Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

Şişecam’ın Karı Beklentilerin Bir Hayli Üzerinde

30 Temmuz 2018 Gcm Yatırım- GCM Yatırım Menkul Değerler
Şirketin satış gelirinin yarısından fazlası, yurtdışı satışlar ve ihracattan kaynaklanıyor. Şirketin USD cinsinden fazla ve EUR açık pozisyonu var. Türkiye’de inşaat ve konut sektörlerinin yılın ilk çeyreğini hareketli geçirdikten sonra ikinci çeyrekte faaliyetlerinin yavaşladığı görülmektedir. 2018 yılının ilk yarısında da satışlarını ve net karını artıran şirket sürdürülebilir kar artışını devam ettirmekte ve operasyonel olmayan kalemlerinden finansman geliri elde etmektedir. Yıl genelinde ana faaliyet alanlarından düz cam (Trakya Cam) yüzde 36, cam ambalaj (Anadolu Cam) yüzde 23, kimyasallar (Soda Sanayii) yüzde 21, cam ev eşyası (Paşabahçe, Denizli Cam) yüzde 17 oranında konsolide (Şişecam grubu şirketleri Trakya Cam, Anadolu Cam, Soda Sanayii, Paşabahçe, Denizli Cam’dan gelen katkı) satış gelirlerine katkıda bulunmuştur. Bu faaliyet alanlarının tamamında gelirler artmıştır. Şirketin net karı ilk 6 ayda %93 artış göstererek 1 milyar 569 milyon TL olarak gerçekleşirken, 2. çeyrek dönemsel karı da 691 milyon TL hem 501 milyon TL olan piyasa beklentisinden, hem de 480 milyon TL olan bizim beklentimizden bir hayli yukarıda gerçekleşmiştir. Şirket karının beklentilerden bu denli pozitif sapmasında “yatırım faaliyetlerinden gelirler” kalemi altındaki finansal varlık yeniden değerleme karının etkili olduğu görülmektedir.

Bloomberg terminalinde hissenin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin olumlu olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 5,35 ila 5,90 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 10’u “al”, 4’ü “tut yönündedir.

SISE_YAKINVADEH4

SISE vadeli kontratına teknik olarak bakacak olursak, şirket hisse fiyatında etkin olan pozitif momentumun halen etkin olduğu görülebilir. Fiyat başlatmış olduğu yükselen trend hareketini sürdürmektedir. 200 periyotluk EMA olan 4,50 TL ve 50 periyotluk EMA olan 4,70 TL üzerindeki seyrin devamı ile beraber bu momentum yakın vadede sürebilir. Söz konusu 4,50 – 4,70 aralığı yükselen trend hareketinde altta bir bariyer olarak değerlendirilebilir. Şirket hisse fiyatının en güncel ana teknik destek seviyesi ise 4,90 TL olarak izlenmektedir. SISE yakın vadeli kontratı 5,20 TL seviyesindeki güncel direnç seviyesi üzerinde 5,50 – 5,60 TL seviyelerini hedefleyebilir. 5,60 TL seviyesindeki nihai direnç bölgesi 14 Mart tarihinde test edilmiştir.

4,50 – 4,70 ana destek bölgesi öncesinde olası tepki seviyeleri olarak 4,90 – 4,80 TL destekleri izlenebilir, ancak asıl momentum kaybı belirttiğimiz EMA destekleri altında söz konusu olabilecektir. 4,50 TL altında fiyatlamaların kalıcı hale getirilmesi durumunda şirket vadeli kontratında momentum kaybı daha uzun vadeye yayılarak bir olası düşüş trendi hareketini kuvvetlendirebilir. Bu gibi bir senaryoda 4,20 TL izlenecek ilk ana destek noktası olabilecekken, diğer olası destekler 4,10 – 3,90  - 3,80 TL olarak not edilmiştir.
GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.