Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)

VİOP PİYASASI

Haftalık Viop Analizi - 18 Ekim 2021

Makro Ekonomik Gelişmeler

BIST spot ve vadeli endekslerinde A’dan Z’ye tüm detaylara, stratejilere ve analizlere ulaşmak için VİOP analizimizi takip edebilirsiniz.

“PİYASANIN ROTASI”

TRY İçin Kritik TCMB Haftası…

Küresel ekonomilerde/piyasalarda enerji krizi kaynaklı enflasyon/stagflasyon korkularında merkez bankaları bildiklerini okuyarak geçici olduğuna ikna etme çabaları sürmektedir. Son olarak ECB Başkanı Lagarde, klişe şekilde enflasyonun büyük oranda geçici olduğu ve ECB’nin bu durumu çok yakından izlediğini belirtmiştir. Söylemde yeni/farklı bir unsur olmazken, geçici söylemi piyasada karşılık bulmakta zorlanmaktadır.

Enerji krizi kaynaklı olarak petrol fiyatlarında yükselişin kalıcı olup olmayacağı ve bu tema ile piyasanın sıklıkla konuştuğu psikolojik $100 seviyesine ulaşıp ulaşmayacağı tartışmalarını takip edeceğiz.

Piyasalarında yatırım hikayesinde enflasyon/stagflasyon ve petrol fiyatları yer alırken, bu hikayenin kısa süreli değişme ihtimali oldukça zor gözükmektedir. ABD 10 yıllık izlediğimiz %1,50 - %1,55 bölgesi üzerinde kalıcılığını sürdürerek, %1,6053 seviyesinde dengelenmektedir. Kısa dönemli yeni normal %1,60 üzerinde kalıcı olup olmayacağı şeklinde izlenebilir. $ endeksinden 94 psikolojik seviyesi altında kalıcılık çok fazla sürmezken, € tarafında tamamen Fed algısına bağlı fiyatlama gerçekleşmektedir.

Çin ekonomisinde 3.çeyrek büyüme verisi %4,9 (beklenti: %5,2) ile beklentilerin altında kalırken, sanayi üretimi de %3,1 gerçekleşmeyle (beklenti: %4,5) yavaşlamaya işaret etmiştir. Büyüme ve sanayi üretimi verileri Asya piyasalarında negatif olarak algılanmıştır. Ayrıca Yeni Zelanda’da enflasyon 2011 yılından beri en kötüsü olurken, global enflasyon riskleri dalga dalga yayılmaktadır.

BoE Başkanı Bailey, enflasyon ve para politikasına ilişkin açıklamalarda bulundu;

  • (enflasyon) Daha uzun bir süre devam edeceği ve sonuç olarak elbette yıllık rakamlara daha uzun bir süre yansıyacak
  • Bu durum, merkez bankalarının kök salmış beklentilere ilişkin korku ve endişelerini artırır. Bu nedenle, biz, İngiltere Merkez Bankası olarak, harekete geçmek zorunda kalacağımızı işaret ettik ve bu diğer bir işaret. Elbette bu adım para politikası toplantılarımızda atılacak

BoE tarafında enflasyon algısı Fed’e göre daha şahin olduğundan, para politikası değişikliği (olası faiz artışı) sürpriz ihtimali daha fazla olmaktadır. Piyasa buna bağlı olarak GBPUSD paritesinden aşağı yönlü hareketi sınırlandırmaktadır.

Piyasalarda enflasyon/stagflasyon ve ekonomik büyüme kaygıları ana tema olurken, geçici olarak bu negatif faktörler yerini ABD şirketlerinin finansal sonuçlarını izlemeye bırakmıştır.

Haftanın en önemli gelişmesi olarak TCMB’nin faiz kararını takip edeceğiz. Faiz kararı 21 Ekim Perşembe günü saat 14.00’te açıklanacaktır. GCM Yatırım Araştırma olarak beklentimiz 50 baz puan faiz indirimi ile politika faizinin %18 seviyesinden %17,50 seviyesine indirilmesi şeklindedir. Bu toplantıda gelebilecek 100 baz puanlık faiz indirimine şaşırmayacağımı belirtmek isteriz. Ekim toplantısından 50 baz puanlık indirim olması durumunda Kasım veya Aralık toplantılarının birinde 50 baz puan faiz indirimi gelebilir. Toplamda 200 baz puan indirim ile politika faizi %17 seviyesinde tamamlanabilir. Toplantıya ilişkin senaryolar çok fazla iken pozitif senaryo Ekim toplantısının pas geçilmesi olacaktır.

Cumhurbaşkanı Erdoğan açıklamalarda bulundu;

  • Heves ettiğiniz vesayet günleri geride kaldı
  • Kıtada gün geçtikçe genişleyen diplomatik ağımızla 2020 yılı sonu itibariyle 25 milyar doları geçen ticaret hacmimizle Türkiye, Afrika ülkeleri için stratejik bir ortak olarak öne çıkıyor
  • Kılıçdaroğlu'nun kamu görevlilerine yönelik bu tehdidi, siyasi garabetini bir kenara bıraktım aynı zamanda açıkça bir suçtur
  • Türkiye bir hukuk devletidir
  • Merkez Bankası'nın bağımsızlığını tartışıyorsun. Merkez Bankası Başkanı sana randevu verdi mi? Randevu istediğin gün sana randevu verdi mi? Randevu verdi. Eğer bağımsız olmamış olsaydı sana bu randevuyu vermeyebilirdi. İşte bağımsız olduğu içindir ki sana randevuyu istediğin gün verdi. Ve yalan yanlış açıklamalarına da ziyaretten çıktıktan sonra hala medyayı kandırmaya kalkıyorsun, halkı kandırmaya kalkıyorsun. Verdiğiniz rakamlar baştan aşağı yalan-yanlış ve utanmadan, sıkılmadan böyle bir ziyareti gerçekleştirdiğini de ifade ediyorsun
  • Yalan terörü, algı operasyonları ve kişi kurum suikastlarıyla AK Parti'ye ve hükümetimize saldıran kesimler şimdi de anketlerle algı operasyonlarına devam ediyorlar ve Cumhur İttifakı'nı ellerinden geldiğince küçük göstermenin gayreti içerisinde bulunuyorlar
  • Bu konu, tabii malum F-35 konusuyla bağlantılı bir konu, yani bizim böyle bir durumumuz söz konusu değil. Ama bizim 1 milyar 400 milyon dolar, F-35'ler için yapmış olduğumuz ödeme söz konusu. Bu ödemeler karşısında Amerika'nın böyle bir teklifi söz konusu oldu. Bununla ilgili olarak da biz ülkemizin savunma ihtiyaçlarını gidermek için ne gerekiyorsa, hangi adımları atmamız gerekiyorsa bu adımları da atalım dedik. Bugünün devamlılığı içinde özellikle savaş uçağı filomuzu her zaman hazır ve modern duruma getirmek için de çalışmalarımızı sürdürüyoruz. Bunlarla ilgili elimizdeki F-16'ların modernizasyonundan tutunuz da yeni ilave F-16'lar almak suretiyle filomuzu daha da geliştirelim gayreti içerisindeyiz.
  • F-35 programı kapsamında bu verilen paranın da adeta bir ödemesini geriye borçlandırdığımız için almamız gerekiyor. Görüşmelerimizde bu konuyu bizler dile getiriyoruz. Sorunun çözümü için de diyaloğu önemsiyoruz. Şu an itibariyle de başta Savunma Bakanlığımız olmak üzere bu görüşmeler devam ediyor. Netice itibarıyla ortada yapılmış bir ödeme var ve bu ödemenin de şu anda geri iadesi çalışmalarını arkadaşlarımız devam ettiriyor.

Fiyatlama reaksiyonları;

  • S&P500 endeksi 4458 seviyesinde fiyatlanmaktadır.
  • Dolar temasında (klasik $ endeksi) 94.09 seviyesinde hareket etmektedir.
  • ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,6053 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,5656 seviyesinde bulunmaktadır.
  • EURUSD paritesi 1.1582 seviyesinde bulunmaktadır.
  • Altın $1768 ile $1800 psikolojik seviyesi altında hareket etmektedir.
  • Gümüş $23.33 fiyatıyla $23 psikolojik seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
  • Altın / gümüş rasyosu 75.81 seviyesinde bulunmaktadır.
  • USDTRY paritesi 9.2780 seviyesi ile 9.25 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.
  • Türkiye 5 yıllık CDS 448.576 ile 400 seviyesi üzerinde hareket etmektedir.

Teknik Analiz

BIST 100 Endeksi

1400 Çabası Sürüyor…

BIST 100 endeksi, 1421.69 yüksek seviyesini gördükten sonra 1409.56 seviyesinden kapanmıştır.  Endeks için 1400 psikolojik seviyesi üzerinde kalma çabası sürerken, TUPRS ve EREGL hareketleri öne çıkmaktadır. Fakat yukarı yönde momentum kaybı sürmektedir. Genel beklentimiz, 1400 psikolojik seviyesini referans olarak aldığımızda +/-50 puan ile yukarıda 1450 (200 GHO) ve aşağıda 1350 seviyeleri olmaktadır. Endeks için yukarı yönde 1415 - 1425 – 1435 – 1447 direnç seviyeleri - aşağı yönde ise 1400 – 1390 ve 1385 destekleri devreye girebilir. 

XBANK endeksi,   100 günlük ortalama 1243 ve 34 günlük ortalama 1271 arasında devam eden hareketini sonlandırarak aşağı yönlü momentumu derinleştirmiştir  Aşağı yönde 1200 ve 1165 destekleri – yukarı yönde 1230 – 1243 ve 1250 dirençleri izlenebilir.

XBANK/XUSIN rasyosunda, kısa dönemli XBANK performansı XUSIN ‘e göre daha kötü olmaktadır.  Rasyo için 0.51 referans seviyesi altında aşağı yön sürmektedir.

XBANK/XUSIN rasyosu @ 0.4953

BIST Performansları

Yılbaşından itibaren seçilmiş ve indekslenmiş % banka performansları;

BIST 30 Spot Endeksi

BIST 30 endeksi,   1500 -  kalma çabası başarılı olmaktadır. Bu noktada XBANK negatif performansına karşı TUPRS ve EREGL pozitif hareketleri pozitif destek sağlamaktadır. devam etmektedir. Yukarı yönde 1525 - 1535 ve 1551 direnç seviyeleri, aşağı yönde ise 1510 – 1500 - 1490 ve 1485 destekleri izlenebilir.  

Hisse Performansları

5 günlük (8 – 15 Ekim) BIST 30 endeksi %1.08/ hisse senetleri KRDMD +%7.93 / VESTL %5.80 negatif ayrışmaktadır.

Yılbaşından itibaren XU030 performansı -%7.35

Şirket Haberleri

  • ARCLK, 15.10.2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri

01.07.2021 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla başlatılan pay geri alım işlemleri kapsamında 15.10.2021 tarihinde yapılan alımlar tabloya eklenmiştir.

15.10.2021 tarihinde 32,30 TL - 32,52 TL fiyat aralığından (ortalama 32,4176 TL) 1.068.641 adet pay geri alınmış ve Şirketimizin sahip olduğu ARCLK payları 31.167.235 adete ulaşmıştır. (Şirket sermayesine oranı %4,6124)

  • GARAN, Rekabet Kurulu Kararına Karşı Açılan Dava Hakkında

İlgi: 21.04.2015-31.08.2016-31.10.2016-30.12.2016-01.03.2017-04.05.2017-06.07.2017-06.09.2017-08.11.2017-10.01.2018-09.03.2018-09.05.2018-04.07.2018-05.09.2018-08.11.2018-03.04.2019-18.06.2019 tarihli Özel Durum Açıklamalarımız

İlgi'de kayıtlı açıklamalarımız ile, Rekabet Kurulu'nun Bankamıza idari para cezası verilmesine dair anılan kararına karşın iptal davası açıldığı, bu davanın ilk derece mahkemesi tarafından reddedildiği, Bankamızın bu karara karşı temyiz başvurusunda bulunduğu, Danıştay'ın temyiz talebini reddettiği, Bankamızın bu kez Danıştay nezdinde karar düzeltme talebinde bulunduğu, Danıştay nezdindeki karar düzeltme aşamasında yerel mahkeme kararının Bankamız lehine bozulduğu ve yeniden incelenerek karar verilmek üzere dava dosyasının ilk kararı veren yerel mahkemeye gönderilmesine karar verildiği, yerel mahkemenin Danıştay'ın bozma kararına uymadığı ve söz konusu yerel mahkeme kararına Bankamızca süresi içinde Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu'nda temyiz başvurusunda bulunulduğu duyurulmuştu.

Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulunca; Bankamızın temyiz istemi kabul edilerek, ilk kararı veren yerel mahkemenin temyize konu ısrar kararının bozulmasına ve yeniden bir karar verilmek üzere dosyanın yerel mahkemeye gönderilmesine karar verilmiştir. Yasal süreç devam etmektedir.

  • EKGYO, 2021 3. Çeyrek Satış Raporu

Şirketimiz tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak- 30 Eylül 2021 tarihleri itibariyle, toplam 9.355.009.462 TL (KDV Hariç) , satışa esas brüt 643.859 m2 büyüklüğe ulaşan, 3.829 adet bağımsız bölümün satışı  gerçekleştirilmiştir.

Bu satışların toplamda 1.591.225.150,67 TL (KDV hariç) değerindeki 513 adedi yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir.

Bugün itibarı ile açıklamış olduğumuz 2021  üçüncü çeyrek verilerine göre, çeyrek bazlı yıllık hedefimiz olan 8.14 milyar TL'yi %15 oranında aştığımız görülmektedir.

Şirketimiz bundan sonra da belirlediği hedeflere ulaşma konusunda tüm gayretini gösterecektir.

Satış dağılım tablolarında belirtilen satış rakamları gerek satış/pazarlama müdürlüğümüz ve gerekse satış ofisleri aracılığıyla satışı kesinleşen bağımsız bölümlerden oluşmaktadır. Bu nedenle bir önceki çeyrek veya çeyreklerde açıklanan satış rakamların artmasına neden olabilmektedir. Ayrıca, alıcıların sözleşmeden cayma ve dönme ile satıcının sözleşmeyi feshetmesi nedenlerinden kaynaklanan azalmalarda söz konusu olabilir. Bilgi edilmesi önemle rica olunur. 

GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!