Petrolde Çin ve OPEC Etkisi

Çin’de sıfır vaka politikası nedeniyle uygulanan katı kurallara yönelik hafta sonu yoğunlaşan protestolar hafta başlangıcında piyasaları etkisi altına aldı. Ancak Salı günü sağlık otoritelerince yapılan bazı açıklamalar ve protestoların şiddetlendiği bölgelere güvenlik güçlerinin yığılmasıyla birlikte durulan bir hava vardı. Hatta piyasalarda protestoların yönetim tarafında karşılık bulduğu ve önlemlerin yumuşatılacağına ilişkin beklenti bile oluştu. Bu beklenti de petrol fiyatlarındaki kayıpların toparlanmasında etkili oldu.

Yukarıdaki grafikte görüleceği üzere Çin’de vaka sayısındaki artışın ivme kazanması ile birlikte petrol fiyatlarında baskılanma eşzamanlı olarak ilerliyor. Tabi fiyatlar üzerinde tek etkili madde Çin değil.

Faiz etkisi

Fed başta olmak üzere sıkılaşan faiz politikaları da fiyatlar üzerinde baskı oluşturuyor. Dolar endeksinin de oluşturduğu baskıdan söz etmek mümkün. Ancak borsalarda olduğu gibi, petrol tarafında da faiz beklentilerinin törpülenmesiyle birlikte bu baskının etki derecesini azaltması beklenebilir.

OPEC etkisi

OPEC’in 4 Aralık Pazar günü toplanması bekleniyor. Toplantı öncesinde Örgüt’ün yeni bir üretim kısıntısı kararı alabileceğine yönelik spekülasyon söz konusu ki bununla oluşan beklentiler haftanın ikinci işlem gününde fiyatların toparlanmasına katkı sağladı.

Daha önce benzer iddialar Örgüt tarafından yalanlanmıştı. Ancak kayıplarını sürdüren petrol fiyatları, bir taraftan Örgüt’ün elini zorlaştırıyor. Beklentiler arasında üretim miktarında değişiklik yapılmaması da bulunuyor, günlük 500 bin ila 2 milyon varil kesinti ihtimalleri de dile getiriliyor.

Üretime ilişkin kararlar kısa vadede sert hareketlere neden olma potansiyeli taşıyor. Çünkü son haftalarda Çin başlığı olmak üzere birçok spekülasyona karşı hassasiyetin arttığı görülüyor. Dolayısıyla üretimde değişiklik yapılmasa bile, beklentiyle yükselen petrol fiyatlarının şiddetli baskılanma ihtimali de artıyor. Tabi üretim kısıntısı kararı gelirse, derecesine bağlı olarak tepkiler takip edilebilir.

Ancak dikkat edilmesi gereken, OPEC+’nın hali hazırda mevcut kotayı bile dolduramama durumu. Kuzey Afrika’daki siyasi karışıklık, Rusya’nın Batı ile yaşadığı sorun ve devam ettiği savaş kotanın altındaki üretime ön ayak oldu. Grafikte görüleceği gibi OPEC aslında üretimi artırmaya devam ediyor, sadece kota üretim rakamlarının önünde gidiyor. Ancak yeni bir üretim kısıntısının miktarı aktif üretim rakamlarında değişiklikler gerektirebilir, bu nedenle de hafta sonu görüşmeleri yakından takip edilecek.

Dipten dönüş çabası izleniyor

Ham petrol fiyatında 76 Dolar bölgesinde dip oluşturma çabası devam ediyor. Göreceli Güç Endeksi RSI’da söz konusu çabanın destek gördüğünü önceki deneme ile karşılaştırınca teyit edebiliyoruz. Toparlanma çabasında 81 ve 87 Dolar seviyeleri hedeflenebilir.

Toparlanma çabasına rağmen hala ortalamalar altındayız. 87 – 93,50 direnci kırılamadığı sürece oluşabilecek baskılarda 76 Dolar desteğinin kırılması 68 ve 62 Dolar seviyelerine kadar düşüşlere neden olabilir.

Brent petrol de benzer durum aşağıda 82 Dolar bölgesi için geçerli. Gerçekleşebilecek  -toparlanmalarda 94 – 99 Dolar direnci güncel kaldığı sürece yeni düşüş baskısı oluşabilir. 82 Dolar altındaki kalıcılık ise 77 ve 70 Dolar seviyelerine kadar düşüşe neden olabilir.

Ekstra: Elliott Dalga sayımı

Ham petrol grafiğinde 2022 yılının ilk çeyreğinde başlayan düşüş eğilimi, 5. Dalga içinde olduğumuz bir Elliott sayımını karşımıza çıkarıyor. Düşüşün henüz bitip bitmemesi durumunda göre 5. Dalga takip edilecekken, fiyatın daha aşağılara gitmesi bu kez 3. Dalganın dip yaptığı 76 Dolar bölgesinin direnç olarak takip edilmesi gerekliliğini ortaya çıkaracak. Benzer bir oluşum Brent petrol grafiğinde de uygulanabilir.

Elliott Dalga Teorisi’ne ilişkin ayrıntılı video eğilimimize ulaşmak için tıklayınız.