisse fiyatı 1410 USD bandına doğru baskılanabilir.
Facebook’ta Baskı Sürüyor
Sosyal medya platformu Facebook, kafa karıştıran bir 3. Çeyrek tablosu ortaya koydu. Beklentinin üzerindeki kara karşılık gelirler geriledi. Önemli diğer unsur ise aylık ve günlük kullanıcı sayısındaki tahminlerin yakalamaması oldu. Son dönemdeki sızıntı haberleri sonrasında güvenlik harcamaları artırılırken, gittikçe yükselen harcamalar gelir üzerinde yük oluşturuyor. Yine de kullanıcı güvenini tazelemek isteyen bu atakla birlikte hisse fiyatı canlanma belirtisi gösterdi.
Hisse ile ilgili ayrıntılı rapora ulaşmak için tıklayınız.
Tesla Güç Toplamaya Çalışıyor
Elektrikli araç üreticisi Tesla, şirket CEO’u Musk’ın son dönemdeki sansasyonel davranış ve açıklamalarına karşın, güçlü bir üçüncü çeyrek performansı ortaya koydu. Bilançosunda sürpriz bir şekilde net kar artışı yakalayan şirket, uzun süredir ilk kez otomotiv sektöründe yerini sağlamlaştırma yolunda adım attı.
Hisse ile ilgili ayrıntılı rapora ulaşmak için tıklayınız.
Apple Bilançosu Bekleniyor
Dev teknoloji şirketi Apple, 1 Kasım Perşembe günü ABD borsaları kapanışı sonrasında mali yılının 4. Çeyreğine ilişkin raporlarını yayımlayacak. Bilanço açıklaması gerek hisse fiyatı, gerekse ABD endeksleri üzerinde etkili olabileceği için yakından takip ediliyor. Şirketin özellikle yeni iPhone modelleri konusundaki performansı, karlılık durumu ve önümüzdeki döneme ilişkin tahminleri merakla bekleniyor.
Hisse ile ilgili ayrıntılı rapora ulaşmak için tıklayınız.
Alibaba’da Ticaret Savaşı Kaygısı
E-ticaret sektörünün dev ismi Alibaba, 2 Kasım Cuma günü bilançosunu açıklayacak. Son dönemde ABD – Çin arasındaki ticaret savaşı, vergi tarifeleri ve zayıf Çin para biriminin etkisiyle hisse fiyatı oldukça kötü bir performans sergileyerek Haziran ayından bu yana 35% civarında değer kaybetti. Hisse fiyatı her ne kadar düşüş nedeniyle ucuz olarak değerlendirilse de, rakibi Amazon göz ardı edilmemeli. Bilançonun parlak bir tablo sergilemesi, hisse fiyatının kayıplarını telafi etmesi için fırsat oluşturabilir. Bu nedenle özellikle çekirdek ticaret gelirleri takip edilecek. Hissede düşüş trendinin sınırını 150 Dolar bölgesi oluşturmakla birlikte, olası yükselişler bu bölge altında sınırlandığı müddetçe satış baskısı sürebilir.
Netflix Kayıplarını Toparlıyor
Netflix video yayın liderliği konumunda olmasının yanı sıra, son dönemde hisse fiyatının yaşadığı düşüş nedeniyle ön plana çıkmış durumda. Görece ucuz olarak değerlendirilen Netflix hisse fiyatı, 2018’in en düşük seviyesinden 100% yukarıda bulunuyor. Şirket televizyon yayını öncesinde sınırlı sayıda biletle sinemalarda üç film sunmaya hazırlanıyor. “Roma”, “Bird Box” ve The Ballad of Buster Scruggs” gösterimleri sürecindeki performansıyla yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. Hisse fıyatı 290 Doları görmesinin ardından toparlanmaya çalışırken, önündeki en büyük engelin 310 – 320 Dolar bölgesi olduğu görülüyor. Olası yükselişlerin bu bölgeyi aşması, hisse fiyatının yeni yükseliş çabası için dayanak oluşturabilir.
Sonuç: Risk algısı bu çalkantılardan sonra biraz normalleşme eğiliminde olsa da, bu sürecin sürdürülüp sürdürülemeyeceği faktörü önemlidir, bu bakımdan S&P 500 endeksinde 2700 seviyesini algı bakımından izlemekteyiz. ABD 10 yıllıkları yeniden hareketini %3,15 bandı üzerinde normalleştirme çabasındadır. Risk algısında toparlanma ile beraber ABD 10 yıllık tahvil faizinin yeniden kritik seviye %3,21 üzerine geçmesi uzun dönemli yukarı trendi sağlamlaştırabilir ve algı değişimi yaratabilir.
Bu riskleri kısaca sıralayacak olursak; ABD ve Çin arasındaki ticaret gerilimi ve ek yaptırımlar ihtimali, ABD’nin İran yaptırımları, Trump yönetimi ile Suudi yönetimi arasındaki Kaşıkçı cinayeti sonrasında oluşan gerginlik gibi unsurların jeopolitik risk algısını artırmasını sayabiliriz. Ayrıca Trump’ın Fed’in faiz politikasına yönelik eleştirilerini dozunu artırarak devam ettirmesi, ABD’de büyümenin sürdürülebilirliğinin tartışmalı olması gibi etmenler, Kongre seçim süreciyle de birleşti.
Kongre seçimlerine ilişkin olası senaryolar için 30 Ekim 2018 tarihli uzman görüşümüzü inceleyebilirsiniz.
Dolayısıyla Kongre ara seçimlerinden çıkacak sonuç, Trump yönetiminin seçimden daha mı güçlü, daha mı zayıf çıkacağı gibi etmenler gerek ekonomi gerekse de jeopolitik açıdan kritik olacaktır. Güçlenen bir Trump yönetiminin Powell’ın Fed yönetimi üzerinde baskıyı artırması olasıdır. Önemli konuların en başında gelenlerden birisi de ticaret savaşları konusu olacak. Gelecek ayın başında G20 liderleri Arjantin’in başkenti Buenos Aires’de toplanacak. G20’de Trump ile Xi Jinping’in görüşme yapması bekleniyor. Bu görüşmenin sonucu önemli, olumsuz geçerse Trump yönetimi Çin’e yeni yaptırımlar açıklayabilir. 2019’da gümrük tarifeleri artacak, ayrıca Çin ithalatının tamamına gümrük vergisi getirilmesi ihtimali de konuşulmakta. Bu durum elbette, küresel büyüme üzerindeki riskleri de artırabilecektir.
Avrupa’da İtalya / Brexit / politika / yayılma etkisi gibi olumsuzluklar ve Çin’de momentum kaybeden büyüme de genel piyasaları etkileyen diğer olumsuz faktörler olarak sıralanmaktadır.
Son dönemde öne çıkan satışlar, ABD’de bilanço dönemine de denk geldi ve FANG hisselerinde satışlar ön plana çıktı. Bu hisselerdeki güncel duruma kısaca bakacak olursak:
Google’da Toparlanma Çabası
Google’ın ana şirketi olan Alphabet’in gelirleri, bu yılın 3. çeyreğinde, 2017’nin benzer dönemine göre %21 arttı ve 33,7 milyar USD olarak gerçekleşti. Şirketin 2017 yılının aynı döneminde 6,7 milyar dolar olan şirketin net karı, bu yılın üçüncü çeyreğinde %37’lik artışla 9,2 milyar dolara çıktı. Şirketin gelirleri, 34 milyar USD olan analist beklentilerinin çok az altında kalırken, hisse başına kar 13,06 USD ile analist beklentisi olan 10,42 USD’nin üzerinde gerçekleşti.
Google hisselerinde, halen etkin olan negatif trend hareketi tepki verme aşamasındadır. Bu bağlamda hissede 50 ve 200 periyotluk EMA seviyeleri olan 1111 – 1142 USD aralığını önemli görmekteyiz. Olası yükselişlerin bu bant ile sınırlı kalması negatif trend kapsamında hareketlerin devamını getirebilir, bu durumda da 1055 USD ilk destek, 989 USD ise dip desteği olarak izlenecektir. Hissede mevcut trendde ilave negatiflik 989 USD altında görülebilir ve bu çerçevede 960 – 936 USD menzile girebilir. Belirttiğimiz EMA direnç bölgesi 1111 – 1142 USD üzerinde ise söz konusu trend kırılabilir ve pozitif fiyatlama öne çıkabilir. Böyle bir senaryoda 1161 – 1186 USD bölgesi ve Fibo 61,8 direnci 1205 USD seviyeleri hedeflenebilir. Trend bu seviyelerde güçlü bir şekilde devam ederse zirve direnci ve negatif hareketin başlangıç noktası olan 1275 USD direnci de hedeflenebilir.
Amazon’da 1750 Dolar Bariyeri İzleniyor
Dünyanın en büyük online alışveriş platformlarından Amazon’un 3. çeyrek karı geçen yıla göre 256 milyon USD’den 2,88 milyar USD düzeyine yükselirken, hisse başına net kar ise 0,52 USD seviyesinden 5,75 USD’ye yükseldi. Piyasanın beklentisi Amazon’un 3. çeyrekte 3,14 USD hisse başına net kar açıklamasıydı. Şirketin net kar ve hisse başına karı analist beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Ancak, ciro ve 4. çeyrek görünümü, piyasa beklentilerini karşılayamadı. Şirketin cirosu 3. çeyrekte 56,6 milyar USD ile 57,10 milyar USD olan beklentinin altında gerçekleşti. 4. çeyrek için Amazon’un satış beklentisi de, analistlerin 73.9 milyar USD’lik beklentilerine karşın, 72.5 milyar USD olarak açıklandı.
Google hisselerinde, halen etkin olan negatif trend hareketi tepki verme aşamasındadır. Bu bağlamda hissede negatif trendi takip eden 34 periyotluk EMA bölgesi olan 1719 ve yatay direnç 1750 USD bölgesi ilk ciddi direnç olarak izlenmektedir. Bu direncin üzerinde hareketler 89 ve 144 periyotluk EMA’nın desteklediği 1800 USD direncine doğru bir hareketi destekleyebilir. 1800 USD üzeri negatif trendin kırılmasını beraberinde getirebilir ve fiyatlamalar pozitif bölgeye geçebilir. Pozitif bölgedeki dirençler 1860 USD, onun üzerinde ise geniş perspektifte 1950 ve zirve direnci 2050 USD olarak sıralanmaktadır. Fiyatlar 1719 – 1750 USD bölgesi üzerinde kalıcı olamazsa negatif trende sadık hareketler devam edebilir, 1585 USD seviyesi altında 1500 USD yakın vadede önemli destek olarak izlenebilir. 1500 USD altı ilave negatiflikte hisse fiyatı 1410 USD bandına doğru baskılanabilir.
Facebook’ta Baskı Sürüyor
Sosyal medya platformu Facebook, kafa karıştıran bir 3. Çeyrek tablosu ortaya koydu. Beklentinin üzerindeki kara karşılık gelirler geriledi. Önemli diğer unsur ise aylık ve günlük kullanıcı sayısındaki tahminlerin yakalamaması oldu. Son dönemdeki sızıntı haberleri sonrasında güvenlik harcamaları artırılırken, gittikçe yükselen harcamalar gelir üzerinde yük oluşturuyor. Yine de kullanıcı güvenini tazelemek isteyen bu atakla birlikte hisse fiyatı canlanma belirtisi gösterdi.
Hisse ile ilgili ayrıntılı rapora ulaşmak için tıklayınız.
Tesla Güç Toplamaya Çalışıyor
Elektrikli araç üreticisi Tesla, şirket CEO’u Musk’ın son dönemdeki sansasyonel davranış ve açıklamalarına karşın, güçlü bir üçüncü çeyrek performansı ortaya koydu. Bilançosunda sürpriz bir şekilde net kar artışı yakalayan şirket, uzun süredir ilk kez otomotiv sektöründe yerini sağlamlaştırma yolunda adım attı.
Hisse ile ilgili ayrıntılı rapora ulaşmak için tıklayınız.
Apple Bilançosu Bekleniyor
Dev teknoloji şirketi Apple, 1 Kasım Perşembe günü ABD borsaları kapanışı sonrasında mali yılının 4. Çeyreğine ilişkin raporlarını yayımlayacak. Bilanço açıklaması gerek hisse fiyatı, gerekse ABD endeksleri üzerinde etkili olabileceği için yakından takip ediliyor. Şirketin özellikle yeni iPhone modelleri konusundaki performansı, karlılık durumu ve önümüzdeki döneme ilişkin tahminleri merakla bekleniyor.
Hisse ile ilgili ayrıntılı rapora ulaşmak için tıklayınız.
Alibaba’da Ticaret Savaşı Kaygısı
E-ticaret sektörünün dev ismi Alibaba, 2 Kasım Cuma günü bilançosunu açıklayacak. Son dönemde ABD – Çin arasındaki ticaret savaşı, vergi tarifeleri ve zayıf Çin para biriminin etkisiyle hisse fiyatı oldukça kötü bir performans sergileyerek Haziran ayından bu yana 35% civarında değer kaybetti. Hisse fiyatı her ne kadar düşüş nedeniyle ucuz olarak değerlendirilse de, rakibi Amazon göz ardı edilmemeli. Bilançonun parlak bir tablo sergilemesi, hisse fiyatının kayıplarını telafi etmesi için fırsat oluşturabilir. Bu nedenle özellikle çekirdek ticaret gelirleri takip edilecek. Hissede düşüş trendinin sınırını 150 Dolar bölgesi oluşturmakla birlikte, olası yükselişler bu bölge altında sınırlandığı müddetçe satış baskısı sürebilir.
Netflix Kayıplarını Toparlıyor
Netflix video yayın liderliği konumunda olmasının yanı sıra, son dönemde hisse fiyatının yaşadığı düşüş nedeniyle ön plana çıkmış durumda. Görece ucuz olarak değerlendirilen Netflix hisse fiyatı, 2018’in en düşük seviyesinden 100% yukarıda bulunuyor. Şirket televizyon yayını öncesinde sınırlı sayıda biletle sinemalarda üç film sunmaya hazırlanıyor. “Roma”, “Bird Box” ve The Ballad of Buster Scruggs” gösterimleri sürecindeki performansıyla yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. Hisse fıyatı 290 Doları görmesinin ardından toparlanmaya çalışırken, önündeki en büyük engelin 310 – 320 Dolar bölgesi olduğu görülüyor. Olası yükselişlerin bu bölgeyi aşması, hisse fiyatının yeni yükseliş çabası için dayanak oluşturabilir.
Sonuç: Risk algısı bu çalkantılardan sonra biraz normalleşme eğiliminde olsa da, bu sürecin sürdürülüp sürdürülemeyeceği faktörü önemlidir, bu bakımdan S&P 500 endeksinde 2700 seviyesini algı bakımından izlemekteyiz. ABD 10 yıllıkları yeniden hareketini %3,15 bandı üzerinde normalleştirme çabasındadır. Risk algısında toparlanma ile beraber ABD 10 yıllık tahvil faizinin yeniden kritik seviye %3,21 üzerine geçmesi uzun dönemli yukarı trendi sağlamlaştırabilir ve algı değişimi yaratabilir.