Yurt Dışı Piyasalar: Haftalık Bülten - 22 Mart 2024

Yılın ilk çeyreğini geride bırakıyoruz. İsviçre Merkez Bankasının sürpriz faiz indirimi ile ilk kim faiz indirecek sorusu artık cevap bulurken ECB, Fed ve BoE kararları sonrası Haziran ayında faiz indirim ihtimali piyasaların ana odak noktasıdır. Haziran öncesinde ECB 11 Nisan’da Fed 1 Mayıs’ta BoE ise 9 Mayıs’ta bir adet daha toplantı olacağı için ilgili zamana kadar ki süreçte önemli ekonomik göstergelere yönelik izleyeceğimiz sonuçlar Haziran’da faiz indirimi mümkün mü sorusunun cevabı adına kritik bir önem arz etmektedir. Özellikle enflasyondaki katılık sebebiyle gözler özellikle ABD verilerindedir. Klasik Dolar Endeksi hafta genelinde sergilediği dalgalı fiyatlama davranışına karşın referans göstergeler üzerine çıkarak negatif görünüme son vermesi EURUSD ve GBPUSD pariteleri üzerinde baskı oluşturdu. Bu tutum devam edecek mi hususunda yeni hafta dinamiklerinde Büyüme ve Enflasyon teması ana odak noktamız olabilir. ABD, Kanada ve İngiltere’den Büyüme, ABD’den Fed’in yakinen takip ettiği PCE Enflasyon haftanın en önemli takvim verileri olarak kaydedilmiştir. Ayrıca 29 Mart Cuma günü Kutsal Cuma sebebiyle Avrupa’dan ABD’ye kadar piyasaların tatilde oluşu Cuma günkü PCE Enflasyon sonucunun varlık fiyatları üzerinde etkisinin sınırlı kalmasını sağlayabilir.

Klasik Dolar Endeksi son hareketler ışığında 34 ve 100 günlük ortalamalar (103,25 – 103,65 bölgesi) üzerinde trendini değiştirmiştir. Bu tutum EURUSD ve GBPUSD paritelerine yönelik önemli bir baskı ve trend sorgulama dönemi oluşturmuştur. Son düşüşlerle birlikte 233 günlük üssel hareketli ortalamaya (1,0810) ulaşarak trendini sorgulayan EURUSD için Dolar Endeksi önemli bir tehdit. Ancak henüz kritik eşik bölgesi altında kalıcı bir reaksiyon oluşturmaması EURUSD gerçekten pozitif trendine son verebilir mi hususunda ortalamada vereceği reaksiyon ile karar aşamasında olmasını sağlamaktadır. Ortalama altında izlenecek günlük kapanış DXY destekli EURUSD trend değişimi anlamına geleceğinden pariteye ilişkin teorik 1,0400 – 1,0485 bölgesi psikolojik olarak da 1,05 gündemimizi meşgul edebilir. Son düşüşlere karşın paritenin ortalama üzerinde kalmayı başarması durumunda ise mevcut pozitif beklenti gündemimizde yer edineceği gibi bu düşünce ile 1,1105 – 1,1190 bölgesine doğru yeni bir fiyatlama reaksiyonu oluşturabilir.

Haftanın Önemli Seviyesi / Seviyeleri: 1,0810