Yurt İçi Piyasalar

Borsa endeksi geçen hafta %2.51 düşüş kaydetti ve 21 Mayıs tarihinden bu yana bir gün hariç neredeyse her gün düştü. 21 Mayıs tarihinde gördüğümüz 11088 zirvesinden bugüne kadar ise gerileme %8.6’yı buldu. Bu dönem içerisinde Halka Arz endeksi ve BIST100 dışı hisselerdeki düşüşler çok daha fazla oldu diyebiliriz.

Endeksin 10300’ü geçtikten sonra 11000 seviyesine hızlı yükselmesi, Yapı Kredi Satışı ile başlayan beklentilerin sonuçsuz kalması, Akbank’daki ortak satışı, GOÜ piyasalarında yaşanan dalgalanmalar, Borsaya vergi tartışmaları ve kötü gelen 1Ç24 sonuçları endeksteki gerilemenin nedenleri veya bahaneleri olarak gösterilebilir. Bunlardan zayıf gelen bilançoları birinci sıraya yazabiliriz.

Son düşüşlerle birlikte endeks 10000 seviyelerindeki 50 günlük ortalamasına yaklaştı. Bu noktalar tepki alımı gelmesi için ideal seviyeler olabilir. Diğer yandan BIST30 hisseleri arasında FROTO, TUPRS, KCHOL, SISE gibi endeks üzerinde ağırlığı olan hisselerin aşırı satım noktalarına gelmiş olması, tepki ihtimalini güçlendirebilir. Tepkinin ne kadar güçlü olacağını ise izleyeceğiz. Çünkü haftalık grafiklerde endeks halen düzeltmenin ortasında görünüyor ve 9800-9700 seviyelerini işaret ediyor. Geri çekilme bu noktalara kadar esneyecek mi söylemek güç.

Genel makro beklentilerde önemli bir bozulma yok. 5 yıllık CDS 258 seviyesine geriledi. Bu risk iştahındaki artışın giderek arttığını gösteriyor. İştahtaki artışı bono/tahvil tarafında net şekilde görmekteyiz. Diğer yandan TL piyasalarında ve kurda önemli bozulmalar yok. Bunlara bakınca hisse senedi piyasasındaki düşüşü kendi iç dinamikleri ile olduğunu ve kalıcı bir düşüş olması için gerekli sebeplerin olmadığını söylemek mümkün.

Tüm bunlara bakıldığında TL ve hisse senedi piyasaları için uzun vadedeki pozitif görüşümüzü ve Endeks için yılsonu 400$ hedefimizi koruyoruz.

Kısa vadede ise dolar bazlı grafiklerde aşağıda birbirine yakın desteklerimiz bulunuyor. 10000 ve 9800 seviyeleri destek olarak sıralanabilir. Bayram öncesi hafta olması nedeni ile Çarşamba günü nakde geçip bayram dönemini faizde geçirmek isteyen yatırımcıların satışları görülebilir.

Yükselen Düşen Sektör Endeksleri

Son bir haftalık süreçte en fazla yükselen endeks %7.94 yükseliş ile Spor endeksi olurken, bunu %4.97 ile Sigortacılık Endeksi ve %3.52 ile Gıda endeksi izledi.

Yine son bir haftalık süreçte en çok düşen endeks %8.42 ile Aracı Kurum endeksi olurken, bunu %6.02 ile Bankacılık endeksi ve %5.02 ile Metal Eşya endeksi izledi.

BİST100 Endeksinde Haftanın En’leri

İçeride Sanayi Üretimi, Dışarıda Fed Faiz Kararı

Haftalık veri takviminde Pazartesi günü Nisan ayı Sanayi üretimi ve Cari İşlemler Dengesi verileri alınacak. Pazartesi ve Salı günü Hazine toplamda 3 ihaleye çıkacak. Çarşamba ve Perşembe önemli bir veri akışı bulunmuyor. Cuma günü ise TCMB piyasa katılımcıları anketini alacağız.  

ABD tarafında Pazartesi New York Fed TÜFE beklentisi verisi izlenecek. Salı günü önemli veri akışı bulunmuyor. Çarşamba günü ABD TÜFE verisi ve Fed Faiz Kararı bekleniyor. Beklentiler faiz indirimi olmayacağı yönünde. Karar sonrasında Fed Başkanı Powell’ın basın toplantısı ve açıklamaları izlenecek. Perşembe haftalık işsizlik başvuruları ve Cuma günü ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi alınacak.

Avrupa tarafında ise, Pazartesi Euro Bölgesi Sentix Yatırımcı güveni endeksi alınacak. Salı ve Çarşamba günü önemli veri akışı yok. Perşembe günü Euro Bölgesi Sanayi Üretimi verisi önemli olacak. Cuma günü yine önemli veri bulunmuyor.

Bunların dışında Pazartesi günü Avustralya, Çin ve Hong Kong piyasaları tatil nedeni ile kapalı olacak. Pazartesi günü Japonya 1Ç büyüme final verisi izlenecek. Salı günü Global OPEC raporu yayınlanacak. Çarşamba günü Çin TÜFE verisi var. Cuma günü ise Japonya Boj Faiz Kararı alınacak.

10 – 14 Haziran Haftası Temettü Takvimi