Bakır için sıradaki başlık: Çin sanayi üretimi
Bakır fiyatı özellikle son üç haftalık yükseliş maratonuyla birlikte piyasaların öne çıkan başlıkları arasında yer alıyor. Sanayi metalinin ABD başkanlık seçimi sürecinde yaşadığı hareketliliğe karşın, seçim öncesi ve sonrasında pozitif eğilimini koruması 5 yıllık düşüş trendi sınırlarının dışına çıkmasına da neden oldu. Bu aşamada bakırın talep kanadı için kritik öneme sahip Çin’de, yeni haftanın ilk iş gününde sanayi üretimi rakamları açıklanacak. Bakır fiyatında etkili olabilecek bu rakamın dikkatle takip edilmesinde fayda var.
Bu aşamada öncelikle 7 Kasım tarihinde hazırladığımız Bakır raporunu hatırlamakta fayda var. Raporu incelemek için tıklayınız.
Yükseliş potansiyeli sürüyor mu?
Sanayi metallerinin büyük bölümü 2016 başından bu yana kazanımlar yaşarken, bakırda bu durumun oluşmadığını, daha çok sıkışmanın karşımıza çıktığını gördük. Dolayısıyla yükseliş eğilimi, diğer sanayi metalleri ile karşılaştırma yapıldığında devam etme potansiyeline sahip görünüyor. Fakat bu durumunda etkin kalabilmesi için makro gelişmelerin desteğinin alınması gerektiği unutulmamalıdır.
Bakır fiyatında tekrar spekülatif pozisyonların ön plana çıkmaya başlaması dikkat çekiyor. Özellikle de Çin verisi öncesinde fiyatın makro gelişmelere daha açık hale gelmesi verinin önemini artırabilir. Satış pozisyonlarının azalması neticesinde görülen yükselişler, düşüş trendi sınırlarının aşılmasıyla daha agresif hale geldi ve son yılların haftalık bazdaki en agresif yükselişi yaşandı. (Pozisyonlara ilişkin bilgiler Londra Metal Borsası’ndan (LME) edinilerek yorumlanmıştır.)
Çin verisi neden önemli?
Yukarıdaki grafikte Çin sanayi üretimi (mavi) ve bakır fiyatı (siyah) görülüyor. Dünyanın en büyük bakır talepçisi durumundaki Çin’in sanayi metali üzerindeki etkisi oldukça büyük. Bu nedenle de Çin’de sanayi üretiminin son yıllarda gerilemesinin bakır üzerinde baskı oluşturduğu görülüyor. Dolayısıyla Çin’de artış gösterebilecek sanayi üretimi, bakır üzerinde pozitif etki oluşturabilecekken, beklentinin veya mevcut üretim artışı oranının altında bir rakam, sanayi metali fiyatında düşüşe neden olabilir. Çin sanayi üretiminin Kasım ayında yıllık bazda 6,2% olması bekleniyor. Bir önceki ayda yıllık bazdaki veri 6,1% olarak açıklanmıştı.
Teknik görünüm
Bakır fiyatı 2011 yılı başından bu yana süregelen düşüş trendini 7 – 11 Kasım haftasındaki agresif yükselişi ile sonlandırdı. Yükselişler, mevcut düşüş düşünüldüğünde tepki alımı olarak değerlendirilebilir. Fakat bu aşamada özellikle yıllardır düşüş trendini destekleyen hareketli ortalamaların tutumu göz ardı edilmemelidir. Önümüzdeki süreçte fiyatlamalar, 55 ve 89 haftalık üssel hareketli ortalamaların desteklediği 2,23 – 2,36 bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısı ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek alımlarda 2,80 ve özellikle 2,96 önemli hedef noktaları olarak gündeme gelebilir. Agresif yükselişler sonrası olası düşüşler ise doğal karşılanabilir. Özellikle de hareketli ortalamalarla sınırlanabilecek düşüşler, yeni alımları destekleyerek yükseliş trendi oluşumuna katkı sağlayabilir. Bu nedenle hareketli ortalamalardan itibaren düşüş isteğinin etkin kalabilmesi için 2,23 – 2,36 bölgesinin altındaki fiyatlamalar ve tercihen bölgede kalıcılığı destekleyebilecek haftalık kapanışı görmek gerekebilir. Bu durumda 2,07 ve 1,93 seviyeleri gündemimize gelebilir.