Yurt İçi Piyasalar Haftalık Bülteni

Gözler Nisan Ayı Enflasyon Verilerine Çevrildi

Mart ayında TÜİK’in açıkladığı verilere göre enflasyonda bir miktar düşüş yaşandı. Enflasyon yıllık bazda %39,05’ten %38,10’a gerileyerek hem piyasa beklentilerinin altında kaldı hem de enflasyondaki zayıflama eğilimi onuncu aya taşınmış oldu. Aylık enflasyon ise %2,46 olarak gerçekleşti.

Ancak enflasyon tarafındaki bu yumuşamaya rağmen, TCMB 17 Nisan’daki toplantısında sürpriz bir hamle gerçekleştirdi ve politika faizini 350 baz puan artırarak %46’ya yükseltti. Bu kararın arkasında hem küresel gelişmelerin (özellikle tarife tartışmaları gibi dış risklerin) hem de içerideki dezenflasyon sürecine dair risklerin etkili olduğu açıklandı. Yurt içindeki siyasi gelişmelerin de bu kararda payı olduğu düşünülüyor.

Şimdi gözler Nisan ayı verilerine çevrildi. Piyasa medyan beklentisi, aylık %3,19 yıllık ise %38,03 seviyesinde oluşmuş durumda. Aslında son 5 yılın Nisan ortalamalarına (sırasıyla %3,07 ve %38,10) oldukça yakın. Ancak bu noktada %3’lük aylık enflasyon seviyesinin bir eşik olarak öne çıktığı söylenebilir. Bu seviyenin altında kalacak bir veri, “bozulma geçici, işler yoluna giriyor” algısını güçlendirebilir ve piyasalarda olumlu bir hava yaratabilir. Ancak %3’ün üzerinde bir sonuç gelirse, Merkez Bankası’nın son faiz artışının nedenini daha da netleştirir ve 22 Mayıs’ta (Enflasyon Raporu Sunumu) yeni politika adımları için kapı aralayabilir. Bu sebeple Nisan ayı verisi hem piyasa fiyatlaması ve hem de Merkez Bankasının faiz politikasına yönelik bakış açısının şekillenmesi açısından oldukça önemlidir.

Her hafta yakından takip ettiğimiz haftalık menkul kıymet istatistikleri verilerinde ise yabancıların hisse ve tahvil tarafında sınırlı da olsa alım tarafına geçtiği dikkat çekiyor. Yıl başından itibaren bakıldığında yabancıların hisse senetlerinde 457,74 milyon dolarlık satış gerçekleştirdiği görülürken tahvil piyasasından 4,57 milyar dolarlık satış gerçekleştirdiği görülüyor.

Haftalık Endeks, Sektör ve Şirket Performansları

Bist100 endeksi haftayı yüzde 2,81 kayıpla 9167,58 seviyesinden tamamladı.

Haftalık bazda en iyi şirket performansı yüzde 16,53 yükselişle KTLEV, yüzde 10,51 yükselişle RALYH, yüzde 7,34 yükselişle BSOKE tarafında gerçekleşirken en kötü performanslarsa yüzde 14,85 düşüşle OYAKC, yüzde 9,45 düşüşle BRSAN, yüzde 9,27 düşüşle LMKDC tarafında gerçekleşti.

Haftalık bazda en iyi sektör performansı yüzde 4,88 ile FİNANSAL KİRALAMA FAKTORİNG olurken, yüzde 3,56 ile İNŞAAT ve yüzde 2,62 ile BİLİŞİM takip eden pozitif endeksler olarak izlendi.  En çok düşen sektörlerse yüzde 5,62 ile MADENCİLİK olurken, yüzde 5,32 ile ULAŞTIRMA ve yüzde 4,80 ile İLE MENKUL KIYMET YATIRIM ORTAKLIĞI takip eden negatif endeksler olarak izlendi.

BİST100 Endeksinde Haftanın En’leri

Yurt içi piyasalara yönelik Araştırma Departmanımızın hazırladığı;

→ Akbank, 2025 ilk çeyreğinde dengeli bir performans sergileyerek net karda beklentileri aştı. Komisyon gelirlerindeki güçlü artış ve korunan yıl sonu beklentileri, bankanın istikrarlı görünümünü destekliyor. Detaylı analize ‘’AKBNK: Faiz Gelirlerinde Düşüş, Komisyon Gelirlerinde Büyüme’’ raporundan ulaşabilirsiniz.

→ THYAO’dan sürpriz zarar: Beklenti kardı, açıklanan 1,8 milyar TL zarar! Detaylı analize ‘’THYAO: Zayıf Sezon + Maliyet Baskısı = Zarar’’ raporundan ulaşabilirsiniz.

→ ISFIN’den sağlam çeyrek:  Kar ve bilanço büyüdü, sektörün üzerinde performans gösterdi. Marjlarda baskı var ama yenilenebilir enerji ve dijital dönüşüm hamleleriyle öne çıkıyor. Detaylı analize ‘’ISFIN: 2025’e Güçlü Başlangıç’’ raporundan ulaşabilirsiniz.

→ TSKB, 2025 yılına güçlü bir başlangıç yaptı. İlk çeyrekte net kar beklentilere paralel gelse de, bazı gelir kalemlerindeki artış bankanın performansını yukarı taşıdı. Detaylı analiz ‘’TSKB: Karlılıkta Çift Haneli Artış’’ raporundan ulaşabilirsiniz.

İçeride Enflasyon, Dışarıda Fed ve BoE Kararları

Küresel piyasalarda veri akışı, Fed ve BoE kararları ile öne çıkarken Merkez Bankaları kararları dışında Hizmet sektörüne yönelik PMI verileri de takip edilecek gelişmelerin başında yer alacaktır.

Yurt içi piyasalarda ise, Nisan ayına ilişkin Enflasyon verileri başta olmak üzere, Otomotiv Satışları, Mevsim Etkilerinden Arındırılmış TÜFE, Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, Hazine Nakit Dengesi, Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri ve Sanayi Üretimi yer alacak. Diğer taraftan yurt içi piyasalarda 1.çeyrek finansalları açıklanmaya devam edecek. Yeni hafta dinamiklerinde ENJSA, CCOLA, ISCTR, AEFES, AKSA, BRSAN, MGROS, SAHOL, TTKOM, BIMAS, DOHOL, PGSUS, PETKM, AGHOL, ENKAI, KONTR, ULKER, TCELL, SISE bilançoları takip edilecek.

5 – 9 Mayıs Haftası Temettü Takvimi