İş Bankası’nın Karı İkinci Çeyrekte Beklentilerin Üzerinde
02 Ağustos 2018
Takipteki alacaklar oranı sektörün altında olan bankanın aktif kalitesi de yüksek olmaya devam ediyor. Beklenenden daha olumsuz olan makroekonomik ortam banka için olumsuz olsa da, kredi getirisi / mevduat maliyet makasının genişlemesi ve artan net faiz marjı çerçevesinde bankanın rasyolarının önceki çeyrekte güçlü kaldığını belirtelim. Banka'nın ortalama öz sermaye ve aktif karlılığı ise yüzde 13,6 ve yüzde 1,6 olarak gerçekleşmiştir. Takipteki krediler büyük montanlı iki ticari kredinin takibe düşmesinin etkisiyle, 55 baz puan artarak yüzde 2,78’e yükselmiştir. TÜFE’ye endeksli menkul değerlerden elde edilen gelirler faiz gelirlerini desteklemiş ve kredi mevduat makasındaki artış ile beraber net faiz marjını desteklemiştir. Banka, yılın ilk yarısında karını %9 artırmış ve 3 milyar 335 milyon TL olarak açıklamıştır. Bankanın dönemsel 2. çeyrek karı ise 1 milyar 528 milyon TL ile 1 milyar 437 milyon TL olan piyasa beklentisinin ve 1 milyar 380 milyon TL olan bizim beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir.
Bloomberg terminalinde hissenin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin “tut” tarafında yoğunlaşmış olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 6,20 ila 9,62 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 8’i “al”, 17’si “tut” ve 1’i “sat” yönündedir.
ISCTR yakın vadeli kontratına teknik olarak bakıldığında; düşüş trendi hareketinin halen etkin olduğu ve fiyatın dibe yakın seyrettiği gözlemlenmektedir. 4,60 TL dip seviyesi olarak yakın zamanda test edilmiştir. 50 periyotluk EMA 5,10 TL seviyesinde, 200 periyotluk EMA ise 5,70 TL seviyesindedir. Söz konusu 5,10 – 5,70 aralığı içerisinde fiyatın konsolide olması, söz konusu aralığın üzerine kalıcı fiyat hareketi yapamaması durumunda ise aşağı yönlü denemelerine devam etmesi beklenebilir. Bu durumda 4,60 TL ana desteğinin altında oluşabilecek fiyatlama davranışlarında 4,30 – 4 TL bandına doğru gerileme eğilimi söz konusu olabilir.
ISCTR kontratı belirttiğimiz 5,10 TL seviyesi üzerinde kısmi momentum kazanabileceği gibi, geniş zamana yayılacak bir trend dönüşümü için ise 5,70 TL üzerinde kalıcılık sağlamalıdır. Bu durumda vadeli fiyatta trend dönüşümü sağlanabilir. 5,70 TL üzer, hareketler artık negatif trend harici pozitif hareketler olarak tanımlanacaktır. Bu durumda 6,10 – 6,60 TL gibi direnç seviyeleri yakın vadede hedeflenebilir. Bu seviyeleri takip eden Fibonacci dirençleri de 7 – 7,60 TL şeklinde sıralanmaktadır.
Bloomberg terminalinde hissenin spot fiyatına ilişkin değerlemelerin ve önerilerin “tut” tarafında yoğunlaşmış olduğu görülmektedir. “Alım” yönünde görüş bildiren analistlerin hedef fiyat tahmin aralığı 6,20 ila 9,62 TL arasında değişmektedir. Bloomberg terminalinde yer alan güncel tahminlerin 8’i “al”, 17’si “tut” ve 1’i “sat” yönündedir.
ISCTR yakın vadeli kontratına teknik olarak bakıldığında; düşüş trendi hareketinin halen etkin olduğu ve fiyatın dibe yakın seyrettiği gözlemlenmektedir. 4,60 TL dip seviyesi olarak yakın zamanda test edilmiştir. 50 periyotluk EMA 5,10 TL seviyesinde, 200 periyotluk EMA ise 5,70 TL seviyesindedir. Söz konusu 5,10 – 5,70 aralığı içerisinde fiyatın konsolide olması, söz konusu aralığın üzerine kalıcı fiyat hareketi yapamaması durumunda ise aşağı yönlü denemelerine devam etmesi beklenebilir. Bu durumda 4,60 TL ana desteğinin altında oluşabilecek fiyatlama davranışlarında 4,30 – 4 TL bandına doğru gerileme eğilimi söz konusu olabilir.
ISCTR kontratı belirttiğimiz 5,10 TL seviyesi üzerinde kısmi momentum kazanabileceği gibi, geniş zamana yayılacak bir trend dönüşümü için ise 5,70 TL üzerinde kalıcılık sağlamalıdır. Bu durumda vadeli fiyatta trend dönüşümü sağlanabilir. 5,70 TL üzer, hareketler artık negatif trend harici pozitif hareketler olarak tanımlanacaktır. Bu durumda 6,10 – 6,60 TL gibi direnç seviyeleri yakın vadede hedeflenebilir. Bu seviyeleri takip eden Fibonacci dirençleri de 7 – 7,60 TL şeklinde sıralanmaktadır.